3月24日，當(dāng)下，有兩樣?xùn)|西不能信：其一是技術(shù)指標(biāo)，當(dāng)下投資邏輯圍繞中東和“貨幣退潮邏輯”，技術(shù)指標(biāo)完全失效，所以，關(guān)注世界局勢(shì)比看K線(xiàn)重要；其二是特朗普的嘴，特朗普新一輪TACO，說(shuō)和伊朗談判有了成果。
TACO，即“Trump Always Chickens Out”，概括特朗普的博弈方式：“先強(qiáng)硬威脅，后妥協(xié)退讓”，是一種談判博弈技巧，類(lèi)似于“漫天要價(jià)，就地還錢(qián)”。而這次TACO的問(wèn)題是，這邊特朗普說(shuō)談出結(jié)果，那邊伊朗完全否認(rèn)。
還有消息說(shuō)有原油期貨在特朗普發(fā)布消息前賣(mài)出，很多人懷疑是特朗普為了家里在股市掙錢(qián)而虛晃一槍。

那么，特朗普這次TACO對(duì)股市，尤其是A股港股有意義嗎？其實(shí)是有的，雖然作用不大。如果說(shuō)美伊談判，那可能是噱頭，但真正的利好不是談判，而是兩件事：

其一、說(shuō)明美國(guó)態(tài)度轉(zhuǎn)變。哪怕是虛情假意，談判總是代表著一種可能的希望。

其二、對(duì)股市來(lái)說(shuō)，有了時(shí)間線(xiàn)。至少如今投資人獲得兩個(gè)時(shí)間信號(hào)，一個(gè)是特朗普提到的五日暫停摧毀伊朗的電力基礎(chǔ)設(shè)施，另一個(gè)是以色列官員透露，美國(guó)參戰(zhàn)的最后時(shí)間是4月9日，這兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)可能是迷霧，是干擾，是博弈。

但有資本市場(chǎng)喜歡確定性，有確定的時(shí)間點(diǎn)，總好過(guò)亂猜。

所以，的確，中東局勢(shì)有所緩和。但這樣的緩和不是逆轉(zhuǎn)，而是會(huì)讓市場(chǎng)短期反彈，如果未來(lái)關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)沒(méi)有達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，很可能會(huì)造成更大幅度的波動(dòng)。對(duì)此，我個(gè)人的一個(gè)判斷（個(gè)人判斷僅供參考），五日，可能是特朗普開(kāi)展“有限度地面進(jìn)攻”的時(shí)間。

因?yàn)槊儡娙ブ袞|部署需要五天時(shí)間，而五天后，特朗普不會(huì)對(duì)伊朗全境進(jìn)行入侵，而是會(huì)將重點(diǎn)放在哈爾克島，同時(shí)，可能美軍艦隊(duì)將配合陸地部隊(duì)，對(duì)海峽進(jìn)行管控。

如果一切順利，海峽可能被打通。但如果不順利，反而弄巧成拙，比如伊朗可能打爆中東所有能源設(shè)施，比如島嶼占領(lǐng)了，但海峽還是沒(méi)打通。

有一個(gè)細(xì)節(jié)很有趣，說(shuō)有人在自媒體發(fā)布，說(shuō)美軍餐食里面多了牛排和大蝦，而按照傳統(tǒng)，這些餐食意味著軍隊(duì)將趕赴前線(xiàn)作戰(zhàn)。

總之，這符合美國(guó)的劇本，先增兵，控制局面，再撤兵，然后宣布贏。但伊朗也有反制手段，22年俄烏，26年美伊，都告訴我們，不要試圖去預(yù)測(cè)戰(zhàn)爭(zhēng)，因?yàn)椴虏粶?zhǔn)。

股市操作還是很簡(jiǎn)單，如果你認(rèn)為戰(zhàn)爭(zhēng)會(huì)馬上結(jié)束，那么布局AI相關(guān)，AI帶來(lái)的生產(chǎn)力革命必然會(huì)發(fā)生，唯一限制AI發(fā)展的瓶頸來(lái)自于算力，所以，算力還要大量投資，而投資需要經(jīng)濟(jì)環(huán)境保持寬松。

如果你認(rèn)為戰(zhàn)爭(zhēng)不會(huì)馬上結(jié)束，那么我已經(jīng)說(shuō)過(guò)投資策略，投資必需品和能源資源，如果戰(zhàn)爭(zhēng)持續(xù)，那么我們要遵循“貨幣退潮邏輯”的基本判斷。

甚至于，我認(rèn)為不會(huì)有滯脹的機(jī)會(huì)，因?yàn)檠胄斜?973年反應(yīng)更快，極端加息，可能會(huì)造成緊縮，而非滯脹，而緊縮下，現(xiàn)金為王。

板塊上，必需品行業(yè)當(dāng)然包括醫(yī)藥，藥明康德業(yè)績(jī)出色，2025年利潤(rùn)翻倍，帶起了整個(gè)CXO板塊，這里提醒，最近幾天，醫(yī)藥股的年報(bào)密集出臺(tái)，投資者重點(diǎn)關(guān)注。也是可惜，本來(lái)醫(yī)藥板塊走強(qiáng)機(jī)會(huì)，被國(guó)際局勢(shì)一沖，年報(bào)行情打折不少。

另外，蜜雪冰城的年報(bào)也好于預(yù)期，這也符合我的個(gè)人預(yù)期。

面對(duì)當(dāng)前復(fù)雜的國(guó)際局勢(shì)，投資人可以用少量財(cái)富參與到短期博弈，博弈的對(duì)象就是面向中東局勢(shì)未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行下注。這類(lèi)投資一般不能超過(guò)你財(cái)富的5%，所謂小賭怡情。而其他財(cái)富，建議盡可能集中在剛需板塊。

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呂長(zhǎng)順（凱恩斯） 證書(shū)編號(hào)：A0150619070003?！疽陨蟽?nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】