1/ 我是最航運丹尼斯。伊朗最高領袖穆杰塔巴發(fā)表首份聲明匯總見第4段。戰(zhàn)時航運，戰(zhàn)時思維，戰(zhàn)時更新狀態(tài)的第14天！身背國恨家仇的伊朗最高領袖穆杰塔巴·哈梅內伊表示，將對美國和以色列展開進一步復仇。 不僅他的父親——伊朗前最高領袖阿亞圖拉·賽義德·阿里·哈梅內伊——在美以聯(lián)合空襲中被炸身亡，其母親、妻子和女兒也全部在同一次襲擊中遇難。他表示，伊朗正在考慮在“敵人經(jīng)驗較少、卻非常脆弱的地區(qū)”開辟新的戰(zhàn)線，以擴大對美國和以色列的戰(zhàn)略壓力。講話中，他特別感謝伊朗在地區(qū)的盟友力量，包括：

• 黎巴嫩真主黨

• 伊拉克親伊朗民兵組織

• 也門胡塞武裝

他強調，伊朗與“抵抗軸心”成員之間的合作，將持續(xù)削弱美國和以色列的戰(zhàn)爭行動。這一表態(tài)也被外界解讀為：胡塞武裝可能很快進一步加入這場沖突。

至于霍爾木茲海峽，顯然不會輕易開放。這正是特朗普最敏感最無法承受的“七寸”。伊朗現(xiàn)任最高領袖已經(jīng)明確表態(tài)：伊朗將繼續(xù)把封鎖霍爾木茲海峽作為核心戰(zhàn)略籌碼，同時要求地區(qū)國家盡快關閉境內的美軍基地。

如最航運一路預期整體局勢判斷：戰(zhàn)爭仍在持續(xù)升級。伊朗正在通過“圍魏救趙”式的非對稱打法展開反擊——某種程度上可以理解為加強版胡塞模式：針對中東地區(qū)美國及其盟友的利益目標展開持續(xù)打擊。炸船、炸港、炸石化能源設施。

2/ 如昨天白天最航運視頻號所發(fā)，伊朗除了多起“炸船”的表演之外，對集運市場而言，又出現(xiàn)了一個標志性事件。伊朗無人機襲擊了阿曼薩拉拉港（Salalah Port）的石油儲存設施。當?shù)卣硎?，正在全力撲滅由此引發(fā)的大規(guī)?；馂?。作為對美國和以色列持續(xù)打擊伊朗的回應，伊朗正在將打擊范圍擴大至整個海灣地區(qū)的能源生產(chǎn)與儲存設施。薩拉拉港位于阿曼南部、印度洋出口，一直被視為繞開霍爾木茲海峽的重要安全港口之一。然而現(xiàn)在連這里都遭到襲擊，說明：戰(zhàn)區(qū)正在從“海峽瓶頸”，擴展為“整個阿拉伯海能源基礎設施”。

需要注意的是，薩拉拉港不僅是中東重要的船舶燃料補給港，同時也是馬士基體系的重要集裝箱公共樞紐港。在當前局勢下，其影響很可能進一步向集運市場傳導，而群體似乎還沒有意識到這個港口如果無限期停擺的嚴重性。

• 燃油價格繼續(xù)飆升

• 船公司附加費不斷增加

• 航線繞行與替代路徑進一步外擴調整

而這些變化最終都會指向一個核心結果：有效運力進一步收縮，航運市場正在進入新的“戰(zhàn)爭風險定價周期”。

3/ 英文原文：Salalah:We can confirm an ongoing incident near to the general cargo terminal. The staff is following the established evacuation protocol, and the terminal is working with the authorities to manage the situation and keep all people safe.?All operations have been paused until further notice.

