2026年，全國(guó)地市級(jí)低空基建項(xiàng)目總投資規(guī)模將突破300億元，比去年暴漲280%。這不是畫(huà)餅，是實(shí)打?qū)嵉腻X。國(guó)家把低空經(jīng)濟(jì)新基建正式納入新基建重點(diǎn)布局序列，跟5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平起平坐。

這背后最大的變化是：空域管理權(quán)限下放了。真高1000米以下的空域，除了民航航路、軍事禁區(qū)，規(guī)劃、審批、管理權(quán)全給了地市級(jí)政府。以前“管得著的用不上，用得上的管不著”的尷尬，徹底翻篇了。

低空智研院這份《2026年中國(guó)低空經(jīng)濟(jì)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)企業(yè)參與路徑、商業(yè)模式與合規(guī)運(yùn)營(yíng)白皮書(shū)》，77頁(yè)，把中科星圖開(kāi)年連續(xù)中標(biāo)的5.74億三大地市級(jí)標(biāo)桿項(xiàng)目拆了個(gè)底朝天?？赐曜畲蟮母惺苁牵?strong>低空基建，不再是“蓋個(gè)機(jī)場(chǎng)、買幾架飛機(jī)”那么簡(jiǎn)單，它是集“云-網(wǎng)-端-臺(tái)-用”于一體的超級(jí)工程。

這場(chǎng)“天上革命”到底在怎么發(fā)生？

1. 政策大禮包：專項(xiàng)債、政策性貸款，錢的問(wèn)題解決了

2026年兩會(huì)后，低空基建迎來(lái)了三大實(shí)質(zhì)性利好：

• 專項(xiàng)債支持全面放開(kāi)：?jiǎn)蝹€(gè)項(xiàng)目專項(xiàng)債資金占比最高可達(dá)70%，2026年全國(guó)專項(xiàng)債中低空經(jīng)濟(jì)相關(guān)額度將超800億元
• 政策性金融工具全面覆蓋：國(guó)開(kāi)行、農(nóng)發(fā)行推出低空經(jīng)濟(jì)專項(xiàng)貸款，周期最長(zhǎng)20年，年化利率低至3.15%
• 地方政府考核權(quán)重提升：低空經(jīng)濟(jì)被納入地方政府高質(zhì)量發(fā)展考核體系，各地從“被動(dòng)試點(diǎn)”轉(zhuǎn)向“主動(dòng)布局”。

2. 市場(chǎng)規(guī)模：2026年300億，2030年2000億

據(jù)低空智研院測(cè)算，2026年全國(guó)地市級(jí)低空基建項(xiàng)目總投資規(guī)模將突破300億元，較2025年增長(zhǎng)280%。2026-2030年，行業(yè)復(fù)合增長(zhǎng)率將超45%，到2030年累計(jì)投資規(guī)模將突破2000億元，成為新基建領(lǐng)域增速最快的核心增量賽道。

區(qū)域格局上，華北、華東領(lǐng)跑，西北增速最快。陜西是全國(guó)首個(gè)全域低空開(kāi)放試點(diǎn)省份，2026年全省10個(gè)地級(jí)市均已啟動(dòng)全域低空基建項(xiàng)目規(guī)劃。

3. 標(biāo)桿項(xiàng)目拆解：中科星圖5.74億的三個(gè)項(xiàng)目，藏著什么門道？

中科星圖2026年開(kāi)年中標(biāo)的漢中、衡水、長(zhǎng)治三地項(xiàng)目，總金額5.74億元，是兩會(huì)后低空基建市場(chǎng)最具代表性的標(biāo)桿。三大項(xiàng)目雖然地域不同、側(cè)重點(diǎn)不同，但具備高度一致的核心共性：

• 全域一體化建設(shè)：覆蓋地市行政區(qū)域全域，實(shí)現(xiàn)天空地一體化感知、管控、服務(wù)，告別碎片化。
• 軟硬件協(xié)同布局：以數(shù)字化軟件平臺(tái)為核心，配套建設(shè)硬件設(shè)施，軟件平臺(tái)是項(xiàng)目的“大腦”。軟件平臺(tái)的技術(shù)方案評(píng)分在項(xiàng)目招標(biāo)中占比不得低于40%，徹底扭轉(zhuǎn)了過(guò)去“重硬件、輕軟件”的模式。
• 聯(lián)合體投標(biāo)模式：均采用聯(lián)合體模式投標(biāo)，中科星圖作為核心牽頭方，聯(lián)合地方國(guó)資、工程建設(shè)、場(chǎng)景運(yùn)營(yíng)等企業(yè)，形成全鏈條能力互補(bǔ)。
• 建運(yùn)管一體模式：均包含長(zhǎng)期運(yùn)維服務(wù)，漢中項(xiàng)目更是采用了15年投建運(yùn)一體化合伙人模式，從一次性交付轉(zhuǎn)向全周期合作。
• 安全合規(guī)優(yōu)先：所有系統(tǒng)必須實(shí)現(xiàn)與軍民航管制系統(tǒng)的對(duì)接，安全合規(guī)是項(xiàng)目驗(yàn)收的核心硬性指標(biāo)。
• 場(chǎng)景落地為王：均配套建設(shè)場(chǎng)景化應(yīng)用系統(tǒng)，明確低空物流、應(yīng)急救援、城市治理等場(chǎng)景的落地計(jì)劃。

