在經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的16年IPO長(zhǎng)跑后，廣州銀行在1月17日主動(dòng)按下了IPO進(jìn)程的“終止鍵”。對(duì)于廣州銀行而言，主動(dòng)撤回IPO申請(qǐng)是一種更加積極主動(dòng)的選擇。

回溯過(guò)往，自2009年重組之后，廣州銀行就立下三年內(nèi)上市目標(biāo)，歷經(jīng)多次高層表態(tài)、成功受理等關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，卻又因財(cái)務(wù)資料過(guò)期、申報(bào)會(huì)計(jì)師更換等原因數(shù)次中止。

與其說(shuō)廣州銀行夢(mèng)碎IPO，倒不如說(shuō)此次主動(dòng)終止是夢(mèng)醒時(shí)分，在過(guò)去若干年中，IPO仿佛成了廣州銀行的一個(gè)魔咒，三任領(lǐng)導(dǎo)都圍繞此目標(biāo)拓展業(yè)務(wù)，但最終卻深陷這個(gè)怪圈之中。

1998年，隨著亞洲金融危機(jī)的不斷蔓延，廣州商業(yè)銀行兩家支行違規(guī)賬外經(jīng)營(yíng)案暴露，受此影響全行立刻陷入到流動(dòng)性危機(jī)當(dāng)中。據(jù)彼時(shí)的媒體報(bào)道稱，廣州商業(yè)銀行200多億元資產(chǎn)幾乎全部為不良資產(chǎn)，每天靠央行再貸款和高息拆借保開門，資金頭寸缺口40多億元，累計(jì)虧損20多億元，關(guān)閉銀行的計(jì)劃也被提上日程。

此事驚動(dòng)高層，作出批示要求人民銀行和廣東省、廣州市采取措施處置和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，其中包括派駐現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管小組、調(diào)整領(lǐng)導(dǎo)班子。

2001年4月，姚建軍臨危受命，與人民銀行廣州分行監(jiān)管骨干成立了5人小組，由其擔(dān)任組長(zhǎng)。7月，他正式被任命行長(zhǎng)進(jìn)駐廣州市商業(yè)銀行，2004年又獲任董事長(zhǎng)。

姚建軍在任期間，對(duì)廣州市商業(yè)銀行進(jìn)行了刮骨療傷式的改革，徹底整頓和重組，將該行從瀕臨破產(chǎn)到扭虧重生再到盈利飛升，創(chuàng)下了為業(yè)界稱道的“廣商行現(xiàn)象”。

到2009年，該行總資產(chǎn)突破千億大關(guān)，前三季度凈利潤(rùn)超過(guò)6億元，資本充足率達(dá)到監(jiān)管要求，不良率大幅下降。也是這一年，廣州市商業(yè)銀行正式更名廣州銀行，姚建軍繼續(xù)掌舵，成為該行首任董事長(zhǎng)。

同年，姚建軍公開表示：經(jīng)過(guò)數(shù)年的艱辛努力，廣州銀行從曾經(jīng)全國(guó)最差的銀行之一，到現(xiàn)在生機(jī)勃勃，從每年虧損7億到現(xiàn)在盈利預(yù)計(jì)10億，各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)按照監(jiān)管要求，達(dá)到了上市銀行的平均水平，也進(jìn)入了一個(gè)好銀行的行列。

同時(shí)他也正式提出了要從區(qū)域性銀行發(fā)展為全國(guó)性一流上市銀行，計(jì)劃三年內(nèi)公開上市，但直到2016年退休，他也未等到廣州銀行上市，并于2023年末落馬。

事實(shí)上，當(dāng)時(shí)廣州銀行的股權(quán)過(guò)于集中，廣州市國(guó)資企業(yè)廣州金控曾一度實(shí)際持有該行超過(guò)92%的股權(quán)，這也成為了其上市道路上的一大阻礙。因此股改也成為了其接任者黃子勵(lì)繼續(xù)沖擊IPO的首要工作。

