2026年這個(gè)3月，能源市場(chǎng)的戲碼一出接一出。中東那邊炮火連天，霍爾木茲海峽幾乎癱了，油價(jià)從年初60多美元躥到快100美元。大家都在盯伊朗和美國(guó)互掐，俄羅斯這邊悶聲不響甩出了一張王牌——3月27日，副總理諾瓦克下令，4月1日起全面禁止汽油出口，一禁就禁到7月底。

2月28日美國(guó)和以色列對(duì)伊朗動(dòng)了手，搞了一波大規(guī)模軍事打擊。伊朗也不含糊，轉(zhuǎn)頭就對(duì)以色列和美國(guó)在中東的軍事基地發(fā)起反擊。緊接著3月2日，伊朗革命衛(wèi)隊(duì)放出狠話：霍爾木茲海峽關(guān)了，誰(shuí)敢硬闖就打誰(shuí)。全球五分之一的石油運(yùn)輸就靠這條水道，這下等于被掐住了命脈。

伊朗這一手＂掐脖子＂挺講究的——不是對(duì)誰(shuí)都一刀切。革命衛(wèi)隊(duì)明確表態(tài)，封鎖只針對(duì)美國(guó)、以色列、歐洲以及西方盟友的船，聲明里壓根沒(méi)提中國(guó)。3月5日，一艘散貨船為了安全通過(guò)海峽，直接掛出了＂CHINA OWNER＂的信號(hào)旗。中國(guó)船照走，日本的、歐洲的別想。

這場(chǎng)能源風(fēng)暴里誰(shuí)先扛不??？不用多猜，日本。2026年1月的數(shù)據(jù)擺在那兒，日本進(jìn)口原油里中東占了95.1%，其中73.7%走霍爾木茲海峽。海峽一堵，日本九成多的油斷了來(lái)路。三菱UFJ的研究員芥田知至直接用了＂致命打擊＂這個(gè)詞。

日本政府3月16日就啟動(dòng)了石油儲(chǔ)備釋放，一口氣放了8000萬(wàn)桶，夠國(guó)內(nèi)用大概45天。這是1978年建立儲(chǔ)備制度以來(lái)頭一回單獨(dú)干，沒(méi)等國(guó)際能源署協(xié)調(diào)就自己動(dòng)手了?？蓛?chǔ)備這東西，用一桶少一桶。進(jìn)口的水龍頭不擰開(kāi)，光靠存貨能撐多久？

更要命的是，日本想找替代油源也找不著。日本石油協(xié)會(huì)主席木藤俊一說(shuō)過(guò)，日本沒(méi)有煉廠能百分之百加工美國(guó)原油。道理很簡(jiǎn)單，日本煉油廠全是按中東輕質(zhì)原油的標(biāo)準(zhǔn)造的，含硫量、密度都是配套的。你突然塞一堆美洲的重質(zhì)原油進(jìn)去，設(shè)備不認(rèn)，工藝對(duì)不上，煉不出來(lái)。改造設(shè)備？那得按年算，遠(yuǎn)水解不了近渴。

就在這個(gè)節(jié)骨眼上，高市早苗3月18日飛華盛頓去了。帶著大筆對(duì)美投資、擴(kuò)大采購(gòu)美國(guó)能源、承諾提高防務(wù)預(yù)算，全是真金白銀往外掏。換回來(lái)什么了？美國(guó)那邊給的承諾全是籠統(tǒng)的、模糊的套話。日本國(guó)內(nèi)輿論直接炸了鍋，罵聲一片，批她搞＂諂媚外交＂。有日本網(wǎng)友說(shuō)得很直白：有些日本人連大米都吃不起了，這時(shí)候去拍馬屁？

高市這趟還有個(gè)大難題等著她。日本輿論普遍擔(dān)心，特朗普會(huì)當(dāng)面要求日本往霍爾木茲海峽派軍艦護(hù)航。這在日本國(guó)內(nèi)被叫做＂自殺式命題＂。為什么？日本和伊朗幾十年來(lái)關(guān)系一直不錯(cuò)，要是配合美國(guó)出兵，等于直接跟伊朗翻臉，中東外交全盤崩塌。去也不是，不去也不是，兩頭堵死了。

