今天看到美國(guó)財(cái)長(zhǎng)貝森特喊話，說(shuō)幾個(gè)月后油價(jià)可能遠(yuǎn)低于80美元，結(jié)果昨夜原油期貨價(jià)格就大跌了，美國(guó)輕質(zhì)原油跌幅達(dá)到了4%，布倫特原油期貨價(jià)格也下跌了2%，這種引導(dǎo)其實(shí)挺好的，實(shí)際上當(dāng)前的霍爾木茲海峽的運(yùn)輸受阻，確實(shí)給原油供給帶來(lái)了困難，然而市場(chǎng)情緒反饋在油價(jià)上還是過(guò)于激烈了，這個(gè)時(shí)候只要是喊話能給油價(jià)降溫，有一個(gè)好的預(yù)期總歸是好事。

從昨天日經(jīng)225指數(shù)的微跌，到韓國(guó)股市的上漲看，原油價(jià)格的大漲對(duì)金融市場(chǎng)帶來(lái)的沖擊似乎已經(jīng)告一個(gè)段落了，此前大家還想著避險(xiǎn)，結(jié)果昨天無(wú)論是港股還是A股，科技股則出現(xiàn)了重新上漲，特別是半導(dǎo)體板塊重新走強(qiáng)，因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)鏈預(yù)期會(huì)迎來(lái)新一輪的漲價(jià)潮，一些成熟制程的晶圓廠最快可能4月份要調(diào)升報(bào)價(jià)了。

當(dāng)然還有個(gè)消息，是國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體在技術(shù)上有了新的突破，從而引發(fā)了市場(chǎng)的又一次炒作情緒。

無(wú)論是漲價(jià)還是技術(shù)上的突破，都說(shuō)明一個(gè)問(wèn)題，A股還是港股在當(dāng)前這個(gè)階段，科技依然是主線，在半導(dǎo)體昨天大漲之時(shí)，CPO也出現(xiàn)了走強(qiáng)，所以創(chuàng)業(yè)板指數(shù)昨天走強(qiáng)是最明顯的。

中東資金，對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的重要意義！

從指數(shù)的層面來(lái)說(shuō)，以昨天的盤(pán)面看，感覺(jué)資金的邏輯和此前大概率有所不同。過(guò)去很長(zhǎng)時(shí)間，一直都是A股強(qiáng)勢(shì)，港股比較弱，而昨天的最新變化是，恒生科技指數(shù)和恒生指數(shù)的走勢(shì)都比A股強(qiáng)了，特別是早上A股跌的比較多，硬是最終被恒生科技指數(shù)的大幅度拉升把A股給拽了起來(lái)。

當(dāng)然市場(chǎng)也有傳聞，說(shuō)是中東資金進(jìn)場(chǎng)了，這個(gè)無(wú)論是真還是假，最起碼能夠帶動(dòng)市場(chǎng)人氣，讓恒生科技指數(shù)從此前的弱勢(shì)轉(zhuǎn)強(qiáng)了，更為關(guān)鍵的是，這個(gè)邏輯獲得了市場(chǎng)認(rèn)同是難能可貴的，同時(shí)也能看出，這次中國(guó)資產(chǎn)的上漲好像主戰(zhàn)場(chǎng)從A股搬到了港股，對(duì)這個(gè)信號(hào)也格外的重視。

為啥要說(shuō)這個(gè)呢？A股和港股過(guò)去一直是蹺蹺板效應(yīng)，要么是港股領(lǐng)漲，要么就是A股持續(xù)的表現(xiàn)，因?yàn)闊o(wú)論是2024年的919行情，還是2025年初的上漲，仔細(xì)觀察港股的漲幅都遠(yuǎn)大于A股，而且彈性也非常之高，之后當(dāng)港股漲幅過(guò)大，市場(chǎng)資金流入變緩時(shí)A股才走強(qiáng)了，不過(guò)從最終的漲幅看，還是港股大于A股。

這就是說(shuō)港股一直是領(lǐng)先于A股的，并且有個(gè)特點(diǎn)，只要港股每次啟動(dòng)，彈性和行情的高度都會(huì)超出預(yù)期，這里試想一下，如果這次恒生科技指數(shù)以及恒生指數(shù)起來(lái)了，會(huì)不會(huì)引領(lǐng)一波行情呢，假如港股先來(lái)一波大漲，之后A股再漲，這個(gè)概率不是沒(méi)有，這種情形下，機(jī)會(huì)的節(jié)奏是怎樣的，我想還是要做到心中有數(shù)。

簡(jiǎn)單總結(jié)一下，我的初步猜想是，港股這次的上漲是不是中國(guó)資產(chǎn)新一輪牛市的開(kāi)啟呢？如果是的話，第一波先是港股領(lǐng)漲，之后再是A股跟隨，加上恒生科技指數(shù)此前的跌幅較大，僅僅這點(diǎn)就足夠我們重視價(jià)值洼地了，所以說(shuō)當(dāng)前對(duì)A股重視的同時(shí)，要高度關(guān)注港股可能的彈性恢復(fù)。

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