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百年未有之大變局，真的應(yīng)驗(yàn)了！

誰能料到，一場(chǎng)無差別關(guān)稅，竟能給全球帶來如此大的震蕩；

誰能料到，東大這一次選擇的是決然反擊，連一點(diǎn)緩和的余地都沒有留。

誰能料到，G2就這樣毅然決然地纏打在了一起，拳拳到肉。

所有人都在旁觀一場(chǎng)史無前例的龍虎之爭(zhēng)，但所有人又都親身參與其中。

前幾天，東大宣布對(duì)等加34%關(guān)稅時(shí)，市場(chǎng)開始劇烈震蕩，股市齊跌。

緊接著中央?yún)R金和央行聯(lián)手救市，萬億資金瞬間入市；萬億險(xiǎn)資資金也被放開閘口，待機(jī)入市。市場(chǎng)被強(qiáng)行拖住。這一切又引導(dǎo)了大量國(guó)央企入場(chǎng)回購(gòu)股票。

堪稱萬箭齊發(fā)托市！

此時(shí)，一個(gè)讓市場(chǎng)擔(dān)憂的消息是，因?yàn)闁|大反制，對(duì)岸將加稅50%，總關(guān)稅率將到104%。

果然，周三上午，一開市A股港股再次齊跌。但午后，卻又被拉回來了。午后，港股漲幅加大，甚至將下跌的4.4%給抹平了；A股在抹平了上午的下跌2%之后，開始了反彈上漲。

很多人對(duì)此很奇怪，54%的關(guān)稅跌得一塌糊涂，怎么104%了，反而還反彈了？

可能的答案是，由于東大沒有立即對(duì)美國(guó)的新關(guān)稅作出回應(yīng)，所以市場(chǎng)短暫地感到一絲寬慰。

最終，市場(chǎng)預(yù)期中美最終將重返談判桌。

下午三點(diǎn)的時(shí)候，東大外交部發(fā)布對(duì)104%關(guān)稅的應(yīng)對(duì)：

三個(gè)字總結(jié)：沒有跟。

東大沒有像前天一樣，對(duì)等加稅50%，而是緩和了許多，口頭表示抗議。

下午3點(diǎn)30分，南向資金凈買入超過300億港幣，歷史單日最高。

至此，第一回合完畢！

2

但反擊還是來了。

昨天晚上，國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)公布公告，自2025年4月10日12時(shí)01分起，對(duì)美關(guān)稅由34%提高至84%。

死磕到底！

但對(duì)岸也迅速做出反應(yīng)，凌晨，對(duì)岸宣布對(duì)數(shù)十個(gè)國(guó)家的關(guān)稅暫緩三個(gè)月，只征收10%基礎(chǔ)稅，對(duì)東大則提高至125%，即時(shí)生效。

就此，第二回合的對(duì)決正式開始！

但無論如何，東大做的也很有道理。

因?yàn)?，我們正處在一個(gè)完全無法預(yù)測(cè)的宏觀環(huán)境中。

比如說，這一次，對(duì)岸做的是全球無差別關(guān)稅，不管你是誰，只要和對(duì)岸有交易，都得征。

像澳大利亞，五眼聯(lián)盟，又是純順差國(guó)，是從對(duì)岸純進(jìn)口的國(guó)家，但依然被征了10%的基礎(chǔ)關(guān)稅。

這個(gè)世界已經(jīng)徹底喪失秩序和規(guī)則了。

所以當(dāng)你面對(duì)這樣的局面時(shí)該怎么辦？

不斷退讓？妥協(xié)？

在叢林法則面前，不斷妥協(xié)的最終結(jié)果，只能是以身獻(xiàn)祭。這是中國(guó)5000年歷史中不斷書寫的事實(shí)。

與其后退，不如放手一搏！

其實(shí)我們也在賭。

賭什么？

賭和對(duì)岸相比，誰最先崩！

東大就是在賭，對(duì)岸將無法承受特關(guān)稅造成的通脹和經(jīng)濟(jì)不滿。

人民日?qǐng)?bào)說“斗爭(zhēng)到底”，這個(gè)時(shí)間期限，就是美國(guó)CPI開始大幅度上漲，就業(yè)開始大幅度下降為止。

