美伊沖突持續(xù)升級(jí)，而華盛頓遲遲未能清晰闡明戰(zhàn)爭(zhēng)目標(biāo)，令全球金融市場(chǎng)日益承壓。

據(jù)央視新聞，沙特國(guó)防部當(dāng)?shù)貢r(shí)間3日表示，美國(guó)駐沙特大使館當(dāng)天遭到無(wú)人機(jī)襲擊，造成建筑起火并部分受損。美國(guó)已下令其在中東十余個(gè)國(guó)家的公民及非必要政府雇員撤離，涵蓋以色列、沙特阿拉伯、卡塔爾及阿聯(lián)酋等地。

地緣緊張急劇升溫，能源價(jià)格飆升，全球股債市場(chǎng)同步承壓。亞洲股市跌幅較前一交易日明顯擴(kuò)大，MSCI亞太區(qū)基準(zhǔn)指數(shù)下挫約3%；韓國(guó)綜合股價(jià)指數(shù)重挫7.2%，領(lǐng)跌區(qū)域市場(chǎng)；標(biāo)普500期貨下跌1.5%。

避險(xiǎn)資產(chǎn)表現(xiàn)分化：彭博美元指數(shù)兩日累計(jì)漲幅擴(kuò)大至1.2%，而政府債券則遭拋售，美國(guó)10年期國(guó)債收益率攀升6個(gè)基點(diǎn)至4.10%，英國(guó)10年期國(guó)債收益率上行12個(gè)基點(diǎn)。布倫特原油價(jià)格上漲7%，突破每桶83美元。

戰(zhàn)爭(zhēng)目標(biāo)模糊，各方表態(tài)分歧

美國(guó)對(duì)此次軍事行動(dòng)的定性前后不一，令市場(chǎng)對(duì)沖突走向難以研判。

據(jù)彭博報(bào)道，美國(guó)國(guó)務(wù)卿Marco Rubio當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一表示，此次行動(dòng)旨在摧毀伊朗的彈道導(dǎo)彈項(xiàng)目及其海軍力量，以消除對(duì)全球航運(yùn)的威脅，并強(qiáng)調(diào)無(wú)需動(dòng)用地面部隊(duì)即可實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，同時(shí)警告“最猛烈的打擊尚未到來(lái)”。

此外，美國(guó)官員此前還援引政權(quán)更迭、伊朗核威脅、以色列備戰(zhàn)態(tài)勢(shì)以及伊朗國(guó)內(nèi)鎮(zhèn)壓抗議者等多重理由，進(jìn)一步加劇了外界對(duì)戰(zhàn)略意圖的困惑。

市場(chǎng)正等待更清晰的信號(hào)。據(jù)彭博報(bào)道，特朗普預(yù)計(jì)將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二上午在白宮會(huì)見(jiàn)德國(guó)總理默茨后舉行新聞發(fā)布會(huì)，外界期待他就行動(dòng)目標(biāo)作出更明確闡釋。特朗普此前接受NewsNation采訪時(shí)表示，美國(guó)將對(duì)駐利雅得大使館遭襲事件予以反擊，但對(duì)于報(bào)復(fù)的具體形式，他僅表示“你們很快就會(huì)知道”。

能源與航運(yùn)：沖突的直接經(jīng)濟(jì)沖擊

沖突對(duì)全球能源供應(yīng)和航運(yùn)體系造成直接沖擊。海灣地區(qū)幾乎所有民用航班已停飛，迪拜國(guó)際機(jī)場(chǎng)——該地區(qū)最大的航空樞紐——在遭伊朗無(wú)人機(jī)襲擊后受損，大量旅客被迫繞道阿曼馬斯喀特出行。

能源領(lǐng)域，歐洲天然氣基準(zhǔn)期貨價(jià)格兩日內(nèi)累計(jì)飆升逾20%?？ㄋ柲茉垂酒煜氯蜃畲笠夯烊粴獬隹谠O(shè)施在伊朗無(wú)人機(jī)襲擊中被迫停產(chǎn)，亞洲各國(guó)買家正爭(zhēng)相尋求替代貨源，并要求提前交付LNG船貨以應(yīng)對(duì)供應(yīng)缺口。

霍爾木茲海峽的油輪通行實(shí)際上已陷入停滯。數(shù)據(jù)顯示，該海峽是全球能源運(yùn)輸?shù)年P(guān)鍵咽喉，每日承載著約三分之一的全球海運(yùn)石油貿(mào)易，其持續(xù)關(guān)閉將給全球能源市場(chǎng)帶來(lái)深遠(yuǎn)沖擊。

市場(chǎng)避險(xiǎn)邏輯失效，債券與股票同步承壓

此次沖突引發(fā)的市場(chǎng)動(dòng)蕩呈現(xiàn)出異于尋常的特征：固定收益資產(chǎn)未能發(fā)揮傳統(tǒng)避險(xiǎn)功能，政府債券與股票同步下跌。市場(chǎng)擔(dān)憂，曠日持久的沖突將推高油價(jià)、加劇通脹壓力，進(jìn)而壓縮各國(guó)央行的降息空間，從根本上削弱債券資產(chǎn)的吸引力。

橡樹(shù)資本管理聯(lián)合創(chuàng)始人Howard Marks在悉尼出席澳大利亞金融評(píng)論商業(yè)峰會(huì)時(shí)，提醒投資者警惕情緒化決策。他表示：

"最重要的是認(rèn)清我們有多少未知，既然我們不知道這意味著什么，或許什么聰明的事都不必做。"

在沖突引發(fā)的市場(chǎng)動(dòng)蕩之外，私募信貸行業(yè)亦面臨壓力。

黑石集團(tuán)正允許投資者從其旗艦私募信貸基金贖回創(chuàng)紀(jì)錄的7.9%份額，對(duì)應(yīng)金額約38億美元。據(jù)監(jiān)管文件及公司發(fā)言人透露，黑石將此前宣布的要約收購(gòu)規(guī)模擴(kuò)大至基金總份額的7%，剩余0.9%的贖回需求由公司及員工自行承接。

近幾個(gè)季度以來(lái)，多只私募信貸基金的贖回申請(qǐng)持續(xù)攀升，市場(chǎng)對(duì)該資產(chǎn)類別的憂慮情緒與日俱增。部分原因在于其對(duì)軟件類企業(yè)的敞口正面臨人工智能顛覆風(fēng)險(xiǎn)，而私人信貸業(yè)務(wù)正是黑石超越傳統(tǒng)收購(gòu)、實(shí)現(xiàn)多元化擴(kuò)張的核心支柱之一。