4. 聯(lián)合體模式：為什么是“1+N”？

三大項(xiàng)目100%采用聯(lián)合體模式。原因很簡(jiǎn)單：地市級(jí)全域低空基建項(xiàng)目的招標(biāo)要求，幾乎都涵蓋了投融資、規(guī)劃設(shè)計(jì)、軟件研發(fā)、硬件供應(yīng)、系統(tǒng)集成、工程建設(shè)、運(yùn)維運(yùn)營(yíng)等全鏈條能力，單一企業(yè)幾乎不可能同時(shí)具備。

中科星圖在三大項(xiàng)目中，均以核心軟件與合規(guī)能力為錨，構(gòu)建了“1+N”的聯(lián)合體架構(gòu)。以漢中項(xiàng)目為例，聯(lián)合體成員包括：

• 中科星圖數(shù)字地球技術(shù)有限公司（25%）：牽頭方/技術(shù)總負(fù)責(zé)方，負(fù)責(zé)核心軟件平臺(tái)與技術(shù)支撐。
• 漢中市城市建設(shè)投資開(kāi)發(fā)有限公司（40%）：投融資與屬地資源總負(fù)責(zé)方，負(fù)責(zé)落實(shí)專項(xiàng)債資金、協(xié)調(diào)政府資源。
• 中國(guó)電子系統(tǒng)技術(shù)有限公司（15%）：系統(tǒng)集成與工程建設(shè)總負(fù)責(zé)方。
• 陜西通航投資發(fā)展有限公司（10%）：通航運(yùn)營(yíng)與飛行保障總負(fù)責(zé)方。
• 陜西某無(wú)人機(jī)物流科技有限公司（10%）：場(chǎng)景運(yùn)營(yíng)與市場(chǎng)化落地總負(fù)責(zé)方。

這一架構(gòu)實(shí)現(xiàn)了資質(zhì)互補(bǔ)、資源互補(bǔ)、能力互補(bǔ)、風(fēng)險(xiǎn)分散、收益共享五大核心價(jià)值。中科星圖雖然持股比例僅為25%，軟件服務(wù)金額占項(xiàng)目總金額僅約四分之一，卻憑借核心軟件與合規(guī)能力，成為了項(xiàng)目的牽頭方與技術(shù)總負(fù)責(zé)方，掌握了項(xiàng)目的核心話語(yǔ)權(quán)。

5. 全鏈條價(jià)值分配：硬件是“載體”，軟件是“大腦”，運(yùn)營(yíng)是“利潤(rùn)”

以漢中市2.95億元項(xiàng)目為例，全周期總投資與收益合計(jì)約7.75億元，各環(huán)節(jié)的價(jià)值占比、毛利率測(cè)算如下：

• 硬件設(shè)施與工程建設(shè)：金額占比建設(shè)投資的75%，毛利率18%-22%，利潤(rùn)額占項(xiàng)目建設(shè)環(huán)節(jié)利潤(rùn)總額的45%-50%
• 軟件與平臺(tái)服務(wù)：金額占比建設(shè)投資的25%，毛利率60%-65%，利潤(rùn)額與硬件環(huán)節(jié)基本持平，但決定了項(xiàng)目的合規(guī)性、功能上限與可拓展性，是項(xiàng)目的準(zhǔn)入門檻與核心壁壘。
• 運(yùn)維與運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)：運(yùn)維、績(jī)效服務(wù)、場(chǎng)景運(yùn)營(yíng)分成三個(gè)環(huán)節(jié)，合計(jì)價(jià)值占比達(dá)全周期的71.6%，利潤(rùn)總額占比超85%，是項(xiàng)目長(zhǎng)期利潤(rùn)的核心來(lái)源。

6. 軟件與合規(guī)能力：項(xiàng)目核心話語(yǔ)權(quán)

在低空基建市場(chǎng)，決定企業(yè)項(xiàng)目話語(yǔ)權(quán)的，不是投資金額的多少，也不是硬件供應(yīng)的規(guī)模，而是核心軟件與合規(guī)能力。

軟件平臺(tái)是項(xiàng)目的核心大腦，決定了項(xiàng)目的合規(guī)性——沒(méi)有合規(guī)的軟件平臺(tái)，項(xiàng)目就無(wú)法通過(guò)軍民航部門的驗(yàn)收。在項(xiàng)目招標(biāo)評(píng)分中，技術(shù)方案（核心是軟件平臺(tái)方案）的占比達(dá)40%-50%，商務(wù)報(bào)價(jià)占比僅30%-40%，技術(shù)能力是中標(biāo)的核心關(guān)鍵。

