2月24日中國(guó)把20家日本軍工相關(guān)實(shí)體列入出口管制管控名單，日本首相高市早苗馬上出來(lái)慶祝，說(shuō)供應(yīng)鏈自主取得重大突破。

可仔細(xì)一看，這事兒遠(yuǎn)沒(méi)那么簡(jiǎn)單，日本高興得確實(shí)有點(diǎn)早了。事情起因跟臺(tái)海局勢(shì)直接掛鉤。

去年11月，高市早苗在國(guó)會(huì)發(fā)言時(shí)提到，如果臺(tái)灣地區(qū)發(fā)生沖突，可能對(duì)日本構(gòu)成生存威脅，日本需要采取相應(yīng)行動(dòng)。中國(guó)方面認(rèn)為這涉及日本再軍事化傾向，所以從1月起加強(qiáng)軍民兩用物項(xiàng)出口管制。

到2月24日正式公布名單，包括三菱造船、三菱重工航空發(fā)動(dòng)機(jī)、川崎重工航空宇宙系統(tǒng)等企業(yè)。這些實(shí)體直接參與日本防務(wù)裝備生產(chǎn)，管制措施就是為了維護(hù)國(guó)家安全和履行防擴(kuò)散義務(wù)，不影響普通商業(yè)貿(mào)易。

日本那邊反應(yīng)很快。名單一出，相關(guān)企業(yè)供應(yīng)鏈立刻緊張起來(lái)，好幾家軍工巨頭股價(jià)出現(xiàn)波動(dòng)，下游近5萬(wàn)家合作伙伴也開始重新盤點(diǎn)庫(kù)存。過(guò)去幾年，日本雖然努力降低對(duì)中國(guó)稀土的依賴，但2024年進(jìn)口數(shù)據(jù)還顯示，中國(guó)來(lái)源占比超過(guò)六成，越南等地的貨源不少也經(jīng)過(guò)中國(guó)加工。

這次管制直接卡住稀土磁鐵和關(guān)鍵材料，日本軍工和汽車產(chǎn)業(yè)感受到實(shí)打?qū)嵉膲毫?。為了?yīng)對(duì)，日本加快多渠道布局。3月10日，日本澳大利亞稀土公司跟澳大利亞萊納斯稀土公司簽下更新協(xié)議，期限到2038年，一共12年。

協(xié)議核心是日本每年至少買5000噸釹鐠氧化物，保底價(jià)格每公斤110美元，不管市場(chǎng)價(jià)怎么跌，日本都得按這個(gè)價(jià)付錢。另外，萊納斯把重稀土氧化物的一半產(chǎn)量定向供給日本。這份合同一簽，高市早苗立刻表態(tài)，說(shuō)日本終于不用再看中國(guó)臉色，供應(yīng)鏈安全邁出關(guān)鍵一步。

表面上看，這確實(shí)是日本的進(jìn)展。萊納斯是全球最大非中國(guó)稀土生產(chǎn)商，有澳大利亞礦山和馬來(lái)西亞加工廠，日本過(guò)去十年投了不少錢進(jìn)去，現(xiàn)在通過(guò)這個(gè)長(zhǎng)約鎖定部分穩(wěn)定貨源，還拉上美國(guó)一起談深海開發(fā)和聯(lián)合項(xiàng)目。短期內(nèi)，日本下游企業(yè)能喘口氣，不用擔(dān)心突然斷供。

但問(wèn)題也擺在那兒。首先是價(jià)格鎖死。日本給的110美元地板價(jià)，比當(dāng)前市場(chǎng)不少時(shí)候都高，一旦全球稀土價(jià)回落，日本等于花高價(jià)買貨，成本直接轉(zhuǎn)嫁到磁鐵廠、電動(dòng)車和防務(wù)企業(yè)頭上。

協(xié)議里雖有溢價(jià)分成，但上限一年才1000萬(wàn)美元，在產(chǎn)業(yè)損失面前杯水車薪。重稀土供應(yīng)有限。萊納斯的重稀土產(chǎn)能規(guī)模小，就算把一半產(chǎn)量全給日本，也只能填補(bǔ)一小部分缺口。

日本軍工和高端制造對(duì)重稀土需求大，磁鐵和電子元件缺不了這些元素。輕稀土有保障，重稀土還是短板。更關(guān)鍵的是，日本整體還是繞不開中國(guó)主導(dǎo)的精煉環(huán)節(jié)。

全球稀土精煉產(chǎn)能大部分在中國(guó)，日本自己提純分離技術(shù)沒(méi)完全跟上，就算從澳大利亞挖到礦、從深海撈到泥，也得經(jīng)過(guò)加工才能用。深海項(xiàng)目雖然在南鳥島海域有進(jìn)展，但6000米級(jí)開采成本高、設(shè)備可靠性差，短期內(nèi)形不成規(guī)模。非洲和印度路線也在談，可建廠到量產(chǎn)至少好幾年，遠(yuǎn)水解不了近渴。

高市早苗把協(xié)議當(dāng)成政治勝利講給國(guó)內(nèi)聽(tīng)，產(chǎn)業(yè)界卻知道，真正考驗(yàn)還在后面。等庫(kù)存用完，生產(chǎn)線成本一漲，競(jìng)爭(zhēng)力就受影響。這盤棋，日本還得繼續(xù)下，但想徹底翻盤，沒(méi)那么容易。