來源：中國企業(yè)家

“AI盡頭是電力”，這句新流行語真實呈現(xiàn)在了北京儲能展。

展館里轉(zhuǎn)一圈，明顯感覺風(fēng)向大變。往年占據(jù)“C位”的儲能集裝箱還在，但最顯眼的位置、宣講舞臺，已被AI取代。幾乎每家企業(yè)的大屏幕上，都在實時滾動播放電網(wǎng)調(diào)度、安全預(yù)警等動態(tài)演示，“毫秒級響應(yīng)”更是成了標(biāo)配賣點。

所有參展商都在講同一個故事：人工智能數(shù)據(jù)中心（下稱AIDC），將捅開儲能行業(yè)的天花板。

他們剛剛經(jīng)歷了“冰與火”的一年。SNEResearch數(shù)據(jù)顯示，2025年全球儲能電池出貨量達(dá)到550GWh（吉瓦時），同比增長79%，出貨量排名前七位的企業(yè)全部來自中國，合計占據(jù)83.3%的市場份額。

但價格戰(zhàn)已讓各家財務(wù)數(shù)據(jù)逼近警戒線。據(jù)中國電池工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，4小時儲能系統(tǒng)最低中標(biāo)價從2023年底的0.638元/Wh（瓦時）跌至2025年8月的0.37元/Wh。

一定程度上講，AI給了所有深陷價格戰(zhàn)的企業(yè)一個出口——算力狂飆背后，電力需求正呈現(xiàn)幾何式增長。“未來全球電力增量的一半以上將被AI‘吃掉’，這為儲能提供了前所未有的市場空間。”遠(yuǎn)景高級副總裁田慶軍向《中國企業(yè)家》直言。

2026年，《政府工作報告》首次將“算電協(xié)同”寫入，與“超大規(guī)模智算集群”一同被列為打造“智能經(jīng)濟(jì)新形態(tài)”的關(guān)鍵新基建工程。

“算電協(xié)同”在資本市場上已是熱門概念，它不是“算力+電力”的簡單疊加，而是一個雙向耦合的系統(tǒng)工程。作為電力側(cè)核心的調(diào)度節(jié)點，儲能自然在這一波紅利中沖到了最前面。

海博思創(chuàng)創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官張劍輝明確向記者表示，“算電協(xié)同”將是未來五年儲能應(yīng)用的重要增長極。

“你們的AIDC配儲方案是什么？”這是各個展位的高頻問句。而就在一年前，最熱門的問題還是“每瓦時降了多少錢”“系統(tǒng)容量又提升了多少”。

每個人都在高速切換著自己的思考方式和話語體系，在各家企業(yè)展臺和宣講中，IRR測算模型、電力交易策略、詞元（Token）價值分配等金融與運營術(shù)語出現(xiàn)的頻率，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了能量密度、循環(huán)壽命、安全認(rèn)證等傳統(tǒng)硬件指標(biāo)。

這是個巨大機(jī)遇，可行業(yè)共識也很明確：能跑出來的儲能企業(yè)一定要“脫胎換骨”。

原本儲能行業(yè)偏制造業(yè)，順利交付就完成了訂單。但電力一旦和算力綁定，就不再是單一的能源商品，而是高附加值的生產(chǎn)資料。想要拿到這份“高附加值”，儲能系統(tǒng)要變得足夠聰明，也對應(yīng)著復(fù)雜的實時運營。

展會上，不少受訪者都提到，靠簡單組裝的系統(tǒng)集成商將快速消亡。未來儲能市場的贏家，不一定是電池做得最好、成本最低的企業(yè)，而是最懂算力生產(chǎn)流程的企業(yè)。很難想象在以往新能源展會上，演講者會大談特談AI算法、數(shù)字孿生等新技術(shù)。

來源：AI生成

但一個不容忽視的變量是，手持充沛資金的互聯(lián)網(wǎng)巨頭、電信運營商、硬件公司等都在不斷向上游滲透，對電力的龐大需求已經(jīng)帶動了一波巨量投資潮。

這顯然比“價格戰(zhàn)”要更殘酷。在目前的AIDC資本開支結(jié)構(gòu)中，投在儲能上的比例并不大，它只是“備電體系的一部分”。

“算電協(xié)同”的競速剛剛鳴槍，儲能企業(yè)已扯著嗓子起跑了。但想要上桌，乃至成為整個調(diào)控鏈條的“超級節(jié)點”，儲能企業(yè)還需要很長的路，畢竟它現(xiàn)在還只是一個“可選項”。

孤注一擲

當(dāng)行業(yè)集體關(guān)注同一個方向時，往往說明舊路已經(jīng)走不通了。

過去兩年，儲能行業(yè)的商業(yè)模式高度依賴硬件銷售，企業(yè)的核心競爭點是電芯成本、系統(tǒng)報價和產(chǎn)能速度。規(guī)模化快速擴(kuò)張的背后，是“內(nèi)卷式”競爭帶來的盈利焦慮。

