2024年，全球醫(yī)藥行業(yè)在疫情后復(fù)蘇、創(chuàng)新藥研發(fā)加速、以及地緣政治等因素影響下，呈現(xiàn)出新的發(fā)展格局?？鐕?guó)藥企作為行業(yè)龍頭，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)更是備受關(guān)注。

近日，跨國(guó)藥企們紛紛公布2024年業(yè)績(jī)報(bào)告的陸續(xù)披露，全球最暢銷的創(chuàng)新藥排行榜單也逐漸浮出水面，全球共有12款藥品收入超過(guò)百億美元。這些藥品主要都集中在腫瘤、自免和代謝等疾病領(lǐng)域，其中默沙東針對(duì)多種癌癥的K藥以全球294.82億美元的銷售額創(chuàng)下新紀(jì)錄，同時(shí)也蟬聯(lián)全球“藥王寶座”。

另外，中國(guó)市場(chǎng)作為全球重要的醫(yī)藥市場(chǎng)，也是各大跨國(guó)藥企們紛紛爭(zhēng)奪的市場(chǎng)。那在中國(guó)市場(chǎng)的表現(xiàn)，誰(shuí)最耀眼？

01、營(yíng)收TOP10

跨國(guó)藥企業(yè)績(jī)公布，其營(yíng)收TOP10榜單也隨之披露。

根據(jù)各大跨國(guó)藥企公布的業(yè)績(jī)情況來(lái)看，強(qiáng)生以總營(yíng)收888.21億蟬聯(lián)，羅氏、默沙東分別位列二三名。輝瑞、艾伯維、阿斯利康、諾華緊隨其后，營(yíng)收均超 500 億美元。百時(shí)美施貴寶、禮來(lái)較靠后，賽諾菲以445.61億美元營(yíng)收排名末位。

具體來(lái)看，作為榜首的強(qiáng)生。其全年總營(yíng)收888.21億美元（合約6466億人民幣），同比增長(zhǎng)4.3%。強(qiáng)生旗下兩大核心業(yè)務(wù)板塊——?jiǎng)?chuàng)新制藥和醫(yī)療器械，分別實(shí)現(xiàn)了569.64億美元以及318.57億美元的收入。

強(qiáng)生2024年第四季度，創(chuàng)新制藥業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)全球銷售額143.32億美元，同比增長(zhǎng)4.4%。其中，腫瘤學(xué)業(yè)務(wù)收入54.97億美元，同比增19.0%，成為主要增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力，受益于 DARZALEX、ERLEADA 和 CARYVYKI 等產(chǎn)品的強(qiáng)勁市場(chǎng)表現(xiàn)與持續(xù)增長(zhǎng)。

其次，羅氏發(fā)布2024年財(cái)報(bào)，全年?duì)I收604.95億瑞士法郎（約688.92億美元，按2024年平均匯率換算：1瑞士法郎=1.1388美元），同比增長(zhǎng)7%（按固定匯率CER計(jì)算）；研發(fā)投入130.42億瑞士法郎（約148.52億美元），約占總營(yíng)收的21.6%。

羅氏的業(yè)務(wù)主要包括制藥和診斷兩部分，全球制藥業(yè)務(wù)2024年收入461.71億瑞士法郎（約525.80億美元，+8%），全球診斷業(yè)務(wù)收入143.24億瑞士法郎（約163.12億美元，+4%）。

再看默沙東，其2024年的總營(yíng)收641.68億美元，同比增長(zhǎng)7%。默沙東制藥業(yè)務(wù)收入574.00億美元，同比增長(zhǎng)7%。其中，中國(guó)地區(qū)收入同比下滑20%至53.94億美元，占據(jù)默沙東全球制藥業(yè)務(wù)9.4%的份額。此外，研發(fā)投入為179.38億美元，同比下降41%。

