A股市場情緒回暖，三大指數(shù)集體飄紅，科技主線走強(qiáng)。半導(dǎo)體設(shè)備ETF國泰（159516）表現(xiàn)亮眼，漲幅超3%，成交額迅速攀升。

華西證券指出，受美國MATCH法案升級管制影響，浸沒式光刻機(jī)及低溫蝕刻、薄膜沉積等關(guān)鍵制程設(shè)備對華技術(shù)支持被全面禁止，國產(chǎn)替代進(jìn)程正從“政策驅(qū)動(dòng)”加速邁向“生存剛需”階段。

中信建投強(qiáng)調(diào)，全球半導(dǎo)體資本開支2026年預(yù)計(jì)達(dá)7000億美元，較2024年激增165%，而中國晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏未見放緩，設(shè)備國產(chǎn)化率提升與訂單兌現(xiàn)正進(jìn)入共振期。

綜合來看，半導(dǎo)體設(shè)備ETF國泰既是國產(chǎn)高端制造自主可控的核心載體，也是AI算力基建不可繞行的物理底座。短期估值需時(shí)間消化，但技術(shù)突圍、產(chǎn)能擴(kuò)張與政策護(hù)航三重邏輯未有松動(dòng)。

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