很多人今早一覺(jué)醒來(lái)，發(fā)現(xiàn)特朗普又改主意了。對(duì)75個(gè)左右未對(duì)美國(guó)實(shí)施報(bào)復(fù)性關(guān)稅的國(guó)家“網(wǎng)開(kāi)一面”，暫停加征關(guān)稅90天，并將稅率先降至10%，將中國(guó)商品的進(jìn)口關(guān)稅從104%提升至125%。特朗普這是要把美國(guó)與全世界發(fā)動(dòng)的貿(mào)易戰(zhàn)，先降級(jí)為中國(guó)之間的貿(mào)易決戰(zhàn)。

都說(shuō)特朗普唯一的確定性就是他的不確定性，這句話的含金量如今是越來(lái)越高。作為一個(gè)大國(guó)總統(tǒng)，他的變化之間的時(shí)間間隔，現(xiàn)在是以天，甚至以小時(shí)為單位計(jì)算。

這些變化，有些是特朗普想要的，有些是被形勢(shì)所迫。比如，這一次特朗普暫停向70多個(gè)國(guó)按原計(jì)劃加稅，就是被形勢(shì)逼出來(lái)的。

首先，這樣的關(guān)稅政策變化，與美國(guó)要以關(guān)稅政策實(shí)現(xiàn)制造業(yè)回流的目標(biāo)，是不匹配的，也不能滿(mǎn)足特朗普快速增加政府收入填補(bǔ)財(cái)政窟窿的要求。

特朗普是真的想用“對(duì)等”關(guān)稅政策一舉搞定整個(gè)世界，讓所有貿(mào)易伙伴，都按照美國(guó)的要求，重置世界貿(mào)易體系。

這是特朗普貿(mào)易戰(zhàn)的最優(yōu)解，因?yàn)槊绹?guó)糟糕的財(cái)政現(xiàn)狀，資金鏈都岌岌可危了，特朗普需要增加關(guān)稅為美國(guó)財(cái)政緊急輸血。從時(shí)間的緊迫性看，他沒(méi)有太多的時(shí)間按部就班先搞定中國(guó)，再解決其他國(guó)家，這樣的分階段計(jì)劃，特朗普的財(cái)政狀況等不及，因此不是上策。

現(xiàn)在有一種說(shuō)法，說(shuō)特朗普暫停向其他國(guó)家按計(jì)劃加稅，只給中國(guó)加稅，是從一開(kāi)始就設(shè)計(jì)好的。這種說(shuō)法的本用意，是想說(shuō)明中國(guó)選擇不妥協(xié)，是上了美國(guó)的當(dāng)。很明顯，這是給那些妥協(xié)主張洗地。

至于他們是怎么得出這種結(jié)論，我是沒(méi)看到有誰(shuí)給出完整推導(dǎo)過(guò)程的。

如果特朗普就是從一開(kāi)始就計(jì)劃聯(lián)合世界很多國(guó)家孤立中國(guó)，有必要繞這么大圈子，一次次朝令夕改嗎？還先把自己盟友得罪個(gè)半死，然后再組朋友圈？開(kāi)個(gè)會(huì)動(dòng)員自己的盟友，就不如現(xiàn)在曲線組團(tuán)的效果嗎？

這種說(shuō)法，經(jīng)不住推敲。

特朗普的手下從財(cái)政部長(zhǎng)開(kāi)始，都在用這套說(shuō)辭為特朗普挽尊，把特朗普說(shuō)得運(yùn)籌帷幄算無(wú)遺策。

正如我們上一篇文章分析的那樣，特朗普向世界同時(shí)開(kāi)啟的貿(mào)易戰(zhàn)要想成功，就要想辦法避免美國(guó)被世界孤立的局面。最起碼，不能讓中國(guó)和歐洲先起來(lái)反制。

特朗普為什么對(duì)中國(guó)的電話望眼欲穿并溢于言表？因?yàn)樘乩势罩?，只要中?guó)不出來(lái)反擊，其他國(guó)家基本都消停了。中國(guó)反擊之后，特朗普表現(xiàn)得那么氣急敗壞。因?yàn)橹袊?guó)的反制，讓歐洲也增加了底氣，還通過(guò)了對(duì)歐洲鋼鋁關(guān)稅政策的報(bào)復(fù)措施。這就讓特朗普的最優(yōu)方案很難落地了。