2018年，在其帶領(lǐng)下廣州銀行完成百億增資擴(kuò)股，引入南方電網(wǎng)、南航集團(tuán)等7家機(jī)構(gòu)投資者，同時(shí)大股東廣州金控轉(zhuǎn)讓部分持股，廣州銀行股權(quán)集中度問(wèn)題得到改善，在股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整完畢后，廣州銀行也于2020年6月正式提交招股說(shuō)明書。

在提交招股說(shuō)明書后，黃子勵(lì)也完成了自己的使命由繼任者丘斌繼續(xù)掌舵圓夢(mèng)IPO，為了快速積累資本從而實(shí)現(xiàn)IPO，廣州銀行將目光放在了房地產(chǎn)等大客戶身上。

據(jù)財(cái)報(bào)顯示截至2023年6月30日，廣州銀行向最大單一客戶發(fā)放的貸款和墊款余額占廣州銀行資本凈額的4.65%，廣州銀行向最大十家客戶發(fā)放的貸款和墊款余額占廣州銀行資本凈額的36.48%。

2014年，首任董事長(zhǎng)姚建軍在公開采訪中提及對(duì)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，直言“在我當(dāng)行長(zhǎng)的四年和當(dāng)董事長(zhǎng)期間，房地產(chǎn)的貸款項(xiàng)目統(tǒng)統(tǒng)槍斃！這樣做雖然比較過(guò)分，但有其他項(xiàng)目為什么不貸其他項(xiàng)目”。

顯然，其繼任者并沒(méi)有聽取姚的建言，并“做出了一個(gè)違背祖宗的決定”。

截至IPO報(bào)告期（指2020年、2021年、2022年和2023年上半年）各期末，廣州銀行房地產(chǎn)業(yè)公司不良貸款余額分別為4.03億元、9.56億元、10.62億元和11.75億元，不良貸款率分別為1.14%、2.23%、3.23%和4.41%，廣州銀行房地產(chǎn)業(yè)公司的不良貸款余額、不良貸款率均在持續(xù)上升。

因房地產(chǎn)業(yè)單個(gè)客戶的貸款金額較大，單個(gè)客戶的貸款降級(jí)為不良貸款，會(huì)導(dǎo)致整個(gè)房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率大幅增加，2023年度，廣州銀行房地產(chǎn)業(yè)共有8戶發(fā)生不良貸款，其中4戶為2023年新增的不良貸款，增加近一倍。

在這些房企中，不乏恒大、寶能、廣州粵泰等行業(yè)知名大雷。

這些大客戶不僅沒(méi)有幫助廣州銀行實(shí)現(xiàn)資本積累，反而成為了拖垮該行的大雷，在其重點(diǎn)發(fā)展的南京地區(qū)，包括江蘇雨潤(rùn)肉類產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司、三胞集團(tuán)有限公司、蘇寧電器、南京源鼎置業(yè)有限公司等，頻繁出現(xiàn)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而廣州銀行則精準(zhǔn)的踩到了這些雷。

與此形成鮮明對(duì)比的是，廣州銀行在押寶大客戶的同時(shí)，零售業(yè)務(wù)方面也一路狂飆，根據(jù)歷年財(cái)報(bào)顯示，2018年至2023年，其個(gè)貸占比分別為：41.16%、45.06%、46.59%、45.74%、41.09%以及39.70%。

零售業(yè)務(wù)的一路狂飆，也成為廣州除房地產(chǎn)外的第二大隱患，2020-2023年6月末，該行信用卡不良貸款余額分別為 11.89 億元、15.95 億元、29.35 億元和 38.32 億元，不良貸款率分別為 1.67%、1.79%、2.89%和 4.11%，不難看出，2022年以來(lái)信用卡不良率大幅上升。

