昔日風(fēng)雨昔日云，彼時(shí)云淡彼時(shí)殤。

特朗普的關(guān)稅大棒剛揮出，尚未嚇退“外敵”，卻先刺痛了自己。

近日，一則重磅消息引爆全球汽車(chē)業(yè)：擁有瑪莎拉蒂、Jeep等14個(gè)品牌的全球第四大車(chē)企——Stellantis（斯泰蘭蒂斯）突然宣布裁撤900名美國(guó)工人，關(guān)閉加拿大和墨西哥兩家工廠，北美生產(chǎn)線陷入癱瘓。

幾乎同一時(shí)間，捷豹路虎宣布暫停對(duì)美出口一個(gè)月，奧迪則扣押3.7萬(wàn)輛新車(chē)拒絕交付美國(guó)經(jīng)銷(xiāo)商。

最諷刺的是，這場(chǎng)風(fēng)暴的中心不在海外，而在美國(guó)本土消費(fèi)者和工人的飯碗上。

墨西哥工廠的停工，讓美國(guó)工人丟了飯碗，歐洲豪車(chē)的斷供，已讓經(jīng)銷(xiāo)商無(wú)貨可賣(mài)，而斯泰蘭蒂斯、捷豹路虎、奧迪們肯定不會(huì)默默承擔(dān)25%的成本，而是將其全部轉(zhuǎn)嫁到價(jià)格上。即便福特、通用等美國(guó)品牌在本土生產(chǎn)，仍有40%零部件依賴進(jìn)口，最終只能由美國(guó)消費(fèi)者為其失誤買(mǎi)單。

這一次，讓世界再次見(jiàn)證了美國(guó)在錯(cuò)誤道路上的“自我傷害”。

01

為何一次關(guān)稅調(diào)整

能讓汽車(chē)巨頭如此狼狽？

斯泰蘭蒂斯的困境，源于北美供應(yīng)鏈的“牽一發(fā)而動(dòng)全身”。

4月3日生效的25%關(guān)稅政策，這一看似單邊的貿(mào)易保護(hù)措施，卻像多米諾骨牌般觸發(fā)了全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的連鎖震蕩，而跨國(guó)汽車(chē)巨頭斯泰蘭蒂斯首當(dāng)其沖。

斯泰蘭蒂斯雖為歐洲血統(tǒng)，但生產(chǎn)布局高度依賴北美供應(yīng)鏈。其中，加拿大溫莎的克萊斯勒工廠、墨西哥托盧卡的吉普工廠，承擔(dān)著向美國(guó)市場(chǎng)輸送整車(chē)的重要職能。

北美汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈，曾被比作“連體嬰兒”，由美國(guó)提供技術(shù)與資本，加拿大供應(yīng)鋁材與發(fā)動(dòng)機(jī)，墨西哥組裝廉價(jià)零部件。一個(gè)車(chē)門(mén)，可能在美墨邊境往返5次，才能完成噴漆、焊接、總裝，最終貼上“美國(guó)制造”的標(biāo)簽。

這種“零部件多次穿越邊境”的產(chǎn)業(yè)模式，使得其供應(yīng)鏈直接暴露于關(guān)稅火力網(wǎng)之下。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，其2025年預(yù)計(jì)需繳納70億美元關(guān)稅，相當(dāng)于全年凈利潤(rùn)的75%。

更致命的是，北美汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的形成耗時(shí)數(shù)十年，單個(gè)零部件平均需穿越美加墨邊境6次完成組裝，重新布局至少需要3-5年，遠(yuǎn)水難解近渴。

這種深度綁定，使得斯泰蘭蒂斯無(wú)法通過(guò)轉(zhuǎn)移生產(chǎn)快速規(guī)避成本，最終被迫裁撤北美五家工廠的900名員工，并暫停墨西哥、加拿大兩家核心裝配廠的生產(chǎn)。

當(dāng)關(guān)稅大棒落下，看似針對(duì)“外國(guó)車(chē)”的策略，實(shí)則砸中了“你中有我”的供應(yīng)鏈命脈。更尷尬的是，這種“斷臂求生”反而加劇了供應(yīng)鏈的惡性循環(huán)。

