四大巨頭聯(lián)手公告！中國鋁業(yè)、北方稀土等釋放重磅信號
2026年4月10日，A股有色板塊迎來歷史性聯(lián)動時刻，四大行業(yè)巨頭同步披露重磅公告，產(chǎn)業(yè)協(xié)同、資源整合的信號徹底釋放，直接為稀土、鋁等戰(zhàn)略資源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展走向劃定全新航向，也帶動整個有色板塊迎來情緒與價值的雙重共振。
當(dāng)晚，包鋼股份（600010）與北方稀土（600111）聯(lián)合發(fā)布稀土精礦關(guān)聯(lián)交易公告，明確二季度稀土精礦不含稅價格上調(diào)至38804元/噸。對比一季度26948元/噸的價格，此次環(huán)比暴漲44%，創(chuàng)下近五年單季最大漲幅，直接打破稀土價格的階段性平穩(wěn)格局。
幾乎同一時間，中國鋁業(yè)（601600）披露控股股東增持計劃已全部完成，中鋁集團(tuán)合計斥資10.15億元完成A股與H股增持，其中A股增持9735萬股、H股增持9568萬股，合計占公司總股本的1.13%。真金白銀的投入，傳遞出對行業(yè)底部價值的堅定認(rèn)可，也彰顯了對公司長期發(fā)展的信心。
而在此前一周，中國稀土集團(tuán)與中鋁集團(tuán)的戰(zhàn)略合作協(xié)議正式落地，四大巨頭形成“南北呼應(yīng)、上下游聯(lián)動”的全新產(chǎn)業(yè)格局，標(biāo)志著我國戰(zhàn)略資源產(chǎn)業(yè)的協(xié)同發(fā)展進(jìn)入全新階段，不再是單一企業(yè)的業(yè)績博弈，而是全產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同升級。

這一波密集公告的背后，本質(zhì)是戰(zhàn)略資源產(chǎn)業(yè)供需格局的深刻重構(gòu)，供需缺口的持續(xù)擴(kuò)大，正在推動資源價值的重新評估。工信部最新發(fā)布的2026年數(shù)據(jù)顯示，全年稀土開采總量控制指標(biāo)同比僅增長2%，供給端處于嚴(yán)格收緊狀態(tài)；但反觀需求端，新能源汽車、風(fēng)電、工業(yè)機(jī)器人、儲能等領(lǐng)域的需求增速均超30%，供需缺口的持續(xù)擴(kuò)大，成為價格上行的核心底氣。
電解鋁領(lǐng)域同樣如此，國家明確鎖定4500萬噸產(chǎn)能紅線，嚴(yán)控新增產(chǎn)能投放，疊加全國電網(wǎng)投資4萬億落地、新能源汽車產(chǎn)量持續(xù)攀升等需求拉動，電解鋁的供需平衡被徹底打破。數(shù)據(jù)顯示，自2025年四季度以來，電解鋁價格累計上漲27.3%，行業(yè)盈利水平持續(xù)改善，頭部企業(yè)的業(yè)績彈性逐步釋放。
北方稀土（600111）作為全球最大的稀土冶煉分離企業(yè)，此次與包鋼股份的稀土精礦價格調(diào)整，直接關(guān)系到全年業(yè)績的天花板。公司2025年凈利潤已連續(xù)四個季度保持增長，2026年一季度業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計歸母凈利潤同比增長180%-220%，核心產(chǎn)品氧化鐠釹價格較年初累計上漲38%，盈利增量持續(xù)擴(kuò)大。
從投資端來看，北方稀土2026年明確實施31項建設(shè)項目，總投資規(guī)模達(dá)18.94億元，同時推進(jìn)15項股權(quán)投資，合計投資13.56億元，重點布局永磁材料、催化新材料、稀土功能材料等高端應(yīng)用領(lǐng)域，深度綁定新能源汽車、高端制造、綠色低碳等國家戰(zhàn)略賽道，為長期增長筑牢基礎(chǔ)。
包鋼股份（600010）作為白云鄂博礦的唯一開采方，也是北方稀土的獨家稀土精礦供應(yīng)商，成本優(yōu)勢極為突出。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，其稀土精礦開采成本僅在4000-4500元/噸，此次二季度價格暴漲44%，帶來的利潤彈性堪稱行業(yè)之最。
公司2026年一季度業(yè)績預(yù)告進(jìn)一步印證這一邏輯，預(yù)計歸母凈利潤同比增長230%-280%，稀土精礦業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)超70%的利潤增量，隨著二季度價格的持續(xù)上行，盈利空間還將進(jìn)一步釋放。同時，包鋼股份尾礦庫資源開發(fā)進(jìn)程持續(xù)加速，稀土資源綜合利用率提升至85%，為長期穩(wěn)定供應(yīng)奠定堅實基礎(chǔ)，資源價值持續(xù)凸顯。
