光伏行業(yè)始終被各種流言與真相縈繞，真真假假，有時(shí)是為了做股價(jià)，有時(shí)是為了炒期貨。對(duì)待各類傳聞，趕碳號(hào)一向謹(jǐn)慎。

前天，一位光伏人發(fā)給趕碳號(hào)一則市場(chǎng)傳聞，大致如下：清明假期傳聞ZF開始干預(yù)光伏設(shè)備廠商出口美國。蘇、浙、滬、遼光伏設(shè)備企業(yè)均收到省/直轄市發(fā)改委的函件或電話通知，要求4月7號(hào)帶著不出口美國的承諾書到相關(guān)部門簽字。

趕碳號(hào)起初并沒太當(dāng)回事，因?yàn)楣夥Φ男∽魑膶?shí)在太多了，用意大多并不純良，有時(shí)為了多做，有時(shí)為了做空。

但是，就在今晚，一位重要的知情人士向趕碳號(hào)證實(shí)：確有此事！

01一個(gè)重要的電話

據(jù)該知情人爆料：

就在今天，某TOPCon設(shè)備龍頭企業(yè)接到深圳市發(fā)改委的電話通知，內(nèi)容要求大致如下：

第一，請(qǐng)?jiān)撛O(shè)備企業(yè)統(tǒng)計(jì)前期在美國市場(chǎng)已交付的設(shè)備總量；

第二，請(qǐng)?jiān)撛O(shè)備企業(yè)統(tǒng)計(jì)已簽合同、但尚未交付的訂單量，未交付的設(shè)備一律不允許再交付；

第三，正在洽談的美國光伏設(shè)備項(xiàng)目，不允許再簽訂新的合同。

“今天只是電話溝通，明天企業(yè)要到現(xiàn)場(chǎng)開會(huì)，可能還要企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人在現(xiàn)場(chǎng)簽字確認(rèn)�！�

趕碳號(hào)后來了解到，這樣的事情最早并沒有發(fā)生在深圳。4月8日，江蘇省發(fā)改委就已經(jīng)召集相關(guān)企業(yè)，舉行了內(nèi)部通氣會(huì)。據(jù)知情人士透露，參會(huì)企業(yè)有一二十家，像晟成光伏肯定參加了，和美國SpaceX有著戰(zhàn)略合作的邁為股份按說也肯定參加了。

一家專注于研報(bào)的“盤盤的投研筆記”公眾號(hào)則在4月9日下午透露：“設(shè)備公司這邊問了一圈，無錫的微導(dǎo)納米是去參會(huì)了，受到指導(dǎo)了；晶盛、邁為、高測(cè)完全沒去，也沒聽說�！�

趕碳號(hào)認(rèn)為企業(yè)相關(guān)人士對(duì)此不知情完全可以理解。因?yàn)楸旧砭褪莾?nèi)部會(huì)議，估計(jì)只有高層才掌握相關(guān)信息。而且，這還屬于重要的股價(jià)利空敏感信息，即使知道也未必愿意說。

今晚，趕碳號(hào)就致電了兩家參會(huì)企業(yè)的相關(guān)負(fù)責(zé)人，他們均表示對(duì)此并不知情。

這一切，都指向特斯拉團(tuán)隊(duì)與中國光伏企業(yè)簽署的10GW光伏大單，以及正在洽談中的40GW設(shè)備大單。

02 特斯拉設(shè)備大單的幕后

今年1月下旬至2月上旬，特斯拉能源團(tuán)隊(duì)（地面光伏）+ SpaceX 太空光伏團(tuán)隊(duì)（太空光伏），聯(lián)合來華考察采購。這場(chǎng)考察活動(dòng)細(xì)致而又漫長，一直持續(xù)到春節(jié)以前。

趕碳號(hào)根據(jù)公開信息整理

馬斯克團(tuán)隊(duì)的考察對(duì)象大致如下：

硅片環(huán)節(jié)（拉棒 + 切片）

晶盛機(jī)電（浙江紹興）：實(shí)地考察單晶爐，企業(yè)確認(rèn)有技術(shù)對(duì)接，無中標(biāo)公告。

高測(cè)股份（山東青島）：對(duì)接金剛線切片設(shè)備，企業(yè)確認(rèn)有接觸，無中標(biāo)公告。

TCL 中環(huán)：考察單晶硅拉晶 / 切棒環(huán)節(jié)，僅初步技術(shù)交流。

電池設(shè)備環(huán)節(jié)（核心）

邁為股份（江蘇蘇州）：SpaceX 重點(diǎn)考察HJT整線，媒體披露為太空光伏核心合作方，已申請(qǐng)出口審批。

捷佳偉創(chuàng)（廣東深圳）：特斯拉團(tuán)隊(duì)考察TOPCon整線，赴常州基地審廠。捷佳偉創(chuàng)向趕碳號(hào)證實(shí)，他們未中標(biāo)特斯拉團(tuán)隊(duì)的10GW電池設(shè)備項(xiàng)目。