目前，全國(guó)具備完整的軍民航系統(tǒng)對(duì)接經(jīng)驗(yàn)、通過(guò)相關(guān)合規(guī)認(rèn)證的企業(yè)不超過(guò)10家，形成了極高的行業(yè)準(zhǔn)入門檻。

7. 企業(yè)參與路徑：找準(zhǔn)定位，融入生態(tài)

報(bào)告為全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供了差異化的參與方案：

• 核心軟件與平臺(tái)企業(yè)：做產(chǎn)業(yè)鏈鏈主，牽頭承接大型全域項(xiàng)目，鎖定全周期運(yùn)維與升級(jí)服務(wù)，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
• 核心硬件設(shè)備商：做核心配套，綁定頭部軟件企業(yè)，完成產(chǎn)品適配認(rèn)證，推進(jìn)軟硬件一體化。
• 工程建設(shè)與運(yùn)維服務(wù)商：做落地執(zhí)行主體，綁定地方國(guó)資平臺(tái)，重點(diǎn)布局全周期運(yùn)維服務(wù)賽道。
• 投資與產(chǎn)業(yè)資本：做資金與資源整合方，設(shè)立低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)基金，參與投建運(yùn)一體化項(xiàng)目，探索資產(chǎn)證券化路徑。
• 場(chǎng)景運(yùn)營(yíng)企業(yè)：做商業(yè)化閉環(huán)核心，提前融入項(xiàng)目聯(lián)合體，鎖定場(chǎng)景運(yùn)營(yíng)獨(dú)家權(quán)益，構(gòu)建“運(yùn)營(yíng)+配套服務(wù)”的多元盈利模式。
• 中小企業(yè)與初創(chuàng)企業(yè)：聚焦細(xì)分賽道，走專精特新配套路線，融入頭部企業(yè)生態(tài)，深耕本地市場(chǎng)。

8. 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防控：安全是紅線

報(bào)告特別強(qiáng)調(diào)了五大核心合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)及防控措施：

• 空域與飛行管理合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：項(xiàng)目方案必須提前對(duì)接軍民航監(jiān)管部門，核心管控平臺(tái)必須完成與軍民航管制系統(tǒng)的對(duì)接與合規(guī)認(rèn)證。
• 招投標(biāo)與政府采購(gòu)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：嚴(yán)格遵循《招標(biāo)投標(biāo)法》，聯(lián)合體投標(biāo)必須提前簽訂聯(lián)合體協(xié)議，明確權(quán)責(zé)劃分。
• 數(shù)據(jù)安全與網(wǎng)絡(luò)安全合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：項(xiàng)目系統(tǒng)必須通過(guò)網(wǎng)絡(luò)安全等級(jí)保護(hù)三級(jí)認(rèn)證，建立完善的數(shù)據(jù)分類分級(jí)管理體系。
• 工程建設(shè)與安全生產(chǎn)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：施工單位必須具備相應(yīng)的工程資質(zhì)，建立完善的安全生產(chǎn)管理體系。
• 投融資與資金使用合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：專項(xiàng)債資金必須專戶管理、專款專用，項(xiàng)目投融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)必須嚴(yán)格遵循國(guó)家相關(guān)規(guī)定。

總結(jié)與展望：低空經(jīng)濟(jì)的“基建時(shí)代”已經(jīng)開(kāi)啟

2026年，是我國(guó)低空經(jīng)濟(jì)從“區(qū)域試點(diǎn)探索”全面邁入“全域規(guī)?；ㄔO(shè)”的元年。未來(lái)，低空基建將呈現(xiàn)六大趨勢(shì)：

1. 政策體系持續(xù)完善：空域管理改革進(jìn)一步深化，低空開(kāi)放的范圍與力度持續(xù)擴(kuò)大。
2. 地市級(jí)市場(chǎng)全面爆發(fā)：全國(guó)333個(gè)地級(jí)市中將有超70%啟動(dòng)低空基建建設(shè)，億元級(jí)項(xiàng)目成為主流。
3. 市場(chǎng)集中度持續(xù)提升：馬太效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)，頭部企業(yè)憑借核心軟件能力、合規(guī)資質(zhì)、全國(guó)落地案例，將持續(xù)占據(jù)主要市場(chǎng)份額。
4. 技術(shù)創(chuàng)新持續(xù)突破：國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程全面加速，數(shù)字孿生、5G-A/6G低空通信、北斗高精度導(dǎo)航等技術(shù)深度應(yīng)用。
5. 行業(yè)重心從建設(shè)轉(zhuǎn)向運(yùn)營(yíng)：運(yùn)維服務(wù)、場(chǎng)景運(yùn)營(yíng)、數(shù)據(jù)增值服務(wù)將成為產(chǎn)業(yè)鏈核心利潤(rùn)來(lái)源。
6. 跨區(qū)域協(xié)同成為主流：全國(guó)一體化的低空管控與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)逐步形成。

報(bào)告節(jié)選