北京
出品 | 《態(tài)度》欄目
作者 | 袁寧
編輯 | 丁廣勝
芯片行業(yè)有一個(gè)不成文的共識(shí)：看不清方向的時(shí)候，看老黃怎么做。
過去十年，黃仁勛幾乎定義了AI硬件的游戲規(guī)則——他的GPU從實(shí)驗(yàn)室一路燒進(jìn)了全球每一個(gè)數(shù)據(jù)中心。你可以質(zhì)疑他的皮夾克品味，但沒人質(zhì)疑他的方向感。
所以，當(dāng)老黃在本周GTC大會(huì)上，一邊亮出Vera Rubin平臺(tái)，一邊正式推出Groq 3 LPU——這顆以200億美元從初創(chuàng)公司Groq收購(gòu)技術(shù)、快速整合而成的、專門為AI推理而生的芯片——整個(gè)行業(yè)不得不重新校準(zhǔn)坐標(biāo)系。
更勁爆的消息來自路透社。就在GTC開幕同一周，兩名知情人士透露：
幾個(gè)小時(shí)后的北京凌晨，一位半導(dǎo)體領(lǐng)域的投資人看完GTC的直播回放，連發(fā)三條消息給被投企業(yè)CEO：“老黃把故事講完了。”“融資節(jié)奏要提前。”
他不是唯一一個(gè)睡不著的人。LPU將帶來哪些新變量?
GTC引爆的連鎖反應(yīng)
過去兩年，國(guó)內(nèi)做推理方向的芯片團(tuán)隊(duì)在和潛在客戶溝通時(shí)，幾乎都經(jīng)歷過同一種對(duì)話模式：架構(gòu)師們審慎地點(diǎn)頭，說"方向可能是對(duì)的"，然后跟上一個(gè)"但是"——"但我們要看客戶怎么想""但要看老黃怎么做"。
過去兩年，推理芯片公司一直卡在一個(gè)隱形門檻上：技術(shù)上“基本認(rèn)可”，商業(yè)上“沒人拍板”。
典型對(duì)話是： “方向可能對(duì)，但要看客戶怎么想。” “或者……看英偉達(dá)怎么做。”這不是技術(shù)問題，是決策責(zé)任問題。
GTC提供了這個(gè)背書。而且力度遠(yuǎn)超預(yù)期，200億美元 + 產(chǎn)品線重構(gòu) + 真實(shí)部署。
網(wǎng)易智能了解到，GTC之后，已有多家國(guó)產(chǎn)GPU廠商和互聯(lián)網(wǎng)大廠開始與國(guó)內(nèi)的推理芯片團(tuán)隊(duì)探討架構(gòu)級(jí)驗(yàn)證的可能性。在芯片行業(yè)，這是比簽訂合同更前置、但也更實(shí)質(zhì)的一步——它意味著合作方愿意投入自己的工程資源，在自己的系統(tǒng)架構(gòu)中實(shí)際測(cè)試你的方案能否跑通。
據(jù)多位投資人和從業(yè)者反饋，這波熱度并非只集中在芯片設(shè)計(jì)公司，還沿著產(chǎn)業(yè)鏈向上游蔓延。高速存儲(chǔ)器件、先進(jìn)封裝方案、甚至專用SRAM和新型存儲(chǔ)IP的供應(yīng)商，都開始收到更密集的問詢。一位供應(yīng)鏈人士表示，"好幾家芯片公司突然來問我們MRAM和高密度SRAM IP的合作意向，之前一年可能才一兩家。"
寒序科技是最先感受到這波變化的公司之一。
有中國(guó)團(tuán)隊(duì)已經(jīng)在這個(gè)方向深耕了3年
GTC當(dāng)晚，寒序科技的內(nèi)部群幾乎刷屏。
工程師們從直播里截圖，一張接一張往群里丟，配的文字越來越激動(dòng)："跟我們想的一致。""再看這張，更一致了。""這不就是我們兩年前畫的那張圖嗎？"
CEO朱欣岳還沒醒，群里已經(jīng)刷了幾十屏。等他拿起手機(jī)，投資人的消息也涌了進(jìn)來，語氣比平時(shí)急切，意思卻高度統(tǒng)一："方向被驗(yàn)證了，后面的融資節(jié)奏可以聊聊了。"
這種“被驗(yàn)證”的情緒，對(duì)寒序來說意義很大。
