美國(guó)和以色列在美伊談判進(jìn)程中對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)軍事打擊后，這場(chǎng)圍繞伊朗持續(xù)升級(jí)的地區(qū)沖突已進(jìn)入第二個(gè)月。

戰(zhàn)事外溢之下，全球最關(guān)鍵的能源與航運(yùn)咽喉之一——霍爾木茲海峽持續(xù)承壓，通航受限、船舶滯留、油氣價(jià)格波動(dòng)等連鎖反應(yīng)不斷放大。就在各方仍在就停火與降級(jí)進(jìn)行博弈之際，至少已有馬來西亞、巴基斯坦和泰國(guó)三國(guó)公開確認(rèn)，已分別與伊朗溝通并取得通行安排，允許本國(guó)相關(guān)船舶駛出霍爾木茲海峽。

霍爾木茲海峽之所以牽動(dòng)全球市場(chǎng)神經(jīng)，原因并不復(fù)雜。伊朗提交聯(lián)合國(guó)安理會(huì)及國(guó)際海事組織的說明稱，近來的沖突已導(dǎo)致這一水道能源運(yùn)輸幾近停擺，而霍爾木茲原本承擔(dān)著全球約五分之一石油和液化天然氣的運(yùn)輸任務(wù)。自3月初以來，國(guó)際油氣價(jià)格迅速?zèng)_高并持續(xù)處于高位。路透援引多家機(jī)構(gòu)和分析人士判斷稱，在霍爾木茲持續(xù)受阻的情形下，布倫特油價(jià)短期存在進(jìn)一步升至150美元上方的風(fēng)險(xiǎn)；麥格理等機(jī)構(gòu)甚至提出，若戰(zhàn)事拖長(zhǎng)、供應(yīng)受損擴(kuò)大，油價(jià)不排除沖擊每桶200美元的可能。

沖突持續(xù)一個(gè)月以來，圍繞霍爾木茲海峽“如何重新開放”的各種方案不斷被討論，但從目前進(jìn)展看，通過官方出面溝通、對(duì)部分船舶實(shí)施選擇性放行，正被視為最現(xiàn)實(shí)、也最有可能率先出現(xiàn)突破的解決起點(diǎn)。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月28日，巴基斯坦副總理兼外長(zhǎng)達(dá)爾表示，伊朗方面已同意新增放行20艘巴基斯坦籍船只通過霍爾木茲海峽，今后每天將有2艘船通過該海峽。

馬來西亞方面，通行安排同樣已獲官方確認(rèn)。新華社3月28日?qǐng)?bào)道稱，馬來西亞外交部長(zhǎng)穆罕默德表示，伊朗政府已允許數(shù)艘滯留在霍爾木茲海峽的馬來西亞油輪通行。馬方進(jìn)一步說明，此前已多次與伊朗溝通，在馬來西亞總理安瓦爾與伊朗總統(tǒng)佩澤希齊揚(yáng)通話后，伊方作出積極回應(yīng)，同意相關(guān)船只通行。不過，馬方同時(shí)強(qiáng)調(diào)，即便已獲準(zhǔn)通過，這些船舶仍需等待適當(dāng)?shù)摹巴ㄐ写翱凇薄＿@也說明，所謂放行，并不意味著風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)消失。

泰國(guó)則是三國(guó)中表述最直接的一方。泰國(guó)總理阿努廷公開表示，根據(jù)目前與伊朗方面達(dá)成的協(xié)議，泰國(guó)油輪能夠安全通過霍爾木茲海峽。泰國(guó)外長(zhǎng)西哈薩還表示，泰國(guó)正提議召開東盟外長(zhǎng)特別會(huì)議，討論緩解緊張局勢(shì)的方案。

| 霍爾木茲海峽未來走向的五種情景

海上保險(xiǎn)顧問機(jī)構(gòu) Herminius 近期提出了霍爾木茲海峽未來可能出現(xiàn)的五種情景，而一個(gè)共同前提是：無論哪一種較為穩(wěn)定的重開方案，都取決于美國(guó)、以色列與伊朗之間的軍事沖突先停下來。

