最近A股整體表現(xiàn)亮眼，核心指數(shù)持續(xù)創(chuàng)出階段新高，超四千只個股表現(xiàn)活躍，算力、能源金屬等賽道熱度居高不下，一季度宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好，券商行業(yè)一季度業(yè)績普遍實(shí)現(xiàn)高增，不少人看著盤面熱鬧就跟風(fēng)參與，要么拿不住手里的標(biāo)的匆匆離場，要么看著走勢亮眼就貿(mào)然入局，最后往往吃了暗虧。其實(shí)你看到的所有盤面表現(xiàn)、公開消息，本質(zhì)上都是博弈中可以被修飾的表層信息，真正決定標(biāo)的走向的是背后看不見的真實(shí)交易行為。身邊就有朋友前陣子踩了看似走勢向好實(shí)則后續(xù)乏力的標(biāo)的，虧了不少，說到底就是沒看穿表層下的真實(shí)交易邏輯。

金融市場本就是弱肉強(qiáng)食的黑暗森林，沒人會給你遞上標(biāo)準(zhǔn)答案，只有掌握更核心的觀察工具，才能在叢林里活下去，接下來就給大家分享我用了十多年的量化大數(shù)據(jù)工具，怎么看穿那些故意做出來的盤面假象。

一、同樣震蕩，結(jié)果天差地別

很多人判斷標(biāo)的后續(xù)走向，都是基于過往的走勢經(jīng)驗(yàn)，但同樣的走勢形態(tài)，最后可能走出完全相反的結(jié)果。比如這只標(biāo)的，經(jīng)歷兩輪大幅震蕩后反而走出了獨(dú)立行情，光看走勢的話根本得不出這樣的結(jié)論，從前期高點(diǎn)回落之后，先是收出一根長陽線拉回水位，緊跟著又連續(xù)兩天快速調(diào)整，幾乎觸及前期低位，換做誰站在當(dāng)時的時點(diǎn)，恐怕都會猶豫要不要繼續(xù)持有，但后續(xù)的走勢完全超出多數(shù)人的預(yù)期。 看圖1：

你要是覺得這種震蕩后走強(qiáng)是固定規(guī)律，那就大錯特錯了，換另一只標(biāo)的，同樣是高位反復(fù)震蕩，看似已經(jīng)企穩(wěn)，后續(xù)反而持續(xù)走弱，和上一只的情況完全相反。 看圖2：

二、交易行為才是核心本質(zhì)

為什么同樣的走勢會走出完全不同的結(jié)果？道理很簡單，市場是博弈致勝的場所，你能看到的所有公開信息，包括走勢、消息、評論，本質(zhì)上都是參與方想讓你看到的內(nèi)容，你要是全信了，等于直接把自己的錢包放在別人的案板上。真正決定標(biāo)的趨勢的，是大資金的真實(shí)交易行為，而這種行為雖然隱蔽，但并非無跡可尋，現(xiàn)在的量化大數(shù)據(jù)技術(shù)，早就可以通過海量歷史交易數(shù)據(jù)的統(tǒng)計建模，提取出不同類型資金的交易特征。 其中最核心的指標(biāo)就是「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，它是量化系統(tǒng)通過對全市場交易行為特征進(jìn)行匹配計算后得出的，橙色柱體的活躍程度，僅代表機(jī)構(gòu)大資金的交易參與積極性，和資金流入流出沒有任何關(guān)系，也不代表機(jī)構(gòu)的買賣動作。把「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)疊加到之前兩只標(biāo)的的走勢上，差別一眼就能看出來。 看圖3：

左側(cè)的標(biāo)的在震蕩過程中，「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)始終保持活躍，說明機(jī)構(gòu)大資金一直在積極參與交易，而右側(cè)的標(biāo)的震蕩過程中「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)逐步消失，說明機(jī)構(gòu)大資金已經(jīng)沒有積極參與交易，兩者后續(xù)的走勢分化自然也在情理之中。

三、避開空漲虛跌的陷阱

這種數(shù)據(jù)在日常觀察中作用非常大，能幫你避開兩種最坑人的盤面陷阱，一種是「虛跌」，看似調(diào)整兇猛實(shí)則是刻意做出來的假象，另一種是「空漲」，看似走勢凌厲實(shí)則沒有任何支撐。比如左側(cè)這只標(biāo)的，第一次先是連續(xù)兩天沖高后快速調(diào)整，直接回補(bǔ)了之前的跳空缺，按傳統(tǒng)的走勢經(jīng)驗(yàn)來看，很像是短期資金快進(jìn)快出的動作，第二次又是連續(xù)沖高后走出兩陰夾一陽的形態(tài)，緊跟著連續(xù)調(diào)整再次回補(bǔ)缺口，看似已經(jīng)到了階段頂部，實(shí)則都是刻意做出來的「虛跌」假象。 要是說「虛跌」只會讓你錯過機(jī)會，那「空漲」的殺傷力就要大得多，右側(cè)這只標(biāo)的，先后三次出現(xiàn)凌厲的反彈走勢，第一次是連續(xù)五天收陽，看似要開啟第二波行情，結(jié)果轉(zhuǎn)頭就走弱，第二次第三次反彈更是特意抬高了底部位置，做出筑底完成的假象，要是貿(mào)然入局，很容易就被困在高位。把「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)疊加上去就一目了然，左側(cè)「虛跌」的標(biāo)的全程「機(jī)構(gòu)庫存」都保持活躍，而右側(cè)「空漲」的標(biāo)的，幾次反彈過程中「機(jī)構(gòu)庫存」都沒有出現(xiàn)，自然走不長遠(yuǎn)。 看圖4：

四、武裝自己才是生存根本

金融市場從來不會相信眼淚，你所有的判斷失誤，最終都會轉(zhuǎn)化為賬戶的實(shí)際損失，沒有任何人會為你的錯誤買單，更不會有人把真實(shí)的交易意圖擺到臺面上告訴你。與其天天盯著公開的走勢和消息猜來猜去，不如早點(diǎn)跳出表層信息的陷阱，用量化大數(shù)據(jù)工具武裝自己。量化交易的核心就是用客觀數(shù)據(jù)替代主觀臆斷，跳過所有刻意修飾的假象，直接看到最核心的交易行為特征，你不需要去猜參與方的意圖，只需要看數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出來的真實(shí)狀態(tài)就行。投資本來就是概率游戲，你掌握的真實(shí)信息維度越多，判斷的準(zhǔn)確率自然就越高，也就能避開絕大多數(shù)沒必要的坑，在殘酷的市場叢林里活得更久。

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