數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年中國儲能裝機(jī)規(guī)模突破80GW，同比增長120%，但行業(yè)平均利潤率卻從2022年的15%驟降至不足5%。同期數(shù)據(jù)顯示，A股15家儲能企業(yè)財報的平均毛利率為19%，較2024年下降了9個百分點。

儲能系統(tǒng)頻頻報出接近成本線的價格，倒逼頭部企業(yè)不得不壓縮利潤，以量換價。業(yè)內(nèi)共識是，2026年將會成為儲能行業(yè)淘汰賽的開始，而行業(yè)才剛剛紅火了兩三年。

去年開始，“找出路”就成了儲能企業(yè)的集體思考點——或是研究鈉電池，或是走一體化擴(kuò)張，抑或是轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)重心去毛利更高的海外市場。

而“詞元經(jīng)濟(jì)”的大爆發(fā)，讓所有儲能企業(yè)松了一大口氣。

特斯拉創(chuàng)始人埃隆·馬斯克多次提到一個觀點：制約AI部署的根本因素是電力。他表示，人工智能芯片的生產(chǎn)正在呈指數(shù)級增長，但電力供應(yīng)增長緩慢，阻礙了人工智能數(shù)據(jù)中心訓(xùn)練和部署人工智能模型的效率。

他的這個觀點絕不算危言聳聽。

數(shù)據(jù)顯示，截至2026年3月，我國日均Token的調(diào)用量，已經(jīng)超過了140萬億，相比2025年底的100萬億，3個月時間增長了超40%。據(jù)中國信通院預(yù)測，到2030年我國算力中心用電量最高可能超過7000億度，占全社會用電量的5.3%。

這種狀態(tài)還在不可思議地加速。截至2026年3月，抖音旗下豆包大模型日均詞元使用量突破120萬億，較2026年初增長一倍，相比2024年5月首次對外推出時，增長達(dá)1000倍。

“算電協(xié)同”已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了一個行業(yè)話題的范疇，連社交媒體上都充斥著對“電力焦慮”的討論，聲浪并不輸給前兩年因芯片問題所帶來的“算力焦慮”。

儲能在這種狀態(tài)下“義不容辭”地走到了前臺，如果補(bǔ)上電力儲存這一環(huán)，中國在新能源發(fā)電上的優(yōu)勢將極大放大。

在記者的多方采訪中，儲能企業(yè)管理者的觀點高度一致：AI將拓寬儲能系統(tǒng)的應(yīng)用邊界。

田慶軍表示，全球市場對儲能的需求、對能源轉(zhuǎn)型的趨勢是不變的，2026年會是“火熱之年”，AIDC儲能正成為全球能源與算力競爭的新高地。張劍輝的判斷更直接：儲能的高價值場景，一定是在未來五年用電負(fù)荷增長最快的領(lǐng)域。

“儲能企業(yè)要么在全生命周期中創(chuàng)造價值，要么被周期淘汰?！碧飸c軍說。

但僅僅是一家只會賣“充電寶”的設(shè)備商，顯然不夠。用田慶軍的話說，傳統(tǒng)儲能僅做設(shè)備簡單堆疊，這將無法適應(yīng)未來新型電力系統(tǒng)需求。

這意味著要從“一錘子買賣”的設(shè)備銷售升級為提供解決方案，這也幾乎貫穿了近期各家儲能企業(yè)的布局邏輯。

在儲能展上，鵬輝能源重點展示面向AIDC場景的瀚海系列儲能專用電芯；天合儲能聯(lián)合科華數(shù)能隆重舉辦AIDC全域融合解決方案；陽光電源發(fā)布行業(yè)首個全場景適配的儲能變流平臺及新一代“1+X”模塊化PCS，AIDC是其中核心場景之一。

像遠(yuǎn)景能源這種新能源頭部公司，做得則更多。它發(fā)布了AIDC從“芯”到“網(wǎng)”多場景能源解決方案，并且正聯(lián)合頭部AI公司在烏蘭察布打造全球最大零碳AIDC園區(qū)。

田慶軍提到，行業(yè)對儲能企業(yè)提出的要求是“全棧自研”——從電芯到系統(tǒng)，再到運營。只有具備制造能力、系統(tǒng)研發(fā)能力和運營能力的企業(yè)，才能在新型負(fù)荷場景中占據(jù)優(yōu)勢。

過去儲能賽道的戰(zhàn)爭基本圍繞著電芯尺寸的標(biāo)準(zhǔn)，失敗者自然會被歸入小眾場景。但這次，它們把自己放到了一場看不見終點的競賽中——跑得慢的公司，或許連生存的機(jī)會都沒有。

“燒錢游戲”

對儲能企業(yè)而言，AIDC場景理所當(dāng)然地要成為“利潤高地”。

但實際情況并沒那么樂觀。參考雙登股份發(fā)布的最新財務(wù)數(shù)據(jù)，其2025年AIDC儲能業(yè)務(wù)收入達(dá)到19.07億元，成為第一大收入來源。該場景下鋰電池產(chǎn)品毛利率為15.6%，略高于14%的綜合毛利率。

