國家金融監(jiān)督管理總局廣東監(jiān)管局的一紙罰單，再次將持牌消費金融公司推上風(fēng)口浪尖。4月7日，中郵消費金融有限公司（下稱“中郵消金”）因“未充分披露合作類產(chǎn)品信息”及“貸后管理不到位導(dǎo)致部分消費貸款被挪用”被處以85萬元罰款，三名相關(guān)責(zé)任人被警告。

這是中郵消金2025年首次被公開處罰，但回溯其發(fā)展歷程，這類問題早已屢見不鮮。

屢罰屢犯：五年累計罰金超250萬元

中郵消金的合規(guī)問題并非個案。自2017年以來，該公司已累計收到至少5張罰單，總罰金超過250萬元。其中，僅2024年7月，中郵消金就因“違反征信異議處理規(guī)定”被央行廣東省分行罰款78萬元。更早的2021年，其因“貸后管理嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則”被罰50萬元。

值得關(guān)注的是，此次處罰直指消費金融行業(yè)的兩大頑疾：中郵消金在合作業(yè)務(wù)中未充分履行披露義務(wù)，導(dǎo)致消費者對產(chǎn)品風(fēng)險認(rèn)知不足；貸款資金被挪用至非消費領(lǐng)域（如房地產(chǎn)、股市等），暴露出風(fēng)控流程的漏洞。

業(yè)績擴張與風(fēng)險失控：不良率攀升至3.16%

中郵消金成立于2015年，背靠郵儲銀行（持股70.5%），憑借股東渠道優(yōu)勢迅速擴張。截至2023年末，其總資產(chǎn)達582.22億元，較2019年增長近90%；貸款余額占比超96%的“郵你貸”現(xiàn)金貸產(chǎn)品成為核心收入來源。

然而，高速增長背后暗藏風(fēng)險：

首先是不良率持續(xù)攀升：2019年至2023年，其不良貸款率從3.33%降至2.31%后反彈至3.16%，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平；

與此同時，中郵消金核銷壓力劇增：2021-2023年累計核銷不良貸款105.33億元，2023年甚至嘗試通過銀登中心轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)。

此外，中郵消金第三方渠道依賴過高：截至2023年末，54.69%的業(yè)務(wù)來自合作機構(gòu)，分潤模式下風(fēng)控責(zé)任易被弱化。

監(jiān)管重錘：合作機構(gòu)管理與消費者保護成焦點

中郵消金的違規(guī)并非孤立事件。2024年修訂的《消費金融公司管理辦法》新增“合作機構(gòu)管理”專章，明確要求持牌機構(gòu)需對合作方實行名單制管理、禁止外包核心風(fēng)控環(huán)節(jié)，并強化消費者權(quán)益保護。

這一背景下，消費金融行業(yè)罰單頻發(fā)。2024年僅前7個月，6家持牌機構(gòu)合計被罰723萬元，遠(yuǎn)超2023年全年。其中，合作機構(gòu)管理不審慎、貸款“三查”不到位、資金挪用成重災(zāi)區(qū)。

這背后，是消金公司業(yè)績壓力與內(nèi)控失效的雙重困局。中郵消金凈利潤從2019年的3.49億元增至2023年的5.22億元，但增速波動劇烈（2021年暴漲205.72%，次年驟降63.95%）。在股東對規(guī)模增長的訴求下，過度依賴高風(fēng)險的第三方渠道和現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)成為必然選擇。

高管頻繁變動也是很重要的風(fēng)險因素。成立以來，中郵消金總經(jīng)理職位三次易主，最長空缺期達1.5年，戰(zhàn)略連續(xù)性受損。

在科技投入方面，中郵消金也略顯滯后，盡管2024年招標(biāo)云服務(wù)等項目超千萬元，但數(shù)字化風(fēng)控能力仍顯不足。

更重要的是，與助貸平臺合作時，中郵消金將獲客、風(fēng)控等環(huán)節(jié)外包，但助貸方因不承擔(dān)資金風(fēng)險，傾向于擴大高風(fēng)險貸款以賺取服務(wù)費。上海交通大學(xué)李楠指出，這種模式存在“龐氏騙局”隱患。

破局之路：合規(guī)與科技雙輪驅(qū)動

《消費金融公司管理辦法》要求，消費金融公司需提升自營業(yè)務(wù)占比，建立獨立的風(fēng)險評估體系。據(jù)此來看，中郵消金需減少對第三方渠道的依賴，尤其在貸前審查和資金流向監(jiān)測環(huán)節(jié)。

2024年，中郵消金啟動風(fēng)險管理審計項目招標(biāo)，試圖彌補內(nèi)控漏洞。但僅靠外部審計遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，需建立合作方準(zhǔn)入評估、動態(tài)監(jiān)控及退出機制，避免“一包了之”。

北京市社科院王鵬指出，消費金融公司需平衡業(yè)績與合規(guī)，將消費者保護納入考核體系，而非流于口號。

中郵消金的罰單，折射出消費金融行業(yè)在規(guī)模沖動與合規(guī)底線間的掙扎。隨著監(jiān)管政策的持續(xù)收緊，持牌機構(gòu)唯有夯實內(nèi)控、回歸風(fēng)控本源，方能實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。否則，在業(yè)績波動與罰單疊加的惡性循環(huán)下，行業(yè)洗牌或?qū)⒓铀俚絹怼?/p>