誰能想到，中東的一聲炮響不僅推高了油價，更是直接把華爾街的對沖基金們“打成了重傷”！市場的劇烈動蕩更是讓叱咤風(fēng)云的“聰明錢”直呼看不懂。

上個月，美國和以色列對伊朗的戰(zhàn)爭突然爆發(fā)，讓對沖基金們被打了個措手不及，他們遭遇了自2020年3月新冠疫情暴發(fā)初期全球經(jīng)濟因封鎖而停擺以來的最大規(guī)模虧損。

數(shù)據(jù)提供商HFR的旗艦對沖基金業(yè)績指數(shù)在上個月下跌了3.1%，創(chuàng)下自六年前暴跌9.1%以來的單月最大跌幅。

對沖基金一直在努力應(yīng)對劇烈的市場波動，而這些波動往往是由美國總統(tǒng)特朗普在社交媒體上的發(fā)帖所引發(fā)的。由于伊朗封鎖了至關(guān)重要的石油運輸通道霍爾木茲海峽，最近幾周國際油價甚至一度狂飆至每桶110美元以上。

就在本周早些時候，特朗普還揚言要“終結(jié)”伊朗文明，但他今天卻突然宣布了一項為期14天的?；饏f(xié)議。這一消息猶如一顆重磅炸彈，直接導(dǎo)致布倫特原油價格暴跌，并引發(fā)了股市和債市的大幅反彈。

“我管了40年的錢，還從來沒有像現(xiàn)在這樣，對未來的走向感到如此心里沒底，”一位宏觀對沖基金經(jīng)理感慨道。

據(jù)熟悉回報率的知情人士透露，肯·格里芬旗下的城堡投資、伊茲·英格蘭德的千禧管理以及Dmitry Balyasny對沖基金的旗艦基金在3月份分別下跌了1.9%、1.2% 和4.3%。

但最感到“肉痛”的，當屬那些通過交易債券和貨幣等資產(chǎn)來押注經(jīng)濟趨勢的宏觀對沖基金。在戰(zhàn)爭爆發(fā)前，市場本來還眼巴巴地盼著降息，但戰(zhàn)火一燃，市場對通脹的預(yù)期迅速變得極其悲觀，并提前消化了多次加息的可能性。這種預(yù)期的180度大轉(zhuǎn)彎，讓那些所謂的“收益率曲線變陡交易”（即押注短期債券表現(xiàn)優(yōu)于長期債券）栽了個大跟頭，損失慘重。

“戰(zhàn)爭剛開始時，利率市場遭受的打擊尤為慘烈，大部分虧損都集中在這里，”一家大型多經(jīng)理對沖基金的內(nèi)部人士直言?！昂喼碧珰埍┝恕！蹦呐率屈S金這種在劇烈動蕩時期通常被視為避風(fēng)港的傳統(tǒng)避險資產(chǎn)，這次也沒能護住對沖基金，讓他們免受市場劇烈波動的毒打。

截至3月20日，總部位于倫敦的克斯頓宏觀基金暴跌了15%，而城堡投資的固定收益基金GFI在3月份也下跌了8.2%。專門從事宏觀押注和債券交易的多經(jīng)理對沖基金ExodusPoint當月下跌了4.5%，而宏觀對沖基金B(yǎng)revan Howard的主基金則下跌了6.6%。

HFR總裁Kenneth Heinz表示，其實很多大型對沖基金在石油押注上是賺到了錢的，但要命的是，他們在債券等其他頭寸上虧得更多?！白龆嗍唾崄淼睦麧櫍咎畈簧鲜袌鲱A(yù)期瞬間翻盤留下的大坑，大家之前都在滿心歡喜地為2026年的鴿派降息和經(jīng)濟正增長情景定價，結(jié)果預(yù)期被迅速推翻，重新定價的速度太快了?！?/p>