寒序科技成立于2023年8月，過去近三年一直在做的事情，和老黃這一周昭告天下的方向幾乎完全重合——超高帶寬、確定性流式架構(gòu)、專為推理設(shè)計(jì)的芯片。換句話說，寒序可能是國(guó)內(nèi)最早沿著這條路線做國(guó)產(chǎn)LPU的團(tuán)隊(duì)之一。
過去一年，朱欣岳見了不少國(guó)內(nèi)GPU公司和互聯(lián)網(wǎng)大廠的人。但比起拜訪客戶高管，他花更多時(shí)間做的事情是和一線工程師坐在一起，聊趨勢(shì)、聊需求。寒序團(tuán)隊(duì)的底色是交叉學(xué)科——材料、物理、算法、芯片架構(gòu)都有人懂，他們習(xí)慣從第一性原理出發(fā)，從大模型的演進(jìn)方向、從器件物理的極限、從系統(tǒng)架構(gòu)的瓶頸多個(gè)維度去推演：推理芯片到底應(yīng)該長(zhǎng)什么樣？
結(jié)論指向同一個(gè)方向：極致高帶寬，舍棄一切冗余功能，只為推理而生。
"之前我們要花很多精力給行業(yè)做教育——為什么需要一顆專門的推理芯片，為什么通用GPU不是最優(yōu)解。"朱欣岳說，"現(xiàn)在完全不需要了。老黃已經(jīng)替我們講完了。"
但他很清楚，行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)已經(jīng)從"方向?qū)Σ粚?duì)"切換到了更尖銳的問題："你的壁壘夠不夠高？性能到底怎么樣？產(chǎn)品什么時(shí)候能上？"
教育市場(chǎng)的苦日子結(jié)束了，證明自己的硬仗才剛剛開始。
“中國(guó)版 Groq”的差異化路徑
寒序科技常被稱為“中國(guó)版 Groq”，但這個(gè)說法只對(duì)了一半。
兩家公司確實(shí)瞄準(zhǔn)的是同一個(gè)問題：大模型推理，尤其是 Decode 階段，瓶頸不在算力，而在帶寬。誰能更快、更穩(wěn)定地把數(shù)據(jù)送到計(jì)算單元，誰就更有機(jī)會(huì)贏下推理時(shí)代。
但寒序和 Groq 的差別，不在“都做高帶寬推理”，而在底層介質(zhì)完全不同。
早在2024年9月和2025年11月，寒序科技就已聯(lián)合北京大學(xué)物理學(xué)院、計(jì)算機(jī)學(xué)院、集成電路學(xué)院，以及澳門大學(xué)模擬與混合信號(hào)集成電路全國(guó)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室，先后承擔(dān)、主持兩項(xiàng)北京市科技計(jì)劃項(xiàng)目，在北京市科學(xué)技術(shù)委員會(huì)指導(dǎo)下，明確對(duì)標(biāo) Groq 路線與帶寬指標(biāo)，前瞻鎖定0.1 TB/mm2/s 級(jí)超大帶寬流式推理芯片研發(fā)。
這意味著，當(dāng) Groq 因 LPU 爆紅時(shí)，國(guó)內(nèi)團(tuán)隊(duì)并不是事后追趕，而是已經(jīng)在同步推進(jìn)一條差異化路線。
Groq 的解法，是在芯片上堆大量 SRAM，讓數(shù)據(jù)盡量在片上流動(dòng)，以極高帶寬專門承擔(dān) Token 的生成和解碼。這條路證明了一件事：推理時(shí)代，最快的芯片未必是最能算的，而是最能“喂”的。
但 SRAM 的短板同樣明顯。它采用傳統(tǒng)6T 結(jié)構(gòu)，單元面積大、密度低、成本高。模型越大，需要的芯片數(shù)量就越多，系統(tǒng)成本也越高。Groq 證明了方向成立，但 SRAM 路線的經(jīng)濟(jì)性始終是業(yè)內(nèi)公開討論的疑問。
寒序的不同，就在這里。