馬士基因此更新港口運營

薩拉拉港： 我們確認在港口雜貨碼頭區(qū)（General Cargo Terminal）附近突發(fā)事件。工作人員正在按照既定疏散程序行動，并與當?shù)卣畢f(xié)同處理以確保人員安全。港口所有作業(yè)已暫停，直至另行通知。

這使得一個關鍵的海灣外轉運樞紐港暫時退出班輪網(wǎng)絡。而這個“暫時”會持續(xù)多久，將直接決定這場危機對集運市場外溢和進一步擴大化的程度。

4/伊朗最高領袖穆杰塔巴發(fā)表首份聲明匯總

4.1 復仇與報復

• 誓言為父親及伊朗“殉難者”復仇。

• 強調伊朗不會向美國和以色列屈服。

• 表示霍爾木茲海峽將繼續(xù)關閉或被作為戰(zhàn)略杠桿使用。

• 目的是對敵對國家施壓。

• 呼吁伊朗人民、軍隊與政府在戰(zhàn)爭狀態(tài)下保持團結。

• 向盟友表示感謝，包括：

• • 黎巴嫩真主黨

  • 伊拉克武裝組織

  • 也門胡塞武裝

• 強調“抵抗陣線”將繼續(xù)行動。

• 暗示沖突不會只局限于伊朗本土，

• 可能繼續(xù)打擊美國在中東的基地和盟友目標。

• 將“解放巴勒斯坦”列為重要目標。

• 聲稱伊朗將“戰(zhàn)斗到底”，不會接受被迫停戰(zhàn)。

5/ 從航運角度看，這份聲明釋放了三個信號：

霍爾木茲風險長期化
能源基礎設施成為打擊目標
商船和油輪將持續(xù)處于攻擊范圍并將進一步擴大化

如前航運市場已經(jīng)進入“戰(zhàn)爭風險定價周期”。

6/ 不少人昨天看到一眾自媒體發(fā)的達飛恢復中東出口訂艙的消息以為中東戰(zhàn)爭影響快結束了局勢降級了...這是昨天我在最航運知識星球寫的個人判斷和認知解構。

顯然并沒有。當前局勢不僅沒有降級，反而仍在持續(xù)升級之中。達飛此次恢復訂艙，本質上并不是恢復傳統(tǒng)的港到港航線運營，而是通過多式聯(lián)運的替代路徑，將貨物先轉運至目前相對安全的港口，再通過陸橋運輸或支線網(wǎng)絡完成后續(xù)運輸。 例如通過 Sohar、Jeddah、Aqaba、Mersin 等港口進行中轉，再重新接入全球航線網(wǎng)絡。 這意味著： 運輸路徑變得更長。 不再是簡單的港到港運輸，而是涉及港口中轉、陸橋運輸以及后端配送等多個環(huán)節(jié)。整個鏈條變得更加復雜，同時也需要對船、箱、貨 的調配與銜接進行重新理順。 換句話說，這并不是航運恢復正常，而是： 在高度不確定的安全環(huán)境下，為客戶提供一種相對可行、相對穩(wěn)定的供應鏈替代方案。 另外一個現(xiàn)實因素是：開齋節(jié)即將到來。 在中東地區(qū)，每年開齋節(jié)前都會出現(xiàn)一波明顯的消費與補貨需求增長。 因此，在 安全風險持續(xù)上升 + 節(jié)前需求集中釋放 的雙重作用下，市場正在出現(xiàn)一種非常典型的狀態(tài)： 局勢仍在升級，但物流需求依然必須運轉。 航運公司所能做的，只是在風險與供應鏈穩(wěn)定之間尋找一個臨時的平衡點。 而這，還只是其中一層。層層疊加的傳導邏輯，詳細解構可見我前天和昨天的文章。

7/ 關于美國將釋放1.72億桶戰(zhàn)略石油儲備，這是國際能源署協(xié)調行動計劃的一部分。個人判斷，這反而意味著相關沖突存在更長期化的預兆。這也是昨天一早在最航運知識星球更新的內容。

8/ 關于護航霍爾木茲海峽即使啟動海軍護航，也面臨政治授權、艦艇數(shù)量和海峽航道狹窄等現(xiàn)實限制，短期內很難真正落地。即便護航實施，也只能以小規(guī)模船隊方式通行，例如幾艘油輪配幾艘軍艦，通行效率遠低于正常水平。多方安全機構的共識是，在最理想情況下，通過海峽的油輪運力最多只能恢復到正常水平的約10%以內。