拉普拉斯（廣東深圳）：媒體傳聞為電池鍍膜設(shè)備供應(yīng)商，公司已于4月1日發(fā)布公告澄清，并未取得相關(guān)訂單。

光伏組件設(shè)備環(huán)節(jié)

晟成光伏（江蘇蘇州）：產(chǎn)業(yè)鏈傳聞，對(duì)接特斯拉組件封裝設(shè)備，但公司未公開證實(shí)。趕碳號(hào)了解到，其或已中標(biāo)10GW組件設(shè)備訂單。

晶科能源：企業(yè)確認(rèn)接待考察團(tuán)，了解技術(shù)與設(shè)備，無合作/訂單公告。

材料 / 配套

協(xié)鑫集團(tuán)：考察顆粒硅、鈣鈦礦技術(shù)，有戰(zhàn)略合作意向交流。

奧特維（江蘇無錫）：對(duì)接串焊設(shè)備，媒體披露進(jìn)入供應(yīng)商體系，無官方訂單公告。

據(jù)知情人士透露，國內(nèi)某電池設(shè)備龍頭企業(yè)已經(jīng)在今年2月中標(biāo)特斯拉的10GW電池設(shè)備訂單，并簽署了合作協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議，特斯拉團(tuán)隊(duì)要求，該批設(shè)備最晚要在今年11月前完成交貨。除上述電池設(shè)備企業(yè)外，該10GW的拉晶設(shè)備（晶盛機(jī)電）、切片設(shè)備（高測(cè)股份或連城數(shù)控）、組件設(shè)備（晟成光伏）相關(guān)企業(yè)均已中標(biāo)，且簽署了合作協(xié)議。

實(shí)際上，文章開頭傳聞提到的“江、浙、滬、遼”，大都有針對(duì)性。江蘇省本身是光伏設(shè)備企業(yè)的大本營，企業(yè)眾多，所以江蘇也是這次全面叫停中率先行動(dòng)起來的省份，而且是以組織內(nèi)部會(huì)議的這種形式。至于浙江的光伏設(shè)備企業(yè)，大概率就是傳聞中標(biāo)特斯拉10GW單晶爐設(shè)備訂單的晶盛機(jī)電。至于遼寧省，業(yè)內(nèi)人士推斷，或許為傳聞中標(biāo)10GW切片機(jī)訂單的連城數(shù)控。

03 為何要叫停光伏設(shè)備輸美？

這是一次必須踩的急剎車！

上述知情人士透露，“關(guān)鍵不是這10GW，而是后面規(guī)劃的40GW前段時(shí)間也已經(jīng)在談了，而且馬斯克對(duì)外宣稱，一年內(nèi)要上100GW。這完全動(dòng)了中國光伏產(chǎn)業(yè)鏈的根基！“

據(jù)了解，相關(guān)部門在接到頭部光伏制造企業(yè)的反饋意見之后，迅速出手，果斷叫停！

實(shí)際上，這也是一次精準(zhǔn)的對(duì)等反制！

2026年3月26日，美國國際貿(mào)易委員會(huì)（ITC）正式對(duì)TOPCon 光伏電池及組件發(fā)起337調(diào)查（案號(hào) 337-TA-1494），由美國First Solar以專利侵權(quán)為由申請(qǐng)立案，全球47家企業(yè)涉案，晶科能源、晶澳科技、天合光能、阿特斯、潤陽股份等中國光伏頭部企業(yè)均被列入。

本次調(diào)查直擊我國光伏出口核心技術(shù)路線，TOPCon占我國對(duì)美N型產(chǎn)品出口比例超80%，一旦ITC簽發(fā)普遍排除令，涉案產(chǎn)品將被全面禁止進(jìn)入美國市場(chǎng)，且海外產(chǎn)能不享受豁免——也就是說，中國光伏企業(yè)在越南、泰國、馬來西亞等海外基地的產(chǎn)品輸美，同樣會(huì)受到限制。這相當(dāng)于直接終結(jié)了我國光伏企業(yè)的美國市場(chǎng)空間。