它沒有沿著 GPU 的片外 HBM 路線走，也沒有復(fù)制 Groq 的片上 SRAM 路線，而是選擇用 MRAM 重做推理芯片的存儲(chǔ)底座。MRAM 采用1T1M 結(jié)構(gòu)，在相同工藝節(jié)點(diǎn)和芯片面積下，存儲(chǔ)密度可達(dá) SRAM 的5到6倍；讀取速度接近 SRAM，但功耗更低，而且具備非易失性，斷電后數(shù)據(jù)不丟失，無需持續(xù)刷新。
更關(guān)鍵的是，MRAM 對(duì)極先進(jìn)制程和復(fù)雜封裝的依賴更低。這意味著，寒序有機(jī)會(huì)在相對(duì)成熟、可控的國(guó)產(chǎn)工藝上，做到接近先進(jìn) SRAM 路線的存儲(chǔ)密度和讀出帶寬，把高帶寬推理芯片從一條高度依賴海外供應(yīng)鏈的路徑，挪到一條更有國(guó)產(chǎn)落地可能性的路徑上來。
在此基礎(chǔ)上，寒序又提出了 MSA（磁性流式處理）架構(gòu)：將大規(guī)模 MRAM Banks 緊鄰矩陣計(jì)算單元部署，讓權(quán)重和激活盡可能在局部高帶寬范圍內(nèi)按固定節(jié)拍流動(dòng)，降低對(duì)外部存儲(chǔ)的依賴，也減少推理過程中的延遲抖動(dòng)。
據(jù)悉，SpinPU-E 的目標(biāo)訪存帶寬密度為0.1–0.3 TB/mm2·s，已進(jìn)入與 Groq 同量級(jí)的區(qū)間，遠(yuǎn)高于傳統(tǒng) GPU 的水平。
所以，寒序真正的優(yōu)勢(shì)，不是“做中國(guó)版 Groq”，而是：在同一條高帶寬推理路線上，用 MRAM 換掉了 SRAM 這層地基。
據(jù)悉，寒序首顆測(cè)試芯片已經(jīng)回片跑通，單位面積帶寬做到了100 GB/s/mm2，與Groq LPU（約0.11 TB/mm2/s）處在同一量級(jí)，而英偉達(dá)H100的這一指標(biāo)大約在0.002–0.003 TB/mm2/s。
窗口期有多長(zhǎng)？
方向被巨頭驗(yàn)證是好事，但巨頭親自下場(chǎng)也意味著留給創(chuàng)業(yè)公司的時(shí)間窗口并不長(zhǎng)。推理芯片當(dāng)前也處在一個(gè)微妙的時(shí)間窗口：方向已經(jīng)確認(rèn)，但產(chǎn)品尚未定型；市場(chǎng)開始升溫，但真正的大規(guī)模采購(gòu)還沒有到來。
黃仁勛在GTC上給出了自己的時(shí)間表——Groq LPU預(yù)計(jì)2026年下半年開始規(guī)模出貨，Rubin平臺(tái)也將全面鋪開。這意味著全球推理硬件市場(chǎng)的"iPhone時(shí)刻"，大概率在未來12到18個(gè)月內(nèi)到來。
對(duì)于中國(guó)的推理芯片公司來說，這既是機(jī)遇也是倒計(jì)時(shí)。
最大的壓力在于，巨頭已經(jīng)下場(chǎng)，一旦全球頭部廠商完成產(chǎn)品定義、客戶教育和系統(tǒng)適配，留給創(chuàng)業(yè)公司的時(shí)間不會(huì)很多。你可以在局部創(chuàng)新，但必須在足夠短的時(shí)間內(nèi)把創(chuàng)新變成產(chǎn)品，把產(chǎn)品變成客戶可部署的方案，同時(shí)還要有足夠的資金，撐過從技術(shù)驗(yàn)證到規(guī)模落地之間的漫長(zhǎng)跋涉。
但中國(guó)團(tuán)隊(duì)也并非沒有自己的牌。供應(yīng)鏈的確定性是其中之一。
