美國人工智能基礎設施的擴張正在遭遇一場嚴峻的現(xiàn)實檢驗。

據(jù)Sightline Climate發(fā)布的《2026年數(shù)據(jù)中心展望》報告， 美國今年計劃新增的約16吉瓦數(shù)據(jù)中心容量中，預計有30%至50%將面臨延期或取消，而目前在建的僅有約5吉瓦。

這一數(shù)字與超大規(guī)模云計算企業(yè)逾7000億美元的年度資本開支預算形成了鮮明反差。

Canaccord Genuity分析師George Gianarikas將這一局面概括為： "美國數(shù)據(jù)中心熱潮正撞上一堵強大的后勤阻力之墻。"

建設前景黯淡

Sightline Climate的報告揭示了美國數(shù)據(jù)中心建設的嚴峻現(xiàn)狀。

2026年全美共有140個數(shù)據(jù)中心項目計劃投入運營，合計容量約16吉瓦，其中有11吉瓦停留在"宣布階段"，毫無施工跡象?？紤]到數(shù)據(jù)中心的典型建設周期為12至18個月，這部分產(chǎn)能按時落地的可能性極低。

未來幾年，前景只會更加黯淡。

據(jù)Futurism報道，計劃于2027年投入使用的數(shù)據(jù)中心建設進度遠低于預期。“目前實際在建的計算基礎設施容量僅為6.3吉瓦左右，而宣布的裝機容量為21.5吉瓦?！?/p>

計劃在2028年至2032年間投入運營的大多數(shù)數(shù)據(jù)中心甚至尚未動工。另有37吉瓦的規(guī)劃基礎設施尚未確定確切的竣工日期，其中只有4.5吉瓦真正開工建設。

電力供應瓶頸卡住命脈

電力基礎設施的短缺是制約數(shù)據(jù)中心建設的核心瓶頸。

據(jù)彭博報道，變壓器、開關設備及電池等電氣設備的嚴重短缺是延誤的主要原因之一。

電池、變壓器和斷路器加起來只占數(shù)據(jù)中心建設成本的不到10%，但沒有這些元件，新建數(shù)據(jù)中心是不可能的。

“如果供應鏈中的一個環(huán)節(jié)延誤，那么整個項目就無法完成，”Crusoe的能源和基礎設施負責人Andrew Likens表示?！澳壳暗那闆r確實非常棘手。”

由于美國目前的產(chǎn)能無法滿足需求，數(shù)據(jù)中心公司不得不從加拿大、墨西哥、韓國和中國的制造商采購這些組件。這導致建造時間延長，因為這些復雜的部件需要與其他較小的部件組裝在一起，然后跨越重洋運輸，最終再用卡車運送到最終的施工現(xiàn)場。

此外，數(shù)據(jù)中心規(guī)模迅速增長，如今的耗電量遠超十年前的同類設施。這就需要更大的變壓器，才能安全地從高壓電網(wǎng)獲取電力，為芯片供電。

GE Vernova電氣化部門首席執(zhí)行官Philippe Piron指出， 2020年以前，大功率變壓器的交貨周期通常為24至30個月，但AI企業(yè)通常要求在18個月內完成交付。

需求的激增不但推高了變壓器的價格，還將交貨周期推延至最長五年。 這讓一些企業(yè)不得不采取權宜之計，例如Crusoe已開始翻新廢棄電廠的舊變壓器以應急。

電力供給側困境

一個更為緊迫的問題是，美國將從哪里獲得人工智能革命所需的數(shù)十吉瓦電力。

特朗普政府關于核電復興的承諾目前仍停留于口頭，幾乎沒有新核電站破土動工。小型模塊化反應堆雖被視為希望所在，但距離實際規(guī)?；瘧萌孕钄?shù)年時間。

此外，誰來支付這一切？

摩根大通的分析顯示， 完整支撐本輪AI周期所需資金不低于5萬億美元 ，即使加上巨額資本支出和債務，美國政府仍需填補逾1萬億美元的資金缺口。

社會阻力加劇

基礎設施層面的困境之外，社會政治阻力也在升溫。

緬因州眾議院以82票對62票通過了一項針對大型數(shù)據(jù)中心的暫停令，禁止相關項目建設至2027年，并同步成立緬因數(shù)據(jù)中心協(xié)調委員會，以評估數(shù)據(jù)中心對該州資源、環(huán)境及財政的影響。

與此同時，OpenAI也面臨著越來越嚴格的審查，佛羅里達州總檢察長在泄露了涉及安全的關鍵聊天記錄后，對該公司展開了調查。該公司CEO Sam Altman的住所還遭到了縱火襲擊。

昆尼皮亞克大學的最新民調則顯示，公眾對AI深度融入醫(yī)療、教育及日常生活的警惕情緒正在快速上升，進一步加大了行業(yè)擴張的社會摩擦成本。

加拿大投資銀行Canaccord Genuity在報告中總結稱： “不僅能源限制日益加劇，社會政治限制也在加劇。必須有所改變。 ”