而在TOP10當(dāng)中的跨國(guó)藥企，去年?duì)I收同比增速最快的則是禮來(lái)。

根據(jù)禮來(lái)公布2024年業(yè)績(jī)單，其營(yíng)收450.43億美元，同比增長(zhǎng)32%；凈利潤(rùn)105.9億美元，同比增長(zhǎng)102%。心血管代謝板塊是禮來(lái)的核心業(yè)務(wù)，2024年該板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)收295.21億美元，營(yíng)收占比66%，主要得益于替爾泊肽的快速放量。

02、中國(guó)市場(chǎng)誰(shuí)耀眼？

中國(guó)市場(chǎng)作為全球重要的醫(yī)藥市場(chǎng)之一，成為各大跨國(guó)藥企爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)。2024年，部分藥企在中國(guó)區(qū)表現(xiàn)亮眼。

而在這些亮眼的業(yè)績(jī)背后，主要有三方面的因素，即：其一、政府對(duì)創(chuàng)新藥的支持力度不斷加大，加快新藥審批速度，將更多創(chuàng)新藥納入醫(yī)保目錄，為跨國(guó)藥企提供了廣闊的市場(chǎng)空間；其二、隨著人口老齡化加劇和居民健康意識(shí)提升，中國(guó)對(duì)創(chuàng)新藥和高質(zhì)量藥品的需求持續(xù)增長(zhǎng)；其三、跨國(guó)藥企紛紛加大在中國(guó)市場(chǎng)的研發(fā)投入，建立本土化生產(chǎn)體系，并與本土企業(yè)合作，以更好地滿足中國(guó)患者的需求。

那誰(shuí)是2024年中國(guó)市場(chǎng)里最耀眼的跨國(guó)藥企？答案是阿斯利康。

對(duì)于阿斯利康能夠奪得中國(guó)市場(chǎng)“一哥”的位置，多少令人感到意外。畢竟，去年第四季度，阿斯利康一直都被調(diào)查事件給籠罩著。

根據(jù)阿斯利康公布的2024年全球業(yè)績(jī)來(lái)看，其總營(yíng)收540.73億美元，同比增加21%，主要靠奧希替尼、達(dá)格列凈、度伐利尤單抗等拉動(dòng)，這三個(gè)品種的銷售額分別為65.8億美元、77.17億美元和47.17美元。德曲妥珠單抗銷售額達(dá)到37.54億美元，同比增長(zhǎng)46%。

引人注意的是，阿斯利康2024年中國(guó)區(qū)收入64.13億美元，同比增長(zhǎng)11%，占據(jù)其全球市場(chǎng)份額的12%。據(jù)披露，阿斯利康去年共有8個(gè)新藥及新適應(yīng)癥在中國(guó)獲批。2024年11月，阿斯利康總計(jì)9個(gè)藥物及適應(yīng)癥被納入國(guó)家醫(yī)保目錄。

位居中國(guó)市場(chǎng)第二的則是默沙東，2024年公司在中國(guó)的銷售額僅有53.94億美元，同比下降20%，在公司全球制藥業(yè)務(wù)收入的占比由12.5%下滑至9.4%，主要原因在于王牌產(chǎn)品9價(jià)HPV（宮頸癌）疫苗中國(guó)地區(qū)的需求減少。

要知道，HPV疫苗是默沙東除了K藥之外的第二大增長(zhǎng)動(dòng)力，且大部分國(guó)際市場(chǎng)的增長(zhǎng)都來(lái)自于中國(guó)。從去年第二季度開(kāi)始，默沙東HPV疫苗在華銷售大幅放緩。2024Q4，默沙東HPV疫苗銷售額15.5億美元，較上一年同期下滑約17%。

值得一提的是，2月4日，默沙東突然宣布將暫停向中國(guó)供應(yīng)HPV疫苗引起市場(chǎng)關(guān)注。公開(kāi)資料顯示，默沙東將暫停向中國(guó)發(fā)貨HPV疫苗Gardasil，預(yù)計(jì)至少持續(xù)到今年年中。

位居第三的是諾華，其2024年全年?duì)I收503.17億美元，同比增長(zhǎng)12%。而中國(guó)已成為諾華在全球的第二大市場(chǎng)，去年公司在中國(guó)市場(chǎng)的收入為39億美元，同比增長(zhǎng)21%。

