證監(jiān)會主席吳清

3月6日下午，十四屆全國人大四次會議舉行經(jīng)濟主題記者會，國家發(fā)展和改革委員會主任鄭柵潔、財政部部長藍佛安、商務(wù)部部長王文濤、中國人民銀行行長潘功勝、中國證券監(jiān)督管理委員會主席吳清就發(fā)展改革、財政預(yù)算、商務(wù)、金融證券等相關(guān)問題回答中外記者提問。

IPO日報梳理重點內(nèi)容如下。

深化創(chuàng)業(yè)板上市改革，增設(shè)上市標準

證監(jiān)會主席吳清在回答記者提問時表示，“十四五”期間，交易所市場的股債融資額達到了64萬億元，直接融資的比重提高到31.97%。

“眼下，A股市場的總市值已經(jīng)超過了110萬億元，5400多家上市公司年營收額超過了GDP的一半?！眳乔逭f。當前，滬深300成份股中戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)占比達到45%，向新向優(yōu)發(fā)展的動力不斷集聚。

近年來，一批創(chuàng)新企業(yè)高效完成IPO和并購重組，A股市場的科技敘事邏輯更加清晰和具象化。這背后是經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展帶來的機遇和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的韌性。

吳清表示，近期即將推出深化創(chuàng)業(yè)板改革，突出創(chuàng)業(yè)板功能定位，拓展制度包容性和覆蓋面，增設(shè)一套更加精準、更加包容的上市標準，支持新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展，支持新興消費、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)上市。

將堅持循序漸進，質(zhì)量優(yōu)先，把好發(fā)行上市的入口關(guān)，壓實中介機構(gòu)責任，嚴防“帶病申報”“一哄而上”，促進投融資協(xié)調(diào)發(fā)展，實現(xiàn)深化改革，提升功能與穩(wěn)定市場良性互動。

吳清指出，科技創(chuàng)新投入高、周期長、風險大，企業(yè)成功往往是厚積薄發(fā)，大浪淘沙，資本市場支持科技創(chuàng)新的包容性改革同樣也是一個不斷前行，逐步探索的過程，希望市場各方能給予更多的理解包容，共同創(chuàng)造鼓勵創(chuàng)新、激勵成功、寬容失敗的良好氛圍。

股市風向標作用凸顯，進一步提升可投性

吳清表示，總的來看，資本市場的規(guī)模、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量都在實現(xiàn)新的躍升，市場韌性和抗風險能力也在明顯增強，股市的風向標作用更加凸顯，在穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)企業(yè)、穩(wěn)市場、穩(wěn)預(yù)期的過程當中，發(fā)揮著日益重要的功能。

將完善中國特色穩(wěn)市機制建設(shè)，豐富跨周期逆周期調(diào)節(jié)手段和機制，進一步增強市場內(nèi)在穩(wěn)定性。

吳清強調(diào)，在持續(xù)狠抓上市公司真實性的基礎(chǔ)上，進一步提升可投性，完善激勵約束機制，促進上市公司提升治理水平，加強分紅回購，不斷提升投資價值和投資者回報，活躍并購重組市場，促進資源高效配置，助力培育更多的世界一流企業(yè)。

將圍繞深化投融資綜合改革，進一步完善資本市場基礎(chǔ)制度，積極發(fā)展多元股權(quán)融資，拓展私募股權(quán)和創(chuàng)投基金多重的退出渠道。更加精準有效地服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力，穩(wěn)步發(fā)展期貨和衍生品市場，更好滿足企業(yè)、居民的風險管理需求。

推出儲架發(fā)行，加強再融資監(jiān)管

關(guān)于再融資，吳清表示，將進一步在制度規(guī)則層面，優(yōu)化再融資注冊機制。

進一步突出“扶優(yōu)扶科”導向，對于治理和經(jīng)營規(guī)范、市場認可度高的優(yōu)質(zhì)上市公司，大幅提升審核效率，將現(xiàn)行的科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入的認定標準，進一步拓展到主板市場。

進一步提升制度規(guī)則的包容性、適應(yīng)性，包括優(yōu)化戰(zhàn)略投資者認定標準，建立社保、保險、公積金等中長期資金參與，推出儲架發(fā)行，引導理性融資、有效融資，完善鎖價定增機制，推動股票定增價格向市場價格靠攏，更好地平衡上市公司與投資者之間的利益關(guān)系，進一步優(yōu)化再融資簡易程序等。

（IPO日報注：儲架發(fā)行是相對于傳統(tǒng)發(fā)行的概念。一般是指證券發(fā)行實行注冊制的基礎(chǔ)上，發(fā)行人一次注冊，多次發(fā)行的機制。核心優(yōu)勢為簡化注冊流程、降低融資成本。）

進一步加強再融資監(jiān)管，強化預(yù)案披露、申報受理、審核注冊、募集資金使用的全過程監(jiān)管，加大執(zhí)法力度，依法嚴懲忽悠式的再融資，違規(guī)變更募集資金用途等一些違規(guī)行為，切實保護好投資者的合法權(quán)益。

持續(xù)完善投資者合法權(quán)益保護體系

吳清表示，當前，國際投資者資產(chǎn)配置多元化的需求日益增強，中國資產(chǎn)吸引力明顯提高，證監(jiān)會將以打造一流市場化、法治化、國際化營商環(huán)境為抓手，以提升跨境投融資便利服務(wù)為方向，進一步推動市場、產(chǎn)品、服務(wù)、機構(gòu)方面的雙向開放邁上新的臺階。

吳清表示，證監(jiān)會將精準有力打擊財務(wù)造假、操縱市場、內(nèi)幕交易等惡性違法行為，持續(xù)完善投資者合法權(quán)益保護體系，有效提升投資者獲得感。

吳清指出，去年16家上市公司因為嚴重造假而退市，證監(jiān)會將進一步嚴肅市場紀律，多措并舉提升財務(wù)造假綜合懲防效能，推出上市公司監(jiān)管條例，抓緊落地新修訂的上市公司治理準則，嚴懲造假，進一步加大對財務(wù)造假行為的查處力度，對第三方配合造假強化一體打擊，嚴格落實造假公司強制退市要求，破除財務(wù)造假生態(tài)圈。

張力制圖

會上，關(guān)于融資平臺數(shù)量和債務(wù)規(guī)模，中國人民銀行行長潘功勝表示，重點領(lǐng)域風險持續(xù)收斂，融資平臺債務(wù)風險化解處置取得了重要的階段性成效。截至去年末，與2023年初相比，融資平臺數(shù)量和債務(wù)規(guī)模均下降超過70%。

國家發(fā)展和改革委員會主任鄭柵潔表示，將持續(xù)做大做強傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，推動重點產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級，預(yù)計未來5年，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)將有新增10萬億元以上的廣闊市場。

關(guān)于并購重組，鄭柵潔表示，設(shè)立國家級并購基金，推動解決投資“退出難”問題；同時，支持開展并購重組，推動解決“內(nèi)卷式”競爭問題。

吳清表示，今年是“十五五”開局之年，“新春快馬，不待加鞭”，我們將確保資本市場開好局、起好步，為“十五五”經(jīng)濟社會發(fā)展貢獻力量。

記者 褚念穎

文字編輯 傅光云

版面編輯 褚念穎

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