算力基建是一個投資龐大的“燒錢游戲”。1GW標(biāo)準(zhǔn)AI數(shù)據(jù)中心的總資本開支至少要500億美元，GPU芯片、供電散熱系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)、存儲就占據(jù)了90%以上的支出比例。在整體成本高企的情況下，投在儲能上的比例并不大，它仍停留在“備電體系的一部分”。

一場圍繞AIDC的重資產(chǎn)軍備競賽正在展開，互聯(lián)網(wǎng)巨頭、大模型公司、通信公司，乃至跨界的地產(chǎn)公司等為此投入了數(shù)千億元。

來源：AI生成

字節(jié)跳動2026年資本支出計劃1600億元，其中約一半砸來源：AI芯片和數(shù)據(jù)中心。阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘不久前也宣布，未來三年將投入超過3800億元，用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，總額超過去十年總和。

一位算力行業(yè)人士曾向記者表示，“一個智算中心的建設(shè)成本少于10億元就太小了?！?/p>

除此之外，土地指標(biāo)、能耗配額、電網(wǎng)接入能力——每一項都是難以逾越的門檻。

傳統(tǒng)能源巨頭手握稀缺的電力指標(biāo)，可以在西北地區(qū)的“源網(wǎng)荷儲”一體化項目上，用能源資源鋪墊“算電協(xié)同”項目的基礎(chǔ)；地方國資也在主導(dǎo)項目，如陜西形成以西咸新區(qū)大數(shù)據(jù)基地、延安華為云計算數(shù)據(jù)中心、商洛秦嶺云計算大數(shù)據(jù)中心為代表的一批通用算力集群。

上述算力行業(yè)人士提到，站在AIDC的視角看，決策順序一定是先解決電力來源（電網(wǎng)/自建發(fā)電），再保證穩(wěn)定性（UPS不間斷電源），最后才考慮優(yōu)化（儲能調(diào)度）。目前的階段，儲能只能是“加分項”，而非“必選項”，儲能企業(yè)還是要把自己的“經(jīng)濟(jì)性”通過產(chǎn)品體現(xiàn)出來。

遠(yuǎn)景動力儲能電芯總裁錢振華拆解了儲能在AIDC中至少存在三大應(yīng)用場景，包括通過“傳統(tǒng)電網(wǎng)+新能源+儲能”協(xié)同，提升供電穩(wěn)定性與綠電比例；采用固態(tài)變壓器（SST）結(jié)合儲能，替代傳統(tǒng)變壓器加UPS，實現(xiàn)功率平滑與備用電源；針對芯片訓(xùn)練推理時的負(fù)荷快速波動，使用儲能甚至超級電容讓其更平滑。

田慶軍直言：“儲能需要AI，因為AI可以讓儲能更智能、高效。但AI也需要儲能——AI的本質(zhì)是電力，而在未來的新型電力系統(tǒng)中，儲能是不可或缺的壓艙石?！?/p>

這一切都有一個前提，儲能企業(yè)必須在電力系統(tǒng)中占據(jù)“調(diào)度”節(jié)點，才能在算力產(chǎn)業(yè)鏈中擁有議價權(quán)。但這意味著，儲能企業(yè)需要把自己的核心競爭力從“造出更便宜的電芯”轉(zhuǎn)向“理解算力的運行邏輯”。

這是個復(fù)雜的工程。張劍輝坦言，目前行業(yè)在技術(shù)、商業(yè)、金融和政策層面仍面臨瓶頸，“例如，如何降低系統(tǒng)損耗，將儲能電站的電量高效、安全地傳導(dǎo)至算力中心，就是一項亟待突破的技術(shù)難關(guān)”。

以至于各家企業(yè)都在加碼，但絕大多數(shù)成果還停留在設(shè)計理念與規(guī)劃方案的發(fā)布階段，尚未形成規(guī)?；瘧?yīng)用。相比于國內(nèi)，海外的需求更加迫切，也是諸多儲能企業(yè)的主攻點。

去年下半年，南都電源在美國中標(biāo)了一個大規(guī)模AIDC園區(qū)鋰電設(shè)備采購項目，總金額為4.78億元；陽光電源的AIDC電源業(yè)務(wù)已與谷歌、Meta、英偉達(dá)等頭部企業(yè)對接，其中800V高壓直流儲能方案還被納入英偉達(dá)白皮書，預(yù)計2026年實現(xiàn)小批量交付。

一定程度上講，AIDC遞過來了一根“救命稻草”。對于儲能企業(yè)來說，這波投資潮要比整個能源結(jié)構(gòu)改變所帶來的長期機(jī)會，要現(xiàn)實得多。但時間窗口很有限，每個人也都站在同一個起跑線上，只有孤注一擲的那一家，或許才有贏的機(jī)會。