這是逼著讓川寶坐到談判桌前的最簡(jiǎn)單的方法。

所以，這也注定將是一場(chǎng)豪賭。

但雖然充滿風(fēng)險(xiǎn)，也比一味的退讓要好。

昨天，有一個(gè)最高規(guī)格的會(huì)議，特別重要。

在戰(zhàn)火最激烈的時(shí)刻，我們召開了這樣一個(gè)會(huì)議。并用了一個(gè)新的概念，叫“周邊命運(yùn)共同體”。

以高質(zhì)量共建“一帶一路”為主要平臺(tái)，以安危與共、求同存異、對(duì)話協(xié)商的亞洲安全模式為戰(zhàn)略支撐，攜手周邊國(guó)家共創(chuàng)美好未來。

這個(gè)時(shí)候開這個(gè)會(huì)議，特別的巧妙，也很高。

為何？

因?yàn)楝F(xiàn)在美國(guó)已經(jīng)成了最大的不確定性，是全球動(dòng)蕩的根源。

但越是在這種動(dòng)蕩之下，越是在這種不確定急速增加之下，東大也是要做最大的確定性，要做全球發(fā)展和穩(wěn)定的定心丸。

不浪費(fèi)每一場(chǎng)危機(jī)，這是歷史教給我們的經(jīng)驗(yàn)。

這也是對(duì)岸放棄全球規(guī)則和秩序，而東大接手全球責(zé)任的最好時(shí)刻。

因?yàn)檫@是對(duì)岸親手遞給我們的機(jī)會(huì)；所以，一日可得十倍功。

3

那么，我們賭對(duì)岸會(huì)扛不住，我們的籌碼又是什么呢？

我們的籌碼就是，對(duì)于今天這一切，東大從去年底就已經(jīng)開始準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)策略了。

從去年12月的中央經(jīng)工作會(huì)議，到今年的兩會(huì)，再到這幾天的一些列政策，彼此之間并非毫無關(guān)聯(lián)，而是環(huán)環(huán)相扣的。

比如說我上個(gè)月寫過的：

2003年以來，第一次將CPI指標(biāo)定在了2%；

史上第一次將資產(chǎn)價(jià)格和財(cái)富效用寫入全年工作報(bào)告；

很多年來第一次將更加寬松的財(cái)政政策寫入全年工作報(bào)告。

以及，強(qiáng)力將經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)定位國(guó)內(nèi)消費(fèi)。

這些都是在為這一刻做準(zhǔn)備。

最新的消息是，一大波刺激政策將提前實(shí)施。

前天，人民日?qǐng)?bào)用了一個(gè)新詞，叫“增收減負(fù)”，字面意思是，增加收入、減少負(fù)擔(dān)。

那么對(duì)于居民來講，最大的負(fù)擔(dān)是什么？是債務(wù)，房貸、車貸等。

這說明，存量房貸應(yīng)該還會(huì)有一波降利率。

這也意味著降準(zhǔn)加息大概率就在這個(gè)月會(huì)實(shí)施。

和居民資產(chǎn)有關(guān)并且已經(jīng)實(shí)施的，是這幾天中央?yún)R金的托市以及國(guó)央企的回購(gòu)。

去年以來，政策定調(diào)中，已經(jīng)將股市作為承載居民財(cái)富的核心載體。所以，為了救市，也為了民間財(cái)富，救市將是不遺余力的。

機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)是，東大將推出力度更大的刺激，且實(shí)施時(shí)間會(huì)比原計(jì)劃7月底的政治局會(huì)議大幅提前，有可能在二季度就提前推出，其中包括消費(fèi)傾向、國(guó)家育兒傾向政策以及對(duì)科技領(lǐng)域的支持等一系列政策。

但無論怎么救，我們只需要理解政策的底層邏輯是：

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)龍頭是國(guó)內(nèi)消費(fèi)，這是核心主干。

方法是增收減負(fù)，這是操作邏輯。

具體執(zhí)行是：

1、工資收入增長(zhǎng)+財(cái)富資產(chǎn)增長(zhǎng)；或者說現(xiàn)金流增長(zhǎng)+資產(chǎn)增值。

2、降低一切成本，維持長(zhǎng)期的低息環(huán)境，降低居民負(fù)債負(fù)擔(dān)。

現(xiàn)有和將來的所有政策都離不開這個(gè)核心主干。比如說《民營(yíng)企業(yè)法》強(qiáng)力推出、大學(xué)生就業(yè)被最高級(jí)別的重視，文科大裁撤、全力救股市、將房地產(chǎn)回穩(wěn)寫入政府工作報(bào)告等等等等，都脫離不開這個(gè)總綱。

這也是未來幾年的主要政策邏輯。也是我們需要時(shí)刻關(guān)注的東西。