墨西哥工廠停產(chǎn)，導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存僅能維持2個(gè)月，消費(fèi)者面臨“無(wú)車(chē)可買(mǎi)、有車(chē)必貴”的困境，而加拿大工廠的停工，則引發(fā)美國(guó)零部件供應(yīng)商的連鎖裁員。

02

搬起石頭砸自己的腳

別以為美國(guó)自己，能獨(dú)善其身！

2024年美國(guó)銷(xiāo)售的新車(chē)中，有一半是進(jìn)口的，其中墨西哥和加拿大就占了進(jìn)口汽車(chē)的大頭。墨西哥制造的汽車(chē)有61%出口到美國(guó)，加拿大更是高達(dá)86%。關(guān)稅大棒一出，加拿大、墨西哥、歐盟，這些美國(guó)的盟友，轉(zhuǎn)眼間成了被關(guān)稅重?fù)舻膶?duì)象。

關(guān)鍵是，它本身就對(duì)外部供應(yīng)鏈高度依賴，可如今關(guān)稅一加，這些盟友首當(dāng)其沖，難道美國(guó)真能輕易切斷這些聯(lián)系，重建一套全新的本土供應(yīng)鏈？別忘了，美國(guó)的工業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施老化、勞動(dòng)力成本高企，這些問(wèn)題不是一朝一夕能解決的。

車(chē)企們心里都清楚，重新布局生產(chǎn)，動(dòng)輒數(shù)十億的投資、數(shù)年的建設(shè)周期，再加上政策的不確定性，誰(shuí)敢輕易冒險(xiǎn)？

美國(guó)消費(fèi)者更慘！有機(jī)構(gòu)都預(yù)測(cè)了，進(jìn)口車(chē)價(jià)將暴漲19%-22%，就連美國(guó)本土車(chē)企，也未能幸免于難，通用、福特等巨頭，大量零部件依賴進(jìn)口，關(guān)稅一加，也會(huì)因零件漲價(jià)跟著漲5%，最終會(huì)讓美國(guó)消費(fèi)者的購(gòu)車(chē)成本飆升數(shù)千美元，且新車(chē)、二手車(chē)價(jià)格、汽車(chē)保險(xiǎn)和維修費(fèi)用也將迎來(lái)全面上漲。

這不就是自己打自己的臉，讓消費(fèi)者為所謂的“保護(hù)主義”買(mǎi)單嗎？

再看看全球其他國(guó)家的反應(yīng)，加拿大、墨西哥、歐盟、日本、韓國(guó)……一個(gè)個(gè)都迅速亮出了反制的利劍。

加拿大說(shuō)要設(shè)立20億加元的“戰(zhàn)略應(yīng)對(duì)基金”，墨西哥強(qiáng)調(diào)要保護(hù)本國(guó)人民和就業(yè)，歐盟更是揚(yáng)言有強(qiáng)有力的反制計(jì)劃，這些國(guó)家和地區(qū)可不是好惹的。一旦全面升級(jí)，全球貿(mào)易體系將遭受重創(chuàng)，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的斷裂風(fēng)險(xiǎn)將呈幾何級(jí)數(shù)上升。

那些依賴美國(guó)市場(chǎng)的車(chē)企和零部件供應(yīng)商，將面臨訂單銳減、工廠停工的困境；而美國(guó)本土的汽車(chē)企業(yè)，也將失去原本穩(wěn)定的供應(yīng)鏈，陷入成本飆升、生產(chǎn)停滯的泥潭。

本以為靠“關(guān)稅”能逼車(chē)企回國(guó)，卻忽略了汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侨蚧灞P(pán)。

如今鬧劇一出，供應(yīng)鏈碎片化成定局，北美工廠成本飆升，歐洲日本反制不斷，美國(guó)車(chē)企利潤(rùn)暴跌，最終由消費(fèi)者為天價(jià)車(chē)買(mǎi)單。

03

殺敵一千，自損八百

關(guān)稅的大棒，正以意想不到的方式，狠狠地砸向自身。

短短幾日，美國(guó)三大股指全線收跌再次上演過(guò)山車(chē)行情，其中，標(biāo)普500指數(shù)較今年2月的高位已經(jīng)下跌近19%，距離跌入熊市區(qū)間僅一步之遙。