9/ 關于油運，在現(xiàn)在這個階段需要提醒的是VLCC運價雖然仍處于歷史高位，但進一步上漲的空間已經(jīng)有限，下行風險反而更大。根據(jù) Baltic Exchange 數(shù)據(jù)，中東灣（MEG）相關 VLCC 指數(shù)僅較戰(zhàn)時高點回落約 5%–7%，而大西洋盆地航線指數(shù)已回落 35%–39%。如果 Strait of Hormuz 長時間關閉，大量 VLCC 可能轉向尼日利亞、美國墨西哥灣、巴西和圭亞那等裝貨區(qū)域，但這些地區(qū)無法完全替代中東海灣的原油供應規(guī)模，當更多船舶集中進入這些市場時，非中東航線運價自然會下跌。與此同時，從延布裝貨的 VLCC 需要兩次通過 Bab el-Mandeb 海峽，而伊朗正在打擊海峽外部分中東港口，海峽關閉與管道應急運輸可能迫使更多 VLCC 進入曼德海峽航線，這里仍存一個關鍵變量：胡塞武裝是否加入沖突。分析師普遍認為，市場已經(jīng)提前將戰(zhàn)爭風險計入股價，但真正能轉化為公司利潤的運價并沒有想象中那么高——中東航線紙面運價雖然更高，但只有船舶真正完成裝貨并執(zhí)行航次。

10/ 最后，續(xù) 我當天就發(fā)過，這場戰(zhàn)爭不是特朗普說停就能停的。到目前為止，幾乎看不到清晰的退出路徑。而特朗普自己的表態(tài)也在不斷搖擺，甚至可以說是相當混亂——一方面想認慫降溫，另一方面在戰(zhàn)略和戰(zhàn)術上也已經(jīng)陷入被動。特朗普對伊朗戰(zhàn)爭的反復表態(tài)，反而讓美國這場戰(zhàn)爭的終局變得越來越模糊。

就在同一天，特朗普的公開講話出現(xiàn)了明顯的搖擺：

第一種說法：戰(zhàn)爭很快結束。
他說：“戰(zhàn)爭很快就會結束，因為伊朗已經(jīng)幾乎沒有目標可以打了?！?/p>

第二種說法：戰(zhàn)爭還會繼續(xù)。
隨后他又表示：“我們還沒有結束?！辈娬{軍事行動仍將繼續(xù)。

第三種說法：戰(zhàn)爭已經(jīng)勝利。
在一場集會上，他甚至說：“這場戰(zhàn)爭在第一小時就已經(jīng)結束，我們贏了?！?/p>

第四種說法：必須繼續(xù)打。
但幾分鐘后，他又改口表示：“我們必須完成任務。”

哈哈哈，這種前后矛盾的表態(tài)，本身就說明：美國內部對于這場戰(zhàn)爭的戰(zhàn)略目標并沒有形成清晰共識。而根據(jù)接近特朗普的一名消息人士透露，特朗普目前的想法是：再打3—4周。

重點目標是：
打擊伊朗革命衛(wèi)隊（IRGC）。

特朗普甚至把 IRGC 稱為
“Gestapo（蓋世太保）”。

美國部分戰(zhàn)略圈內部的設想是：通過持續(xù)軍事壓力——

讓伊朗軍隊內部出現(xiàn)裂痕
讓部分城市失控
最終觸發(fā)伊朗內部的反政府運動。

但現(xiàn)實是：伊朗政權目前并沒有出現(xiàn)任何崩潰跡象。

特朗普最近甚至暗示：希望新的伊朗最高領袖Mojtaba Khamenei穆杰塔巴·哈梅內伊被消滅。這也意味著：雙方幾乎沒有真正的談判空間。

所以我要再次強調一件事：即使美國宣布戰(zhàn)爭結束，也不代表戰(zhàn)爭真的結束。

因為對伊朗來說，它仍然可以繼續(xù)：

• 打擊美軍基地

• 攻擊海灣國家目標

• 動用地區(qū)代理武裝

戰(zhàn)爭不會因為美國宣布結束就真正結束。對航運的影響則更為深遠。在安全為前提的情況下，我們仍將繼續(xù)每天見證歷史，也努力抓住歷史中的機會。更多最航運知識星球內容海報掃碼支付進，個人微信號zestdennis.