中東沖突+退稅取消+證監(jiān)會新政，A股下周面臨巨變
周五收盤后，散戶老周沒走。
他蹲在證券營業(yè)部門口，抽了根煙。
手機彈出一條推送：以色列空襲伊朗核設(shè)施。
煙頭掉地上了。
緊接著第二條：部分鋁材、光伏產(chǎn)品出口退稅取消。
他還沒來得及消化，第三條來了：證監(jiān)會發(fā)布量化交易新規(guī)，重點監(jiān)控高頻報撤單。
三件事，同一個下午。
老周把煙撿起來，猛吸一口，說了句：“下周，要變天了?！?br/>先拆中東。
布倫特原油，消息出來那一刻，跳漲3%，站上92美元。
黃金同步拉升，突破2400美元。
A股還沒反應(yīng)，因為收盤了。
但夜盤，能化期貨已經(jīng)開始動了。
瀝青漲2%，PTA漲1.5%，燃油漲2.2%。

這些品種對應(yīng)的A股板塊，周一開盤直接承壓。
中東沖突，不是第一次。
但這次不一樣。
伊朗是OPEC第三大產(chǎn)油國，日均出口150萬桶。
以色列炸的是核設(shè)施，不是油田。
但市場不管，先漲為敬。
霍爾木茲海峽每天通過1700萬桶原油，占全球20%。
只要海峽一關(guān)，油價奔120去了。
機構(gòu)測算，油價每漲10美元，中國進口成本增加400億美元。
對航空、航運、化工，是直接利空。
對新能源、煤炭，是間接利好。
退稅取消，第二只靴子。
財政部、稅務(wù)總局聯(lián)合公告，取消鋁材、銅材、光伏組件等出口退稅。
涉及出口額超過500億美元。
鋁材退稅從13%降到0，光伏組件從13%降到0。
為什么？
因為國外在反傾銷。
歐盟對中國鋁材反傾銷稅最高46%，美國對光伏組件關(guān)稅50%。
你退稅13%，國外加稅46%，中間差全被外國人賺走了。
取消退稅，倒逼企業(yè)提價、轉(zhuǎn)內(nèi)銷、或者出海建廠。
短期看，鋁廠、光伏廠利潤要壓縮。
長期看，行業(yè)出清，剩者為王。
機構(gòu)算了筆賬：鋁材出口退稅取消，每噸鋁利潤減少1500元。
國內(nèi)鋁企去年出口600萬噸，利潤減少90億。
相當(dāng)于全行業(yè)凈利潤的15%。
光伏組件退稅取消，每瓦利潤減少0.13元。
去年出口200GW，利潤減少260億。
全行業(yè)凈利潤的20%。
這兩刀，砍得疼。
但砍的是落后產(chǎn)能。
頭部企業(yè)有議價能力，能轉(zhuǎn)嫁成本。
小廠扛不住，要么關(guān)門，要么被收購。
證監(jiān)會新政，第三只靴子。
量化交易新規(guī)，重點兩條。
第一，每秒申報撤單超過300筆，單日超過2萬筆，認定為高頻交易，重點監(jiān)控。
第二，程序化交易報告制度，從試點推至全市場。
什么意思？
去年量化交易占A股成交量的25%，高頻撤單率一度超過60%。
散戶追進去，量化秒撤單，價格瞬間打回原形。
散戶掛單，量化在前排擋著，你永遠買不到最低，賣不到最高。
新規(guī)一出，高頻撤單受限，量化成本上升。
預(yù)計量化交易占比會降到15%以下。
市場波動率會下降。
散戶的對手盤，少了一個。
三件事疊在一起，下周A股怎么走？
拆開看。
周一開盤，大概率低開。
因為中東沖突，避險情緒升溫。
外資會先跑一部分。
但低開之后，看承接。
退稅取消影響的鋁、光伏，要承壓。
有倉位的，周一早盤先減。
沒有的，別抄底。
等政策消化，至少三天。
證監(jiān)會新規(guī)利好中小盤股。
量化撤單受限，小票的流動性會改善。
前期被量化壓制的低價股、小市值股，有機會修復(fù)。
板塊分析。
油氣板塊，周一高開，但別追。
中東沖突來得快，去得也快。
歷史上，地緣沖突對油價的影響，平均持續(xù)7天。
除非沖突擴大，否則油價沖高回落。
手上有油氣的，周一沖高減一半。
黃金板塊，邏輯更硬。
中東亂，美元降息預(yù)期在，全球央行在買黃金。
去年各國央行買了1037噸，歷史第二高。
金價長期看漲，黃金股回調(diào)就是機會。
鋁板塊，短期利空，長期利好。
退稅取消，倒逼行業(yè)升級。
頭部鋁企有海外產(chǎn)能的，受影響小。
中國鋁業(yè)在幾內(nèi)亞有礦，在印尼有氧化鋁廠。
出口退稅取消，對它影響不大。
小鋁廠，回避。
光伏板塊，同理。
隆基、晶科在越南、馬來西亞有廠。
出口退稅取消，它們轉(zhuǎn)海外產(chǎn)能。
跟不上的二三線光伏，危險。
煤炭板塊，間接受益。
油價漲，煤化工替代需求起來。
動力煤價格有支撐。
中國神華、陜西煤業(yè)，高股息，防御屬性強。
大盤整體看，下周先抑后揚。
周一周二消化利空，周三開始修復(fù)。
量化新規(guī)周四正式實施，周五資金可能提前布局中小盤。
點位，上證支撐3000點，壓力3100點。
跌破3000，是機會。
不是風(fēng)險。
老周的煙抽完了。
他站起來，拍了拍褲子上的灰。
“下周，不慌。中東、退稅、量化，三件事看著大，其實都是短痛?！?br/>“真正的大錢，是在短痛之后，誰還活著?！?br/>他把煙頭掐滅，扔進垃圾桶。
“活著的人，手里得有鋁，有光伏，有黃金。”
“不是讓你買，是讓你看懂，資金往哪兒流。”
“中東的油，退稅的刀，量化的鎖。三件事，三條線?！?br/>“下周，看線做?！?br/>營業(yè)部門口的燈滅了。
老周走了。
周一見。