中國鋁業(yè)（6001600）作為鋁行業(yè)的絕對龍頭，此次控股股東完成增持，不僅是對自身價值的認(rèn)可，更是對整個鋁產(chǎn)業(yè)鏈的信心傳遞。2026年一季度經(jīng)營數(shù)據(jù)亮眼，公司預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤85-95億元，同比增長90%-110%，核心受益于電解鋁價格上漲與氧化鋁產(chǎn)能釋放，毛利率提升至18.7%，創(chuàng)下近三年新高。
與中國稀土集團(tuán)的戰(zhàn)略合作，進(jìn)一步拓展了公司的發(fā)展邊界，從傳統(tǒng)鋁產(chǎn)業(yè)向“鋁+稀土”雙輪驅(qū)動格局延伸，重點布局稀有稀土金屬、電子新材料等高端領(lǐng)域，實現(xiàn)資源的協(xié)同整合與價值提升。
中國稀土集團(tuán)作為南方稀土產(chǎn)業(yè)的龍頭，與中鋁集團(tuán)的合作聚焦先進(jìn)材料研發(fā)、產(chǎn)業(yè)協(xié)同升級、綠色低碳轉(zhuǎn)型三大核心方向，推動南北稀土產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢互補，進(jìn)一步提升我國在全球稀土市場的話語權(quán)。其旗下上市公司中國稀土（000831）2026年一季度業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計歸母凈利潤同比增長150%-180%，中重稀土產(chǎn)品價格漲幅超50%，成為業(yè)績增長的核心引擎，也彰顯了南方稀土資源的價值潛力。
四大巨頭的聯(lián)手聯(lián)動，絕非短期的情緒炒作，而是行業(yè)供需格局變化下的必然趨勢。除了稀土與電解鋁，整個有色產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略資源價值都在被重新挖掘。安泰科最新數(shù)據(jù)顯示，氧化鐠釹價格已從年初的85萬元/噸上漲至120萬元/噸，漲幅達(dá)41%，永磁材料企業(yè)訂單已排至2026年底，下游需求的持續(xù)火爆正在傳導(dǎo)至全產(chǎn)業(yè)鏈。
資金層面，四大巨頭的動作早已獲得頭部機(jī)構(gòu)的高度認(rèn)可。Wind數(shù)據(jù)顯示，社?；?10組合、108組合分別新進(jìn)北方稀土、中國鋁業(yè)的前十大流通股東名單，合計持倉規(guī)模超8億元；高毅資產(chǎn)、易方達(dá)基金等頭部機(jī)構(gòu)也在一季度大幅加倉，其中高毅資產(chǎn)鄰山1號遠(yuǎn)望基金同時重倉北方稀土與中國鋁業(yè)，合計持倉市值超12億元，充分體現(xiàn)了機(jī)構(gòu)對戰(zhàn)略資源板塊的長期看好。
從板塊整體表現(xiàn)來看，稀土板塊今年以來累計上漲47.3%，鋁板塊上漲28.6%，均大幅跑贏大盤指數(shù)。隨著四大巨頭聯(lián)手釋放的重磅信號，板塊內(nèi)的估值修復(fù)空間進(jìn)一步打開，當(dāng)前中國鋁業(yè)市盈率僅12.8倍，北方稀土18.5倍，遠(yuǎn)低于國際同類資源企業(yè)30倍以上的估值水平，價值重估的潛力持續(xù)凸顯。
從行業(yè)戰(zhàn)略層面來看，戰(zhàn)略資源的重要性已被提升至國家戰(zhàn)略高度?！队猩饘傩袠I(yè)穩(wěn)增長工作方案（2025-2026年）》明確提出，將稀土、鋁、鋰等戰(zhàn)略資源作為國家安全的重要支撐，實施供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，引導(dǎo)要素資源向優(yōu)勢企業(yè)集聚，提升產(chǎn)業(yè)集中度與全球競爭力。
四大巨頭的聯(lián)手，正是這一政策導(dǎo)向的具體落地。北方稀土聚焦高端應(yīng)用研發(fā)，中國鋁業(yè)拓展“鋁+稀土”雙輪驅(qū)動，中國稀土集團(tuán)推動南北稀土協(xié)同發(fā)展，包鋼股份提升資源綜合利用率，四大巨頭形成合力，共同推動戰(zhàn)略資源產(chǎn)業(yè)向價值鏈高端攀升，擺脫低端加工的格局，轉(zhuǎn)向高附加值的新材料領(lǐng)域。
隨著供需格局的持續(xù)優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)協(xié)同的不斷深化，戰(zhàn)略資源板塊將迎來業(yè)績與估值的雙重提升。四大巨頭的聯(lián)手公告，無疑為板塊長期發(fā)展注入強勁動力，也讓整個戰(zhàn)略資源產(chǎn)業(yè)的上行趨勢愈發(fā)清晰，行業(yè)的成長空間與價值潛力持續(xù)被市場認(rèn)可。