第一種情景，是恢復(fù)到戰(zhàn)前狀態(tài)。這當(dāng)然是市場(chǎng)最希望看到的結(jié)果，即海峽重新回到?jīng)_突前的正常自由通航狀態(tài)。但從現(xiàn)實(shí)看，這也是短期內(nèi)最難實(shí)現(xiàn)的一種。因?yàn)檫@不僅要求戰(zhàn)事結(jié)束，還需要各方達(dá)成較完整的政治安排。即便如此，若海域內(nèi)存在布雷或安全隱患，后續(xù)掃雷、核查和恢復(fù)市場(chǎng)信心仍可能需要數(shù)月時(shí)間。

第二種情景，是通過軍事手段強(qiáng)行重開海峽。這類方案對(duì)應(yīng)外部力量主導(dǎo)、以護(hù)航或海上軍事控制來確保通航。但從目前看，這一方案短期內(nèi)同樣很難落地。因?yàn)樗粌H要求美國(guó)和以色列在軍事上壓制伊朗海上威脅，還需要更多盟友愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和成本，而西方內(nèi)部目前對(duì)此并無共識(shí)。

第三種情景，是選擇性開放海峽。這被認(rèn)為是中長(zhǎng)期最可能出現(xiàn)的現(xiàn)實(shí)路徑之一，也最接近一種可操作的妥協(xié)。簡(jiǎn)單來說，就是通過某種協(xié)調(diào)機(jī)制，只允許部分船舶、航次或貨類在特定條件下恢復(fù)通行。這種模式較為現(xiàn)實(shí)，但前提同樣是先?；?。

第四種情景，是海峽始終處于“開著”還是“關(guān)著”的模糊狀態(tài)。伊朗并未正式宣布完全關(guān)閉海峽，但又通過“允許非敵對(duì)船舶通行”“需經(jīng)協(xié)調(diào)”“存在窗口期”等方式，保留了很大彈性和不確定性。對(duì)航運(yùn)業(yè)而言，這種狀態(tài)往往比“明確關(guān)閉”更棘手，因?yàn)槔碚撋夏茏?，?shí)際上卻未必敢走。

第五種情景，則是完全關(guān)閉或事實(shí)性封鎖霍爾木茲海峽。這是最令人擔(dān)憂的局面，但目前看并不是最可能出現(xiàn)的結(jié)果。因?yàn)橐坏┱嬲龔氐追馑篮{，勢(shì)必引發(fā)強(qiáng)烈外部反應(yīng)，而后續(xù)清除威脅、恢復(fù)通航的代價(jià)也會(huì)很高。相較于真正“徹底封鎖”，伊朗當(dāng)前似乎更能從“外界對(duì)封鎖的擔(dān)憂”中獲得戰(zhàn)略收益。

| 護(hù)航方案難以成行，且不是長(zhǎng)久之計(jì)

圍繞霍爾木茲海峽護(hù)航的公開討論在3月中旬明顯升溫。3月12日，美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)貝森特表示，在軍事條件允許的情況下，美軍可與國(guó)際聯(lián)盟一道為過峽船舶提供護(hù)航。隨后，3月16日前后，特朗普政府向歐洲及其他盟友尋求支持，但德國(guó)、西班牙、意大利等國(guó)表示現(xiàn)階段不準(zhǔn)備派艦，日本也稱暫無派艦計(jì)劃。3月26日，法國(guó)披露已與約35個(gè)國(guó)家接觸，討論在戰(zhàn)事結(jié)束后組織一項(xiàng)防御性質(zhì)的霍爾木茲任務(wù)，設(shè)想包括掃雷及恢復(fù)商業(yè)航運(yùn)兩個(gè)階段。到目前為止，相關(guān)討論仍主要停留在倡議、磋商和預(yù)案層面，尚未形成一個(gè)已經(jīng)建立并投入執(zhí)行的多國(guó)統(tǒng)一護(hù)航機(jī)制。

國(guó)際海事組織則對(duì)“護(hù)航能否解決問題”給出了更審慎的判斷。3月19日，IMO秘書長(zhǎng)多明格斯表示，海軍護(hù)航并不能百分之百保證船舶安全，也不是解決當(dāng)前霍爾木茲海峽危機(jī)的長(zhǎng)期可持續(xù)方案；IMO理事會(huì)同時(shí)鼓勵(lì)建立類似“海上安全走廊”的臨時(shí)框架，以和平、自愿方式幫助商船從高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域撤離。多明格斯還指出，只有沖突結(jié)束，航運(yùn)才不會(huì)繼續(xù)淪為附帶損害的犧牲品。

| 定義模糊的“允許非敵對(duì)船舶過境”