中國(guó)的反制是特朗普不得不答應(yīng)改變?cè)ㄓ?jì)劃，先回過(guò)頭對(duì)付中國(guó)的首要原因，這么說(shuō)，是有理由的：

1、特朗普代表美國(guó)政府如此善變，不是沒(méi)有成本的，會(huì)嚴(yán)重?fù)p害到美國(guó)的信用制。信用對(duì)于維持美國(guó)的金融霸權(quán)有多么重要，不需要多加分析。

2、當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月8日，內(nèi)塔尼亞胡訪美，又享受到特朗普推椅子的特殊待遇，但他要求降低給以色列安排的17%“對(duì)等”關(guān)稅，卻被特朗普當(dāng)場(chǎng)拒絕了。要說(shuō)面子大，在美國(guó)這里誰(shuí)也大不過(guò)以色列。特朗普如果真是早就計(jì)劃對(duì)美國(guó)的貿(mào)易逆差國(guó)推遲90天實(shí)施加稅，也沒(méi)必要當(dāng)面駁內(nèi)塔尼亞胡的面子對(duì)吧？悄悄告訴他等兩天不就既有面子也有里子嗎？

3、4月7號(hào)特朗普還對(duì)外表態(tài)，新關(guān)稅政策不會(huì)暫停。

4、4月8號(hào)特朗普以及團(tuán)隊(duì)對(duì)外還是特別強(qiáng)硬，對(duì)歐洲的“零關(guān)稅”建議，特朗普要求歐洲先買(mǎi)3500億美元的能源，才有談判機(jī)會(huì)。這個(gè)表態(tài)也是讓歐洲通過(guò)鋼鋁報(bào)復(fù)關(guān)稅的一個(gè)因素。這也說(shuō)明到這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，特朗普還是要按原計(jì)劃實(shí)施。

5、為讓中國(guó)主動(dòng)找美國(guó)談判，從商務(wù)部長(zhǎng)、財(cái)政部長(zhǎng)、到白宮發(fā)言人，以及特朗普本人，多次喊話。特朗普內(nèi)心是真期待中國(guó)會(huì)給他打電話求和。他不但自己在社交軟件上表示，自己正在等待中方的電話，還通過(guò)白宮發(fā)言人再次強(qiáng)調(diào)，“總統(tǒng)相信，中國(guó)希望簽訂協(xié)議，只是不知道如何開(kāi)始?！薄！翱偨y(tǒng)希望我說(shuō)，如果中國(guó)就簽訂協(xié)議問(wèn)題進(jìn)行聯(lián)系，他將非常慷慨?！?/p>

6、還有一件特別有趣的事。特朗普公布暫停特別關(guān)稅的決定時(shí)，他的貿(mào)易代表正在眾議院聽(tīng)證會(huì)上接受質(zhì)詢(xún)，有個(gè)議員問(wèn)他什么時(shí)候知道關(guān)稅暫停的，他回答說(shuō)：“是（特朗普）幾分鐘之前做出的決定?！彼默F(xiàn)場(chǎng)表現(xiàn)給人感覺(jué)，他根本就沒(méi)有參與暫停加稅的決策過(guò)程，不得不在尷尬中一邊為特朗普的朝令夕改蒙圈，一邊圓場(chǎng)。

綜上信息，4月9號(hào)之前，特朗普應(yīng)該是希望能夠按照最優(yōu)方案實(shí)施。

為什么到9號(hào)塔朗普突然變了呢？因?yàn)槊绹?guó)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的情況要失控，不得不改了。

美國(guó)的股市給特朗普的壓力還勉強(qiáng)能承受，但美國(guó)的債市這幾天要出大事的樣子。從中國(guó)宣布34%的關(guān)稅反制措施的4月4日開(kāi)始，到7號(hào)和8號(hào)，美國(guó)的國(guó)債價(jià)格連跌三個(gè)交易日。4月9日，美國(guó)國(guó)債繼續(xù)殺跌，說(shuō)明美國(guó)國(guó)債連續(xù)幾天遭到大規(guī)模拋售。據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，著名研究機(jī)構(gòu)Bianco Research的創(chuàng)始人吉姆·比安科(Jim Bianco)統(tǒng)計(jì)，自上周五（4月4日），30年期美債收益率在短短不到三個(gè)交易日的時(shí)間內(nèi)上漲了56個(gè)基點(diǎn)，上一次收益率在3天內(nèi)上漲這么多是在1982年1月7日。

