總有人私信問我：“你做了這么多年ETF，寬基、行業(yè)、策略買了一堆，到底哪一只最好？”

說實(shí)話，這個(gè)問題我回答不了。不是藏著掖著，而是在我的交易字典里，從來沒有“好ETF”和“壞ETF”之分，只有你能不能駕馭的波動(dòng)。

軍工漲起來兇，跌起來六親不認(rèn)；滬深300穩(wěn)，但磨起人來能橫盤一年。工具本身不分優(yōu)劣，關(guān)鍵看用工具的人，有沒有一套適合自己的“撒網(wǎng)”和“收網(wǎng)”的章法。

今天不推薦代碼，只把我自己這幾年實(shí)盤跑出來的那點(diǎn)心得，尤其是怎么區(qū)別對(duì)待寬基和行業(yè)基金的土辦法，攤開來聊一聊。

一、 寬基用“密網(wǎng)”，賺的是情緒摩擦的錢

我的策略其實(shí)很簡單，就兩條線：寬基密網(wǎng)，行業(yè)疏網(wǎng)。

先說寬基，比如大家熟悉的滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指這類。它們的特性是波動(dòng)相對(duì)平滑，天塌下來也有個(gè)底，輕易死不了。

對(duì)于這種品種，因?yàn)槲业氖掷m(xù)費(fèi)極低可以忽略不計(jì)，我用的是一張 “2.5%的密網(wǎng)”。

什么意思？就是設(shè)置好網(wǎng)格交易，每漲跌2.5%自動(dòng)買賣一筆。這就好比在平靜的湖面上撒了一張細(xì)眼漁網(wǎng)，專門撈那些小魚小蝦。平時(shí)看著不起眼，一分錢一分錢地磨，但一年下來，光靠這種摩擦成本帶來的超額收益，往往能把持倉成本磨成負(fù)數(shù)。

為了防止密網(wǎng)被單邊下跌擊穿，我加了一條手動(dòng)紀(jì)律：只要這只寬基從近期高點(diǎn)連續(xù)回撤超過10%，我就手動(dòng)額外打進(jìn)去一筆資金。 這筆錢等估值修復(fù)反彈了就賣掉，底倉繼續(xù)留著跑網(wǎng)格。

二、 行業(yè)用“疏網(wǎng)”，間距必須拉到10%，只抓鯨魚

很多朋友照搬寬基的玩法去做行業(yè)ETF，結(jié)果虧得一塌糊涂。為什么？因?yàn)樾袠I(yè)的脾氣比寬基暴烈得多。

芯片、軍工、券商、醫(yī)藥，隨便一個(gè)利空就是跌停潮，隨便一個(gè)利好就是漲停潮。你要是還用2.5%的小網(wǎng)眼去撈，要么是一天就把網(wǎng)撕破了（破網(wǎng)），要么是剛漲3%你就賣光了，后面翻倍的行情跟你沒關(guān)系（賣飛）。

所以，我做行業(yè)ETF，網(wǎng)格間距直接拉到 10%。

下跌10%我買一筆，再跌10%我再買一筆，倒金字塔加倉。 平時(shí)那個(gè)自動(dòng)網(wǎng)格軟件我是關(guān)掉的，全靠手動(dòng)盯。

這種大間距的做法，本質(zhì)上是主動(dòng)放棄吃魚頭和魚尾的刺。我不賺行業(yè)震蕩的那點(diǎn)小錢，我要賺的是行業(yè)恐慌性殺跌后，估值修復(fù)的那一波大波段。只有把網(wǎng)眼放大到10%，才能過濾掉那些日內(nèi)游資進(jìn)出的雜音，保證我在真正的大底到來時(shí)，手里還有充足的現(xiàn)金。

三、 買的便宜才是王道，以及那個(gè)“賣不完”的秘密

不管用密網(wǎng)還是疏網(wǎng)，所有的前提就四個(gè)字：安全邊際。

你得在估值低位開始撒網(wǎng)，而不是在大家都沖進(jìn)去吃肉時(shí)才想起買網(wǎng)。市場火熱、估值太貴的時(shí)候怎么辦？我的辦法很阿Q——超輕倉玩一玩。買一點(diǎn)，賺個(gè)零花錢就跑，目的不是為了發(fā)財(cái)，純粹是為了治手癢，防止自己眼紅別人追高重倉被套。

最后分享一個(gè)只有實(shí)盤老鳥才懂的細(xì)節(jié)：寬基網(wǎng)格跑久了，哪怕漲到高估區(qū)域，我也堅(jiān)決不清倉，一定要留一小部分底倉。

有人問，高估了不賣不是傻嗎？

我說，這留下的不是倉位，是眼睛，是錨點(diǎn)。

人都是健忘的。一旦你清倉了，過三個(gè)月你就會(huì)把這個(gè)品種從自選列表里刪掉。等下一輪周期來到底部時(shí)，你早就忘了它的波動(dòng)節(jié)奏，大概率會(huì)因?yàn)槟吧桓抑貍}買入，從而錯(cuò)過最佳擊球點(diǎn)。

留100股底倉，就是為了讓這只ETF在賬戶里永遠(yuǎn)亮著一盞燈。 它提醒我：別忘了我是靠它賺錢的，別忘了它跌起來有多兇、漲起來有多磨嘰。機(jī)械的網(wǎng)格負(fù)責(zé)無情收割，這留下的底倉，負(fù)責(zé)幫我在下一輪周期底部，找回重新下網(wǎng)的勇氣。

做ETF，歸根結(jié)底拼的不是誰選的代碼好，而是誰在估值冰點(diǎn)時(shí)有現(xiàn)金，誰在震蕩磨人時(shí)有耐心，誰在反彈到合理位置時(shí)舍得停手。

把我的網(wǎng)眼分清楚，把資金規(guī)劃好，不要朝令夕改。寬基撈蝦米填飽肚子，行業(yè)等鯨魚改善生活。

只要買的便宜，時(shí)間拉長了看，大概率是賺錢的。共勉。

（注：文章內(nèi)容基于個(gè)人交易經(jīng)驗(yàn)分享，不構(gòu)成具體投資建議。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）