作者| 方喬

編輯| 汪戈伐

一家已經(jīng)倒閉的公司，其審計師還要向受損股東掏錢賠償。

4月23日，香港證監(jiān)會與普華永道香港（羅兵咸永道會計師事務(wù)所）宣布達成賠償協(xié)議，10億港元將通過獨立管理人監(jiān)督的程序，分發(fā)給中國恒大集團的合資格獨立少數(shù)股東。

同一天，香港會計及財務(wù)匯報局（會財局）對普華永道開出3.1億港元罰單，并祭出六個月執(zhí)業(yè)限制。

兩個機構(gòu)同日出手，指向的是同一個問題：普華永道在審計恒大2019至2020年度財報時，究竟扮演了什么角色。

這是繼2024年內(nèi)地監(jiān)管機構(gòu)對普華永道重罰之后，香港監(jiān)管層面的正式清算，也標志著這場曠日持久的恒大審計事件進入收尾階段。

把這件事說清楚，要先從恒大的財報造假講起。恒大的核心手法是操控收入確認節(jié)點。按照正常的會計準則，房屋銷售收入應(yīng)在竣工并實際交付給買家后才能入賬。

但恒大的做法是，工程還沒完工、鑰匙還沒交出去，銷售收入就已經(jīng)寫進了當年的財務(wù)報表。通過這種方式，恒大得以把紙面業(yè)績做得遠比實際情況好看。

香港證監(jiān)會的調(diào)查給出了具體數(shù)字：2019財年，恒大的經(jīng)審核年度收入被人為抬高約2139億元人民幣，多出了將近45%；2020財年虛增金額擴大到3502億元人民幣，偏差幅度接近七成。

更關(guān)鍵的是利潤數(shù)字的反轉(zhuǎn)，恒大當年對外公布2019財年利潤335億元、2020財年利潤314億元，而經(jīng)核查，這兩年的真實結(jié)果分別是虧損71.2億元和虧損199億元。對投資者來說，他們看到的是一家持續(xù)盈利的公司，買入的卻是一家實則連年虧損的企業(yè)。

放在恒大當時的體量下，這些數(shù)字的分量更重。這家2009年在港交所掛牌的房企，鼎盛時期業(yè)務(wù)橫跨地產(chǎn)、物業(yè)和新能源汽車，2019至2020年度賬面收入分別超過4770億元和5070億元，2020年末總資產(chǎn)報告值超過2.2萬億元。其中，僅開發(fā)中物業(yè)及持作出售的竣工物業(yè)兩類資產(chǎn)，錯報金額就均超萬億，占總資產(chǎn)六成以上。

時間線拉回到2026年4月，深圳市中級人民法院就許家印非法吸收公眾存款、集資詐騙等罪名公開開庭，許家印當庭認罪悔罪。香港兩大監(jiān)管機構(gòu)選在此時同步落錘，時機耐人尋味。

普華永道自2009年恒大上市起就擔(dān)任集團核數(shù)師，一做就是十四年，期間對上述所有財報均出具了無保留審計意見。

會財局的調(diào)查揭示了問題的根源之一：普華永道高度依賴旗下一家網(wǎng)絡(luò)分所來完成恒大的審計工作，但對這家分所的質(zhì)量監(jiān)管幾乎缺位。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該分所對恒大項目的財務(wù)依賴程度過高，這直接影響了其保持獨立判斷的能力。換句話說，審計師和被審計方之間，利益上已經(jīng)糾纏過深。

更嚴重的問題是，普華永道并非只是被動疏忽，而是在關(guān)鍵環(huán)節(jié)主動配合了管理層的操作。據(jù)證監(jiān)會認定，普華永道默許恒大管理層介入審計樣本的選取過程和實地視察安排，而實地視察恰恰是判斷物業(yè)是否真正完工交付的核心程序。

這一程序被干預(yù)，提前確認收入的行為就此被掩蓋下去。與此同時，審計團隊在發(fā)現(xiàn)異常信號時，沒有展現(xiàn)出應(yīng)有的職業(yè)判斷力，面對明顯的重大錯報風(fēng)險選擇了回避而非追問。

在兩名前合伙人的問題上，會財局同樣做出了個人追責(zé)。張肇昌負責(zé)項目質(zhì)量監(jiān)控審視，未能識別和評估審計中的重大風(fēng)險；周世強作為質(zhì)量監(jiān)控制度負責(zé)人，未依法履行對分所的監(jiān)管職責(zé)。兩人各被罰款500萬港元。

普華永道本身被罰3億港元，三方合計3.1億港元，同時被禁止在六個月內(nèi)為公眾利益實體承接新客戶。這也是會財局首次對公眾利益實體核數(shù)師實施執(zhí)業(yè)限制。

普華永道在香港受到的處罰，并非這一事件的起點。2024年9月，內(nèi)地監(jiān)管機構(gòu)已先行出手：中國證監(jiān)會就恒大相關(guān)審計違規(guī)對普華永道罰沒3.25億元，財政部罰沒1.16億元，并暫停其內(nèi)地經(jīng)營業(yè)務(wù)六個月、撤銷廣州分所。

普華永道此后回應(yīng)稱，過去兩年已換了管理層、關(guān)閉了相關(guān)審計分所，并推行了整改計劃。對于此次香港處罰，普華永道表示執(zhí)業(yè)限制僅適用于新客戶，不涉及現(xiàn)有客戶。

證監(jiān)會行政總裁梁鳳儀對此表態(tài)：這次協(xié)議向?qū)徲嬓袠I(yè)傳遞了一個清晰的信號，監(jiān)管機構(gòu)將持續(xù)就財務(wù)披露的準確性，向上市公司及其審計師追究責(zé)任。

目前，中國恒大的獨立少數(shù)股東及其中介機構(gòu)，應(yīng)妥善留存與該公司相關(guān)的股份交易記錄，以便后續(xù)申請賠償，具體賠償程序?qū)⑦m時公布。

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