財聯(lián)社3月4日訊（編輯 童古） 以下為各家機(jī)構(gòu)對港股的最新評級和目標(biāo)價：

國海證券：維持小米集團(tuán)-W增持評級

國海證券就小米集團(tuán)-W(01810.HK)發(fā)布研報稱，2025Q4手機(jī)出貨承壓但ASP環(huán)比提升，小米17系列成功切入6K+高端市場；汽車交付超41萬臺，2026年目標(biāo)55萬臺，Q3已實現(xiàn)單季度經(jīng)營盈利；AI模型矩陣與具身智能成果落地，多端協(xié)同生態(tài)強(qiáng)化長期競爭力。

交銀國際：維持百威亞太買入評級 目標(biāo)價10.15港元

交銀國際就百威亞太(01876.HK)發(fā)布研報稱，該公司2025上半年業(yè)績大致符合預(yù)期，2季度跌幅環(huán)比收窄，其中2季度中國市場銷量回落，單價回暖，在下半年有望迎來邊際修復(fù)。下調(diào)公司2025-27年的收入預(yù)測6-7%，同時下調(diào)2025-27年的EBITDA/歸母凈利潤預(yù)測至9-13%/11-18%。

中金公司：維持網(wǎng)易-S跑贏行業(yè)評級 目標(biāo)價265港元

中金公司就網(wǎng)易-S(09999.HK)發(fā)布研報稱，公司獲港交所通知將轉(zhuǎn)換為雙重主要上市，有望掃除港股通障礙、優(yōu)化流動性預(yù)期；4Q25遞延收入環(huán)比高增，分紅與回購計劃延長至2029年，提供堅實安全墊；新游《燕云十六聲》《遺忘之海》及基本盤產(chǎn)品穩(wěn)健性支撐中長期增長。

浦銀國際：維持網(wǎng)易云音樂買入評級 目標(biāo)價205港元

浦銀國際就網(wǎng)易云音樂(09899.HK)發(fā)布研報稱，公司2H25毛利率提升至35.0%，調(diào)整后凈利潤同比增長11.5%；會員訂閱收入增長12%，ARPPU有望通過縮減渠道折扣、優(yōu)化權(quán)益體系回升；社交娛樂業(yè)務(wù)調(diào)整接近尾聲，社區(qū)氛圍與內(nèi)容壁壘構(gòu)筑強(qiáng)防御能力。

華創(chuàng)證券：維持微泰醫(yī)療-B強(qiáng)推評級 目標(biāo)價14.0港元

華創(chuàng)證券就微泰醫(yī)療-B(02235.HK)發(fā)布研報稱，公司2025年營收同比+88.1%、凈利潤扭虧為0.38億元，主要受益于CGM海外準(zhǔn)入加速（印度、巴西獲批）及精益管理降費(fèi)提效；閉環(huán)人工胰腺預(yù)計2026年獲批，將進(jìn)一步完善糖尿病全產(chǎn)品體系并帶動泵與CGM放量。

天風(fēng)證券：維持李寧買入評級

天風(fēng)證券就李寧(02331.HK)發(fā)布研報稱，公司重獲COC奧運(yùn)權(quán)益，開啟品牌勢能煥新周期；跑步品類成第一大品類（占比34%），跑鞋科技創(chuàng)新與籃球明星策略穩(wěn)固專業(yè)形象；電商收入占比升至29%，渠道結(jié)構(gòu)優(yōu)化驅(qū)動店效提升，奧運(yùn)費(fèi)用杠桿釋放有望推動中長期盈利修復(fù)。

國投證券：首予快手-W買入評級 目標(biāo)價86港元

國投證券就快手-W(01024.HK)發(fā)布研報稱，可靈AI全球用戶破6000萬、月流水達(dá)2000萬美元，技術(shù)迭代領(lǐng)先并加速商業(yè)化；SOTP估值中主業(yè)貢獻(xiàn)70港元（12倍2026E PE），可靈AI貢獻(xiàn)16港元（30倍2026E PS）；AI對廣告/電商賦能潛力及差異化內(nèi)容生態(tài)構(gòu)成核心投資價值。

西部證券：首次覆蓋敏實集團(tuán)買入評級

西部證券就敏實集團(tuán)(00425.HK)發(fā)布研報稱，公司作為全球最大電池盒供應(yīng)商，深度綁定大眾、寶馬等歐洲車企，直接受益歐洲電動化提速（2025年新能源滲透率+6.3pcts）；同步布局機(jī)器人關(guān)節(jié)、AI服務(wù)器液冷、低空經(jīng)濟(jì)機(jī)體系統(tǒng)，打造第二成長曲線打開估值天花板。

國泰海通：維持吉利汽車增持評級 目標(biāo)價36.61港元

國泰海通就吉利汽車(00175.HK)發(fā)布研報稱，“智能吉利2025”戰(zhàn)略成效顯著，2026年1-2月新能源銷量24.2萬輛（同比+57%），極氪/領(lǐng)克品牌分別增長84%/19%，海外出口12.1萬輛（同比+129%）；全年銷量目標(biāo)345萬輛（+14%），新能源目標(biāo)222萬輛（+32%），保守目標(biāo)有望超額完成。

長江證券：維持江南布衣買入評級

長江證券就江南布衣(03306.HK)發(fā)布研報稱，F(xiàn)Y2026H1營收+7%、凈利潤+12.5%，凈利率達(dá)20%創(chuàng)近年高點；JNBY主品牌穩(wěn)健增長，LESS與新興品牌收入分別+16.3%/+22.4%，線上收入+25%；高黏性會員體系與全渠道運(yùn)營能力支撐弱市韌性，75%分紅比例下股息率達(dá)7.1%。