從地上到太空，馬斯克為什么要這么急呢？

伴隨AI產(chǎn)業(yè)爆發(fā)，美國算力電力需求呈指數(shù)級(jí)增長，電力缺口極為嚴(yán)峻。國際能源署數(shù)據(jù)顯示，2030年美國數(shù)據(jù)中心用電量將較當(dāng)前翻倍，用電增量占全國總增量近50%，電力缺口持續(xù)擴(kuò)大。而美國本土電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施老舊，核電審批受環(huán)保組織制約難以快速落地，火電發(fā)展受限，無法為算力擴(kuò)張?zhí)峁┓�(wěn)定、低成本的電力支撐。

特朗普更是明確要求，美國AI算力數(shù)據(jù)中心的電力消耗由科技企業(yè)自行解決，不得將用電成本轉(zhuǎn)嫁給普通民眾，亞馬遜、谷歌、Meta 等巨頭已簽署承諾，需通過自建電廠、專屬購電等方式保障算力用電。

為破解電力瓶頸，馬斯克才推動(dòng)特斯拉、SpaceX 規(guī)劃百GW級(jí)光伏產(chǎn)能，意圖通過自建光伏滿足算力用電需求，同時(shí)限制中國光伏組件進(jìn)口、試圖采購中國設(shè)備快速建產(chǎn)能。

上述知情人士表示，站在反內(nèi)卷角度，國內(nèi)光伏產(chǎn)能已經(jīng)嚴(yán)重過剩，國家推動(dòng)反內(nèi)卷的核心，就是嚴(yán)控新增產(chǎn)能。設(shè)備企業(yè)海外接單，本質(zhì)上也是在放大全球光伏產(chǎn)能供需矛盾。

”這次國內(nèi)設(shè)備企業(yè)為了能拿下特斯拉訂單，拿出了最優(yōu)技術(shù)、全套交鑰匙方案，還整合了頭部電池企業(yè)的工藝團(tuán)隊(duì)。這種技術(shù)加設(shè)備的外流，再疊加上特斯拉的復(fù)制效率與速度，對(duì)中國光伏產(chǎn)業(yè)鏈的安全威脅極大�！�

04 反制措施，會(huì)有效果嗎？

趕碳號(hào)有些好奇，如果特斯拉拿到了中國的光伏設(shè)備，難道在美國建廠時(shí)就不會(huì)受到First Solar的專利干預(yù)嗎？

上述專業(yè)人士認(rèn)為，就算First Solar干預(yù)，馬斯克也能搞得定。

還有一個(gè)問題，如果我們不賣給美國光伏設(shè)備，那么歐洲的設(shè)備企業(yè)會(huì)不會(huì)趁機(jī)崛起呢？

這位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這種可能性極小。中國光伏裝備的核心優(yōu)勢(shì)在于是系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)、綜合優(yōu)勢(shì)：我們的產(chǎn)業(yè)鏈最全、性價(jià)比最高、交付能力最強(qiáng)，歐美設(shè)備企業(yè)短期內(nèi)根本替代不了。

那么，如果給歐美企業(yè)三五年的時(shí)間，他們能不能追上中國的光伏設(shè)備水平嗎？

畢竟，我們的光伏技術(shù)最初是源于歐洲，歐洲設(shè)備企業(yè)長期雖然有可能追上，但其成本、供應(yīng)鏈上都不占優(yōu)。以德國的RNA（瑞拉）、Centrotherm（森拓），美國的應(yīng)材（Applied Materials）為例，他們即使在技術(shù)上達(dá)到要求，也可以不計(jì)成本地投入，其交付能力也完全跟不上�？陀^說，這些已經(jīng)被中國設(shè)備企業(yè)擠出主流市場(chǎng)了。

”只要中國嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)改委的管控要求，美國光伏產(chǎn)能就根本建不起來�！�

05 邁為股份，為何首當(dāng)其沖？

此次中標(biāo)特斯拉與Space X項(xiàng)目的企業(yè)，或?qū)⒊惺芤欢ǖ倪`約損失。

以目前已經(jīng)簽署的10GW整線電池設(shè)備訂單為例，1GW約5000-6000萬美金，光這部分就至少就要5億美金，折合人民幣三十多億。

當(dāng)然，中標(biāo)企業(yè)的部分設(shè)備自己無法生產(chǎn)，一部分需要外包，比如印刷機(jī)就發(fā)給了江蘇某設(shè)備企業(yè)，10GW對(duì)應(yīng)20條印刷線，一條線的設(shè)備也要200萬美金。