在今天的外部環(huán)境下，很多客戶真正擔(dān)心的不是某一代芯片參數(shù)差10%還是20%，而是兩年后、三年后，這條產(chǎn)品線還能不能穩(wěn)定采購(gòu)、能不能持續(xù)迭代、能不能放心地圍繞它建設(shè)自己的系統(tǒng)。一顆不受管制風(fēng)險(xiǎn)影響、能夠長(zhǎng)期穩(wěn)定交付的推理芯片，為客戶提供的是一種確定性——這恰恰是國(guó)際巨頭即便技術(shù)領(lǐng)先，也未必總能給出的承諾。
但比供應(yīng)鏈更深層的壁壘，是團(tuán)隊(duì)本身。推理專用芯片不是畫一張架構(gòu)圖就能做出來的。它依賴的是對(duì)底層器件特性的深刻理解、對(duì)高帶寬存算一體結(jié)構(gòu)的長(zhǎng)期工程積累，以及在可靠性驗(yàn)證和產(chǎn)品化過程中與客戶反復(fù)打磨的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。這些東西無法靠融一輪錢、挖幾個(gè)人來速成——它們必須用時(shí)間換。
朱欣岳對(duì)此看得很清楚："確定性不只來自供應(yīng)鏈，更來自團(tuán)隊(duì)對(duì)這條技術(shù)路線的理解深度。我們?cè)诖判源鎯?chǔ)器件和高帶寬存算單元上深耕了數(shù)年，跟上游供應(yīng)商反復(fù)磨合，從工藝到封裝到可靠性，一個(gè)坑一個(gè)坑地淌過來。工程師是我們自己培養(yǎng)的，經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)是我們自己拿項(xiàng)目喂出來的，客戶對(duì)可靠性和產(chǎn)品化的每一個(gè)質(zhì)疑，我們都接住過、調(diào)整過。這些東西沒有捷徑，也很難復(fù)制。"
他甚至對(duì)英偉達(dá)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)持一種"歡迎"的態(tài)度："如果英偉達(dá)的Groq芯片真的進(jìn)來了，等于他們又替我們做了一輪市場(chǎng)教育?？蛻魰?huì)更快地理解推理芯片是什么、能做什么、應(yīng)該怎么用。等到我們的產(chǎn)品級(jí)芯片就緒，客戶甚至不需要重新學(xué)習(xí)——直接適配就行。"
在進(jìn)度上，寒序科技已經(jīng)走到了關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。2026年初回片測(cè)試的芯片，已經(jīng)驗(yàn)證了與Groq LPU一致的帶寬密度——這是超高帶寬流式推理架構(gòu)中最核心、也可以說是唯一關(guān)鍵的指標(biāo)。2026年內(nèi)，團(tuán)隊(duì)將陸續(xù)完成外部IP驗(yàn)證和可靠性測(cè)試，并在年底完成產(chǎn)品級(jí)芯片的流片。如果時(shí)間表成立，2027年產(chǎn)品級(jí)芯片回片，國(guó)產(chǎn)LPU及完整解決方案將正式鋪開。
但芯片行業(yè)的殘酷之處在于，從流片到量產(chǎn)，中間還隔著系統(tǒng)驗(yàn)證、客戶導(dǎo)入等一系列關(guān)卡，每一個(gè)都可能吃掉數(shù)月的時(shí)間。但寒序團(tuán)隊(duì)過去數(shù)年踩過的坑、與上游供應(yīng)商建立起的深度協(xié)作、在可靠性和產(chǎn)品化上積累的工程經(jīng)驗(yàn)，恰恰是穿越這段路程最重要的加速器。
所以，回到那條行業(yè)共識(shí)：看不清方向的時(shí)候，看老黃怎么做。
現(xiàn)在方向清楚了。剩下的問題只有一個(gè)：誰能跑得最快？或者更準(zhǔn)確地說——誰的團(tuán)隊(duì)更稀缺、更不可替代，誰就能跑得更快、更遠(yuǎn)。
本文來源：態(tài)℃
責(zé)任編輯：
劉鈺瀅_NBJS31010