從伊朗目前的官方口徑看，霍爾木茲海峽并不是“全面恢復(fù)自由通航”，而是處于有條件、選擇性放行狀態(tài)。伊朗已告知聯(lián)合國(guó)安理會(huì)和國(guó)際海事組織，所謂“非敵對(duì)船舶”可以通過霍爾木茲海峽，但前提是與伊方協(xié)調(diào)，且不得支持針對(duì)伊朗的軍事行動(dòng)。換句話說，這一安排并不適用于所有船舶，而更像是在伊朗設(shè)定條件下，對(duì)部分國(guó)家、部分船舶開放有限通行。

這一定義本身也帶有較強(qiáng)的不確定性。哪些船屬于“非敵對(duì)”？是按船旗、船東背景、承租關(guān)系，還是按貨物去向與政治立場(chǎng)判斷，外界并沒有看到一套公開、清晰且穩(wěn)定的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。也正因如此，馬來西亞、巴基斯坦和泰國(guó)目前獲得的，更接近于通過外交協(xié)調(diào)取得的個(gè)別放行安排，而不是霍爾木茲海峽整體恢復(fù)到正常商業(yè)通航狀態(tài)。

最近幾天的實(shí)際航運(yùn)動(dòng)態(tài)，也進(jìn)一步說明了這種“允許通行”仍然相當(dāng)有限。3月27日，兩艘中國(guó)相關(guān)集裝箱船在嘗試駛出霍爾木茲海峽后又折返，盡管伊朗方面此前曾表示中國(guó)等“友好國(guó)家”船舶可安全通行。這表明，即便獲得原則性放行表態(tài)，真正落實(shí)到具體航次，依然存在很大不確定性。

班輪公司的最新表態(tài)，也從商業(yè)層面反映出這種謹(jǐn)慎預(yù)期。馬士基近日在客戶更新中表示，霍爾木茲海峽“短期內(nèi)不太可能重新開放”，并預(yù)計(jì)中東局勢(shì)及海峽關(guān)閉對(duì)其運(yùn)營(yíng)和航線網(wǎng)絡(luò)的影響至少將持續(xù)至第二季度末。赫伯羅特方面，CEO Rolf Habben Jansen公開表示，當(dāng)前中東危機(jī)正給公司帶來每周約4000萬(wàn)至5000萬(wàn)美元的額外成本，主要來自燃油、保險(xiǎn)和集裝箱堆存等費(fèi)用；他同時(shí)指出，這樣的成本水平難以長(zhǎng)期承受。對(duì)航運(yùn)企業(yè)而言，這意味著即便局部出現(xiàn)放行，市場(chǎng)也尚未把它視為“恢復(fù)常態(tài)”的信號(hào)。

另一個(gè)值得關(guān)注的變量，是胡塞武裝的進(jìn)一步卷入。3月28日，也門胡塞武裝宣布已在本輪沖突中首次對(duì)以色列發(fā)動(dòng)襲擊，標(biāo)志著其正式卷入這場(chǎng)已持續(xù)一個(gè)月的戰(zhàn)事；與此同時(shí)，美軍也在向中東增派力量。對(duì)航運(yùn)市場(chǎng)而言，這意味著霍爾木茲海峽的風(fēng)險(xiǎn)已不再只是伊朗與美以之間的直接博弈，而是出現(xiàn)向更廣泛地區(qū)海上安全危機(jī)外溢的趨勢(shì)。胡塞武裝的介入，也會(huì)進(jìn)一步放大海灣、阿拉伯海乃至紅海方向安全局勢(shì)聯(lián)動(dòng)升級(jí)的可能。

因此，三國(guó)船舶獲得放行，確實(shí)釋放出一定緩和信號(hào)，但它只能說明霍爾木茲海峽出現(xiàn)了有限度的通行窗口，并不意味著危機(jī)已經(jīng)解除。戰(zhàn)事仍在繼續(xù)，地區(qū)海上安全風(fēng)險(xiǎn)也沒有消失。對(duì)市場(chǎng)而言，霍爾木茲海峽下一步能否真正擴(kuò)大通行，仍取決于兩個(gè)關(guān)鍵因素：一是戰(zhàn)事本身是否降級(jí)，二是伊朗是否繼續(xù)擴(kuò)大“非敵對(duì)船舶”放行范圍。至少在眼下，霍爾木茲距離全面恢復(fù)正常商業(yè)通航，仍有不小距離。

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