在特朗普宣布暫停加稅的9日之前，與股市一起下跌的國(guó)債突然失去了避險(xiǎn)功能，同時(shí)，美元指數(shù)也在跌。這就讓華爾街很慌，特朗普的支持者也在給他施壓。

那么是誰(shuí)在帶頭拋售美債呢？一開(kāi)始很多人是懷疑日本，日本趕緊辟謠。

特朗普就是在這樣的壓力面前，不得不再次食言而肥，改變了主意。

特朗普希望中國(guó)能夠做出主動(dòng)找他談，這樣，特朗普就可隨意拿捏那些對(duì)美國(guó)有較大逆差的國(guó)家，先把高額關(guān)稅收起來(lái)，美國(guó)財(cái)政還等著米下鍋。但如果中國(guó)真的那么做了，等特朗普把其他國(guó)家搞定了，回過(guò)頭來(lái)，還會(huì)找我們搞事情。

特朗普政府的態(tài)度也是我們不能接受的。正如商務(wù)部發(fā)言人今天說(shuō)的，“談，大門(mén)敞開(kāi)?！薄暗珜?duì)話必須在相互尊重的基礎(chǔ)上，以平等的方式進(jìn)行?！倍乩势?qǐng)F(tuán)隊(duì)總是用威脅的語(yǔ)氣想迫使我們就范，那就沒(méi)法談了，也就只能“打，中方也奉陪到底。”

那些被暫停減稅的國(guó)家也不要暗自慶幸，他們今天只是能喘口氣，是因?yàn)橹袊?guó)站了出來(lái)，否則特朗普對(duì)他們不會(huì)手軟，他們很可能連喘口氣的機(jī)會(huì)也不會(huì)有。

一些主張妥協(xié)投降的人不能理解，中國(guó)為什么就不能主動(dòng)一點(diǎn)給特朗普個(gè)臺(tái)階下。他們不知道國(guó)家尊嚴(yán)為何物，也故意裝作不了解美國(guó)特別是特朗普能不講理就不講理、說(shuō)一套做一套、毫無(wú)信用的特點(diǎn)。跟虛空造牌的強(qiáng)盜國(guó)家打交道，軟弱妥協(xié)換來(lái)的是對(duì)手的得寸進(jìn)尺。那樣既失了道義，也沒(méi)了博弈的砝碼。

特朗普政府如果真的是要“平等”關(guān)稅，我們倒可以考慮，問(wèn)題是現(xiàn)在特朗普敢向中國(guó)的制造業(yè)充分開(kāi)放市場(chǎng)嗎？用非關(guān)稅手段把華為趕出美國(guó)市場(chǎng)的是誰(shuí)？特朗普要的根本不是關(guān)稅拉平，歐洲和越南都提出零關(guān)稅的建議，都被拒絕了。

特朗普說(shuō)美國(guó)在貿(mào)易中吃虧了，所以要重置美國(guó)貿(mào)易體系，實(shí)現(xiàn)所謂“平等”關(guān)稅、“平衡”貿(mào)易，不過(guò)是美國(guó)編造出來(lái)、用于遏制目標(biāo)國(guó)家的借口。

即使到現(xiàn)在，美國(guó)都是現(xiàn)行貿(mào)易體系的主要受益者。這套體系本來(lái)就是美國(guó)主導(dǎo)設(shè)立的，具體規(guī)則自然對(duì)美國(guó)最為有利。美國(guó)的貿(mào)易失衡不是外部強(qiáng)加給美國(guó)的，而是美國(guó)經(jīng)濟(jì)自我演化，甚至是主動(dòng)追求的結(jié)果。

自從美元取得了世界貨幣的地位，又關(guān)閉了黃金兌換窗口，擺脫了布雷頓體系金本位的束縛，美元的注水量越來(lái)越大，讓美元成為美國(guó)最大的商品。我們手上的美元是用真金白銀和辛苦勞動(dòng)換來(lái)的，而美國(guó)不用這么辛苦，因?yàn)槊涝褪撬麄兗页霎a(chǎn)的。美國(guó)用美元交換其他國(guó)家的商品與服務(wù)，向世界收了不知道多少鑄幣稅。憑借美元的特殊地位，美國(guó)現(xiàn)在都可以一年就從世界多拿回美國(guó)上萬(wàn)億美元的財(cái)富。每年的貿(mào)易逆差，就是美元白嫖其他國(guó)家的。美國(guó)不會(huì)讓其他國(guó)家從美國(guó)交換到同樣價(jià)值的財(cái)富，美國(guó)不舍得讓美國(guó)的逆差消失。