蘋(píng)果公司更是忙得焦頭爛額，受此稅影響，蘋(píng)果股價(jià)四天暴跌23%，市值蒸發(fā)超5萬(wàn)億人民幣。為規(guī)避5日起生效的10%關(guān)稅，蘋(píng)果在3月的最后3天緊急調(diào)派5架飛機(jī)，從印度和中國(guó)搶運(yùn)iPhone，飛往美國(guó)。

但這只是權(quán)宜之計(jì)，一旦庫(kù)存耗盡，蘋(píng)果將面臨艱難抉擇：要么自行消化成本，降低利潤(rùn)率；要么將成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，讓iPhone價(jià)格飆升。據(jù)測(cè)算，若將所有關(guān)稅成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，蘋(píng)果手機(jī)價(jià)格預(yù)計(jì)將增加30%至40%。

表面上看，是為了在關(guān)稅生效前將庫(kù)存產(chǎn)品運(yùn)往美國(guó)，以維持當(dāng)前的定價(jià)，但背后反映的卻是美國(guó)關(guān)稅政策的不合理和荒謬。

類(lèi)似的情況，也出現(xiàn)在耐克身上。在關(guān)稅計(jì)劃出臺(tái)后，耐克股價(jià)跌到2018年以來(lái)的最低點(diǎn)，單日暴跌14.44%。耐克、露露樂(lè)蒙等品牌超35%的產(chǎn)能集中在越南，關(guān)稅實(shí)施后，品牌方利潤(rùn)率被壓縮至個(gè)位數(shù)，漲價(jià)成了無(wú)奈之舉。而美國(guó)是其最大市場(chǎng)，一雙原本定價(jià)100美元的運(yùn)動(dòng)鞋，因越南工廠被加征30%關(guān)稅，價(jià)格可能漲到112美元。

可問(wèn)題是，美國(guó)本土服裝和鞋類(lèi)制造比例極低，97%的鞋類(lèi)依賴進(jìn)口，耐克全球一半的鞋類(lèi)產(chǎn)自越南，大量依賴進(jìn)口，關(guān)稅一來(lái)，成本轉(zhuǎn)嫁到產(chǎn)品價(jià)格上，消費(fèi)者就得為漲價(jià)買(mǎi)單。

耐克想轉(zhuǎn)移產(chǎn)能到鄰國(guó)柬埔寨或泰國(guó)？不好意思，這兩個(gè)國(guó)家同樣面臨30%以上的關(guān)稅。更矛盾的是，美國(guó)本土僅生產(chǎn)1%的鞋類(lèi)，卻要用關(guān)稅倒逼企業(yè)“回家建廠”，這無(wú)異于硬要在沙漠里種出水稻。

歷史總是帶著相似的教訓(xùn),今天的關(guān)稅大棒，不過(guò)是舊劇本的翻拍。

1930年《斯姆特-霍利關(guān)稅法》導(dǎo)致美國(guó)進(jìn)口暴跌50%，間接加劇了大蕭條。如今，蘋(píng)果市值兩天內(nèi)縮水2700億美元，捷豹路虎暫停對(duì)美出口威脅英國(guó)2.5萬(wàn)個(gè)崗位，加拿大對(duì)美產(chǎn)汽車(chē)加征25%報(bào)復(fù)性關(guān)稅讓底特律零件廠裁員……

這些連鎖反應(yīng)，讓“關(guān)稅武器”變成了傷己的暗箭。其本意是為了保護(hù)本土產(chǎn)業(yè)，但結(jié)果卻是搬起石頭砸自己的腳，這背后是關(guān)稅政策帶來(lái)的連鎖反應(yīng)。美國(guó)消費(fèi)者不僅要為汽車(chē)漲價(jià)買(mǎi)單，還要為手機(jī)、運(yùn)動(dòng)用品等產(chǎn)品漲價(jià)買(mǎi)單。

他們以為能在這場(chǎng)游戲中勝出，卻不知早已陷入泥潭。用錘子砸向別人的玻璃，卻忘了自己家的窗戶也是透明的。