諾華去年總共14款年銷售額超過(guò)10億美元的重磅藥物，其中上市4年的超長(zhǎng)效降脂藥物樂(lè)可為（Leqvio）全球銷售額同比增長(zhǎng)114%。公司在最新的財(cái)報(bào)中表示，中國(guó)對(duì)樂(lè)可為的自付增長(zhǎng)使其成為除美國(guó)以外的最大市場(chǎng)。

由此可見(jiàn)，2024年的跨國(guó)藥企在中國(guó)區(qū)的表現(xiàn)呈現(xiàn)出明顯的分化態(tài)勢(shì)。一方面，阿斯利康、諾華、諾和諾德等企業(yè)通過(guò)新藥獲批、醫(yī)保目錄納入以及市場(chǎng)擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁增長(zhǎng)；另一方面，默沙東等企業(yè)則因市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇和產(chǎn)品發(fā)貨時(shí)間安排等問(wèn)題面臨業(yè)績(jī)下滑。中國(guó)市場(chǎng)作為全球第二大醫(yī)藥市場(chǎng)，仍然是跨國(guó)藥企的重要戰(zhàn)略區(qū)域，未來(lái)各企業(yè)將繼續(xù)通過(guò)創(chuàng)新藥物的推出和市場(chǎng)策略的調(diào)整來(lái)爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。

03、K藥蟬聯(lián)“藥王”

2024年，全球銷量突破100億美元的又12款藥品，其中默沙東的K藥（Keytruda，帕博利珠單抗）全球銷售額以294.82億美元18%的增速創(chuàng)下新的銷售紀(jì)錄，蟬聯(lián)全球“藥王”。

K藥依舊是默沙東的業(yè)績(jī)主力軍，2024年為默沙東創(chuàng)下294.82億美元的銷售額，同比增長(zhǎng)22%，該銷售額約占默沙東全年總營(yíng)收的45.95%。這也是，K藥第二次拿下全球“藥王”的寶座。

回顧K藥上市以來(lái)的銷售歷程，可謂是節(jié)節(jié)攀升，其增幅基本上保持在20%以上。2016年K藥的銷售額為14億美元，到2022年K藥的年銷售額突破200億美元大關(guān)，達(dá)到209.37億美元；2023年K藥依靠250.11億美元銷售收入徹底擊敗修美樂(lè)，成為新一代全球“藥王”。

盡管K藥在2024年成功衛(wèi)冕，但其面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力也在不斷增大。諾和諾德的司美格魯肽系列藥物在2024年取得了292.96億美元的銷售額，與K藥的差距僅1.86億美元。此外，禮來(lái)的替爾泊肽也表現(xiàn)出色，其降糖和減重適應(yīng)癥的合計(jì)收入達(dá)到164.46億美元。

未來(lái)，K藥能否繼續(xù)保持“藥王”地位仍面臨諸多挑戰(zhàn)。一方面，GLP-1類藥物的快速增長(zhǎng)對(duì)K藥構(gòu)成了直接威脅；另一方面，K藥需要持續(xù)擴(kuò)大適應(yīng)癥范圍并優(yōu)化市場(chǎng)策略，以應(yīng)對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

為了延長(zhǎng)K藥生命周期，默沙東計(jì)劃在今年向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交皮下注射版本。Evaluate預(yù)測(cè)，K藥在2025年將繼續(xù)守住其“藥王”寶座，在今年達(dá)到銷售額峰值。但GLP-1藥物已經(jīng)成為“新頂流”，目前主要是諾和諾德的司美格魯肽（治療2型糖尿病的Ozempic和減重藥物Wegovy）以及禮來(lái)的替爾泊肽（Mounjaro和Zepbound），總銷售額有望超過(guò)700億美元。

總體來(lái)看，K藥在2024年憑借其強(qiáng)大的市場(chǎng)基礎(chǔ)和廣泛的適應(yīng)癥覆蓋蟬聯(lián)“藥王”，但未來(lái)能否繼續(xù)領(lǐng)先仍需市場(chǎng)檢驗(yàn)。