通過(guò)對(duì)比不難看出，在2020年個(gè)貸占比達(dá)到46.59%后，廣州銀行顯然意識(shí)到了零售業(yè)務(wù)的危機(jī)，因此也在后續(xù)開始逐年下降占比。

無(wú)論是押寶房地產(chǎn)亦或是重拳出擊零售業(yè)務(wù)，本質(zhì)上都與廣州銀行企圖通過(guò)“走捷徑”的方式快速積累資本，從而實(shí)現(xiàn)IPO的傾向性息息相關(guān)。也正因如此，當(dāng)他們的兩大法寶紛紛失靈后，廣州銀行頻頻折戟IPO也成為了早已注定的結(jié)局。

2024年11月13日，李大龍被正式任命為廣州銀行董事長(zhǎng)，這位常年就任于廣東地區(qū)的老銀行人，上任后的第一個(gè)重要決定便是主動(dòng)撤回IPO申請(qǐng)，這也給市場(chǎng)釋放了一個(gè)重大信號(hào)：廣州銀行將不再以IPO作為其核心目標(biāo)。

無(wú)論自上世紀(jì)80年代末城市信用社，亦或是新世紀(jì)以來(lái)遍地開花的城市商業(yè)銀行，作為金融機(jī)構(gòu)，在地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著重要角色。它們主要服務(wù)于地方經(jīng)濟(jì)，為中小企業(yè)提供融資支持，促進(jìn)地方產(chǎn)業(yè)升級(jí)和科技創(chuàng)新。

城商行通常具有較為靈活的服務(wù)模式，能夠更好地適應(yīng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)提供及時(shí)、有效的金融支持。因?yàn)楦釉谒诘牡貐^(qū)，城商行具有本地化優(yōu)勢(shì)，更了解當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求，能夠提供更為貼近居民需求的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

作為廣州“制造業(yè)立市”的大戰(zhàn)略，多年來(lái)廣州始終以制造業(yè)作為重中之重，但反觀廣州銀行近年來(lái)的貸款去向來(lái)看，截至2023年末對(duì)于制造業(yè)的貸款雖較上年度增加0.53%，但占比依舊僅為4.11%。

而廣州市在達(dá)到三萬(wàn)億GDP后，也表示當(dāng)前廣州經(jīng)濟(jì)運(yùn)行仍處于動(dòng)能轉(zhuǎn)換、結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵期，面臨行業(yè)修復(fù)不平衡、新動(dòng)能未能有力支撐增長(zhǎng)等問(wèn)題。接下來(lái)，要加強(qiáng)對(duì)新科技、新賽道、新市場(chǎng)的政策支持，積極培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。

這也給廣州銀行帶來(lái)了“重新上車”的機(jī)會(huì)，在不斷加大不良資產(chǎn)處置力度的同時(shí)，廣州銀行也勢(shì)必將釋放出更多的放貸空間，通過(guò)調(diào)整放貸結(jié)構(gòu)，如何更好的立足廣州、服務(wù)廣州，與這座三萬(wàn)億的城市共同成長(zhǎng)、共同進(jìn)步才是正確道路。

《戒子書》中曾提到：“夫君子之行，靜以修身，儉以養(yǎng)德。非淡泊無(wú)以明志，非寧?kù)o無(wú)以致遠(yuǎn)。夫?qū)W須靜也，才須學(xué)也，非學(xué)無(wú)以廣才，非 志無(wú)以成學(xué)，淫漫則不能勵(lì)精，險(xiǎn)躁則不能冶性，年與時(shí)馳， 意與日去，遂成枯落，多不接世，悲守窮廬，將復(fù)何及?！?/p>

對(duì)于廣州銀行來(lái)說(shuō)，主動(dòng)終止IPO不是終點(diǎn)，而是一個(gè)新的起點(diǎn)，未來(lái)幾年在新掌門人李大龍的帶領(lǐng)下，廣州銀行值得期待。