賬面上的美國(guó)逆差不但不是美國(guó)的損失，反而是在用美元占其他國(guó)家的便宜。

美國(guó)想一次批量搞定貿(mào)易順差國(guó)，現(xiàn)在已經(jīng)不可能了。特朗普改變了策略，先解決中國(guó)。很多人擔(dān)心特朗普會(huì)不會(huì)借助談判，讓那些選擇妥協(xié)的順差國(guó)參與圍堵中國(guó)，作為美國(guó)降低關(guān)稅的條件？

特朗普當(dāng)然會(huì)想這么做，但能不能達(dá)到孤立我們的目標(biāo)，還是個(gè)問(wèn)題。

1、一些要對(duì)美國(guó)妥協(xié)的國(guó)家也不是對(duì)中國(guó)沒(méi)有貿(mào)易依賴(lài)。我們是世界100多個(gè)國(guó)家的最大貿(mào)易伙伴，而美國(guó)的最大貿(mào)易伙伴只有30多個(gè)。塔朗普能說(shuō)服多少?lài)?guó)家一起對(duì)我們，讓時(shí)間給出答案。

2、即使特朗普能說(shuō)服大多數(shù)國(guó)家，和美國(guó)一起限制我們，以我們國(guó)家的實(shí)力，堅(jiān)持兩三年不倒下，沒(méi)有一點(diǎn)問(wèn)題。特朗普要以關(guān)稅為手段解決財(cái)政危機(jī)是要受影響的，實(shí)現(xiàn)再工業(yè)化的計(jì)劃也要相應(yīng)推遲。在這期間，我們可以加大軍事投入，讓部分出口受限的企業(yè)參與到軍工產(chǎn)業(yè)鏈，爭(zhēng)取用三年時(shí)間，加速發(fā)展軍事，把美軍的實(shí)力甩在后面。到那個(gè)時(shí)候，還有那么多國(guó)家敢繼續(xù)跟隨美國(guó)嗎？?jī)扇陼r(shí)間，我們的產(chǎn)業(yè)升級(jí)也差不多完成了，美國(guó)的科技霸權(quán)也差不多到點(diǎn)了。失去了軍事和科技的優(yōu)勢(shì)，美國(guó)資產(chǎn)價(jià)格還能維持嗎？不發(fā)生點(diǎn)金融危機(jī)好意思嗎？

3、特朗普也做不到斷絕中國(guó)的對(duì)美出口。他一邊提高關(guān)稅，一邊出了個(gè)37頁(yè)，涉及1000多項(xiàng)的關(guān)稅豁免表。因?yàn)槊绹?guó)的產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)不完整，就有這么多美國(guó)離不開(kāi)的產(chǎn)品、材料或中間品，你不賣(mài)給他，他都知道。

4、并非所有的商品都會(huì)因關(guān)稅增加而失去訂單。我就看到網(wǎng)上有很多做出口業(yè)務(wù)的，說(shuō)他們的美國(guó)客戶(hù)繼續(xù)下訂單，新增關(guān)稅客戶(hù)承擔(dān)。因?yàn)樵黾拥年P(guān)稅，與客戶(hù)在美國(guó)的售價(jià)獲得的利潤(rùn)空間比，只是毛毛雨。這邊關(guān)稅增加一倍，他們有的可以在美國(guó)把售價(jià)直接翻番，賺得更多了。

5、開(kāi)拓新市場(chǎng)，擴(kuò)大內(nèi)需，加大內(nèi)循環(huán)，這些就不分析了。

該來(lái)的總是要來(lái)，這是登頂途中必須經(jīng)歷的考驗(yàn)。還是那句話，我們的前輩能取得抗美援朝的勝利，我們就沒(méi)有理由向威脅我們的霸權(quán)妥協(xié)，也沒(méi)有理由悲觀。而且，歷史上有世界第一大工業(yè)國(guó)被經(jīng)濟(jì)圍堵而失敗的嗎？真要是情況那么嚴(yán)重，大不了掀桌子，發(fā)揮一下占世界一半的強(qiáng)大產(chǎn)能。