近期豬價(jià)創(chuàng)下七年新低，全行業(yè)陷入深度虧損，上市豬企普遍出現(xiàn)“量增價(jià)減”狀態(tài)——出欄量上漲，銷售收入?yún)s持續(xù)下滑。不少關(guān)注相關(guān)板塊的投資者，一會(huì)覺得抄底時(shí)機(jī)已到，一會(huì)又擔(dān)憂跌勢(shì)延續(xù)，靠走勢(shì)和主觀感覺判斷高低點(diǎn)，往往踩錯(cuò)節(jié)奏，要么早早離場錯(cuò)失機(jī)會(huì)，要么盲目抄底被套牢。 其實(shí)，市場消息只是波動(dòng)的誘因，真正決定方向的是資金的交易意愿。與其靠猜測下注，不如用量化大數(shù)據(jù)把資金行為拆得明明白白。接下來用幾個(gè)真實(shí)市場場景，看看量化數(shù)據(jù)如何幫我們避開判斷誤區(qū)。

一、 走勢(shì)誤判，源于只看表面

多數(shù)人判斷高低點(diǎn)，全靠走勢(shì)和感覺：漲高了覺得該跌，跌低了覺得該漲。但走勢(shì)會(huì)“騙人”，比如有只股票兩個(gè)月內(nèi)股價(jià)翻倍，每次創(chuàng)新高后就進(jìn)入調(diào)整，標(biāo)注的三個(gè)階段（看圖1），表面看像見頂信號(hào)，很容易讓人慌著離場。 但用量化大數(shù)據(jù)看就不一樣。「機(jī)構(gòu)庫存」是反映機(jī)構(gòu)交易積極性的量化數(shù)據(jù)，圖中的橙色柱體就是該數(shù)據(jù)。柱體持續(xù)存在，說明機(jī)構(gòu)一直在積極參與交易。哪怕股價(jià)出現(xiàn)調(diào)整，只要這個(gè)數(shù)據(jù)沒消失，就不用被表面走勢(shì)干擾。

看圖1：

二、 調(diào)整障眼法，數(shù)據(jù)一眼拆穿

有的股票一路上漲途中，出現(xiàn)多波幅度不小的調(diào)整，其中第一波和第三波調(diào)整高度接近，從傳統(tǒng)走勢(shì)角度看，像極了“做頭”見頂，很多人這時(shí)候就果斷出局，結(jié)果錯(cuò)過后面的大段行情。 但用量化數(shù)據(jù)看，這些調(diào)整只是障眼法?？磮D2，整個(gè)上漲過程中，「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)始終持續(xù)，說明機(jī)構(gòu)自始至終在積極參與交易，所謂的調(diào)整只是正常波動(dòng)，不是離場信號(hào)?？繑?shù)據(jù)判斷，就不會(huì)被表面走勢(shì)騙走籌碼。

看圖2：

三、 反彈陷阱，數(shù)據(jù)提前預(yù)警

下跌行情里的反彈最容易坑人，很多人看到股價(jià)止跌反彈，就覺得底部來了，趕緊抄底，結(jié)果一買就套。比如有只股票一路下跌，每次反彈都看似見底，但很快又繼續(xù)下探。 看圖3，這只股票的反彈過程中，除了最初一次有短暫的「機(jī)構(gòu)庫存」，后續(xù)所有反彈都沒有這個(gè)數(shù)據(jù)?！笝C(jī)構(gòu)庫存」消失，不是說機(jī)構(gòu)資金撤退了，而是他們沒有積極參與交易，這樣的反彈只是短期波動(dòng)，很難持續(xù)。 再看圖4，另一只股票也是同樣的情況，下跌中的反彈沒有「機(jī)構(gòu)庫存」支撐，抄底只會(huì)踩進(jìn)陷阱。用量化數(shù)據(jù)提前識(shí)別，就能避開這類假底部。

看圖3：

看圖4：

四、 量化核心，抓準(zhǔn)交易意愿

無論市場有多少干擾因素，最終決定方向的是大資金的交易意愿。以前大家覺得機(jī)構(gòu)行為摸不透，但現(xiàn)在量化大數(shù)據(jù)技術(shù)已經(jīng)能精準(zhǔn)捕捉這類有規(guī)律的交易特征。 量化交易的優(yōu)勢(shì)，不止是自動(dòng)化操作，更在于底層的數(shù)據(jù)抓取和處理能力——能把抽象的交易行為轉(zhuǎn)化為看得見的量化數(shù)據(jù)，比如「機(jī)構(gòu)庫存」，幫我們擺脫主觀猜測，用客觀數(shù)據(jù)看清市場本質(zhì)。就像面對(duì)當(dāng)前豬價(jià)的消息，不用靠感覺猜漲跌，看相關(guān)標(biāo)的的量化數(shù)據(jù)，就能清楚機(jī)構(gòu)有沒有積極參與交易，判斷更理性，也更靠譜。

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