此次叫停的影響遠(yuǎn)非于此，太空光伏設(shè)備第一股——邁為股份首當(dāng)其沖。

作為市場(chǎng)公認(rèn)的太空光伏設(shè)備龍頭，邁為股份的估值完全依托SpaceX訂單預(yù)期。

受太空光伏概念炒作，其股價(jià)從2025年4月的70.9元飆升至2026年1月的373 元?dú)v史高點(diǎn)，市值從270億沖到了千億，市盈率最高達(dá)99倍。此次管控明確，對(duì)美在談項(xiàng)目禁簽、已簽未交付禁交，其太空光伏出海核心邏輯徹底坍塌。以邁為股份當(dāng)前市值仍近600 億元、市盈率71.65倍來看，估值泡沫化風(fēng)險(xiǎn)極高。

邁為已經(jīng)不止一次干這種損害光伏產(chǎn)業(yè)鏈安全的事情了。此前邁為股份向印度信實(shí)出口4.8GWHJT 整線設(shè)備，單筆訂單金額超24億元，助力信實(shí)快速搭建光伏產(chǎn)能體系。如今，印度信實(shí)已成為中國光伏企業(yè)在全球及東南亞市場(chǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。邁為前期設(shè)備輸出，變相培育了強(qiáng)勢(shì)競(jìng)品，與國家產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全導(dǎo)向相悖，也在客觀上損害了國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)的整體利益。

更為市場(chǎng)詬病的是，公司控股股東借太空光伏炒作精準(zhǔn)高位減持。2026年1-2 月，周劍、王正根合計(jì)減持539.99萬股，減持均價(jià)319.73元/股，累計(jì)套現(xiàn) 17.27億元，減持時(shí)點(diǎn)精準(zhǔn)踩中股價(jià)峰值。二人減持后，公司股價(jià)快速回落，較高點(diǎn)累計(jì)下跌近40%，坐實(shí)市場(chǎng)對(duì)其惡意炒作市值的質(zhì)疑。

與股價(jià)相關(guān)的還有一件事。

4月1日起，相關(guān)概念股受權(quán)威財(cái)經(jīng)媒體的大單傳聞?dòng)绊懀驮诒P中出現(xiàn)異動(dòng)，直接20CM漲停，以致相關(guān)企業(yè)不得不在午間公告辟謠。最近兩個(gè)交易日，該 光伏設(shè)備概念股暴跌，其實(shí)也從側(cè)面印證了此事，有些機(jī)構(gòu)可能先知先覺，甚至先利用媒體散播利好消息出貨，至于最近這兩天，則屬于清倉離場(chǎng)了。當(dāng)然，這些只是趕碳號(hào)的猜測(cè)。至于相關(guān)媒體報(bào)道與股價(jià)異動(dòng)，在這個(gè)監(jiān)管大數(shù)據(jù)時(shí)代，想要查清楚應(yīng)該并不難。

后 記

設(shè)備企業(yè)的壞消息，卻有可能是主材企業(yè)、中國光伏產(chǎn)業(yè)的福音。鈞達(dá)股份、東方日升等太空光伏主材概念股自然有望受益。晶科能源、天合光能等頭部組件企業(yè)，也有可能憑借成熟的海外產(chǎn)能、渠道優(yōu)勢(shì)與技術(shù)壁壘，提升定價(jià)權(quán)，并修復(fù)盈利空間。

多年以來，中國光伏始終活在美國不公平的貿(mào)易政策之下：從所謂的”反補(bǔ)貼、反傾銷“，到所謂的針對(duì)東南亞四國光伏產(chǎn)能的”反規(guī)避“，針對(duì)新疆光伏的所謂”涉疆法案“，以及最近的”337“。

現(xiàn)在，大國光伏終于勇敢地對(duì)這個(gè)地球上最強(qiáng)大、最霸蠻的國家說——”不“！

這對(duì)于提升光伏產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)，提升可再生能源的定價(jià)權(quán)，都是一件意義重大的好事！

光伏，本就是大國重器，中華驕傲。我們欣喜地看到，不久前總理考察了通威全球創(chuàng)新研發(fā)中心，聽取光伏技術(shù)攻關(guān)介紹，進(jìn)入車間察看電池組件研制情況。他說，近年來，光伏技術(shù)的進(jìn)步有效提高了太陽能利用水平。要大力支持企業(yè)探索創(chuàng)新，加大研發(fā)投入、努力突破關(guān)鍵技術(shù)瓶頸，打通各類應(yīng)用場(chǎng)景，加快新技術(shù)規(guī)�；瘧�(yīng)用。

我們同樣欣喜地看到，4月7日新華社受權(quán)發(fā)布，《國務(wù)院關(guān)于產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全的規(guī)定》于2026年3月13日國務(wù)院第81次常務(wù)會(huì)議通過，并公布施行。