印度是怎么操作的？3月初美國(guó)給了印度30天的俄油制裁豁免，印度煉油商跟餓狼似的撲上去了。一周之內(nèi)搶了大約3000萬(wàn)桶俄羅斯原油，把現(xiàn)貨市場(chǎng)掃了個(gè)干干凈凈。甚至7艘本來(lái)運(yùn)往中國(guó)的俄羅斯油輪，半道上被印度截了過(guò)去。多花了溢價(jià)？無(wú)所謂，油到手才是硬道理。

俄羅斯這步棋踩的時(shí)間點(diǎn)太準(zhǔn)了。表面上看，禁止汽油出口是因?yàn)闉蹩颂m無(wú)人機(jī)把不少煉油廠炸了，2月以來(lái)全國(guó)大約17%的煉油產(chǎn)能停擺，國(guó)內(nèi)汽油批發(fā)價(jià)漲了14%，確實(shí)需要保內(nèi)供。俄羅斯石油對(duì)全球能源不可或缺，放寬制裁后想買的人排著隊(duì)。

過(guò)去那幾年，俄羅斯為了賣油，打折、讓利，怎么窩囊怎么來(lái)，妥妥的被買家拿捏。誰(shuí)能想到風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，2026年的俄油市場(chǎng)徹底從買方市場(chǎng)翻成了賣方市場(chǎng)。這一刀捅到了日本和歐洲的痛處——取消上限就等于背叛美國(guó)的制裁體系，不取消就買不到油，左右為難。

中國(guó)在這盤棋里穩(wěn)得很。2月份中國(guó)海運(yùn)進(jìn)口俄羅斯原油日均192萬(wàn)桶，刷了歷史紀(jì)錄。中國(guó)采購(gòu)俄油走的是長(zhǎng)協(xié)，價(jià)格和量早就鎖好了，現(xiàn)貨市場(chǎng)再怎么翻天也影響不大。加上中俄管道穩(wěn)定輸油，多元化布局這些年一直在做，這時(shí)候根本慌不起來(lái)。伊朗那邊也用行動(dòng)表了態(tài)：中國(guó)的船，隨便過(guò)。

美國(guó)自從2月28日打了伊朗，霍爾木茲海峽受阻，國(guó)際油價(jià)飆升，美國(guó)國(guó)內(nèi)油價(jià)也跟著連漲了三周。特朗普一邊在中東加碼，一邊得按油價(jià)。3月11日放了1.72億桶戰(zhàn)略儲(chǔ)備，又給印度開(kāi)豁免讓人家趕緊去買俄油——自己制裁俄羅斯又放人去買，這臉打得啪啪響。

特朗普3月21日還發(fā)推威脅伊朗：48小時(shí)內(nèi)不開(kāi)放霍爾木茲海峽，就炸掉你所有發(fā)電廠。結(jié)果呢？伊朗外交部冷冷回了一句：24天了，沒(méi)跟美國(guó)談過(guò)一次，立場(chǎng)一個(gè)字沒(méi)變。48小時(shí)過(guò)了，發(fā)電廠好好的。

油價(jià)已經(jīng)逼到什么程度了？3月27日收盤，WTI原油99.64美元一桶，布倫特112.57美元。油價(jià)到90到100美元區(qū)間，日本貿(mào)易赤字可能逼近每年10萬(wàn)億日元。再加上日元貶值，老百姓手里的錢越來(lái)越不值錢，物價(jià)往上躥，日子只會(huì)越來(lái)越緊。

日本今天走到這一步，有天災(zāi)的成分，但更多是自己選的路。2022年俄烏沖突爆發(fā)后，日本跟著美國(guó)制裁俄羅斯，2023年1月以后基本就沒(méi)再進(jìn)口俄羅斯原油。能源進(jìn)口又極度集中在中東，95%以上的雞蛋放在一個(gè)籃子里。籃子掉了，滿地碎蛋，想撿都來(lái)不及了。

這場(chǎng)大戲遠(yuǎn)沒(méi)到散場(chǎng)的時(shí)候。伊朗沒(méi)有松手的意思，美國(guó)也退不了，俄羅斯正在坐收漁利。日本夾在中間，跟著美國(guó)走吧，中東的油拿不到，伊朗的關(guān)系斷了；想買俄油吧，制裁框架卡著。過(guò)去幾十年跟著美國(guó)，如今到了還賬的時(shí)候。這筆賬，怕是一時(shí)半會(huì)還不清了。