站在“十五五”開局之年的歷史節(jié)點，銀行信貸的重點投向何處？如何進一步優(yōu)化重點領(lǐng)域信貸支持？

自2025年年底以來，中央經(jīng)濟工作會議、央行信貸市場工作會議等多個重要會議多次明確，要“加強對擴大內(nèi)需、科技創(chuàng)新、中小微企業(yè)等重點領(lǐng)域的金融支持”，為銀行后續(xù)信貸資金流向立下了精準的“新航標”。

近日發(fā)布的《上海市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃綱要》（下稱“上海‘十五五’規(guī)劃綱要”）明確提出，要全力提高金融服務實體經(jīng)濟質(zhì)效，加強對重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)的金融服務，強化金融政策和科技、產(chǎn)業(yè)等政策銜接配合，不斷提升金融服務實體經(jīng)濟能力。

以上海本地銀行業(yè)為樣本，銀行在信貸業(yè)務中扮演的角色正由傳統(tǒng)的“信用中介”向“同行者”轉(zhuǎn)變。站在“十五五”開局之年的歷史節(jié)點，銀行如何深化重點領(lǐng)域信貸支持？

重點領(lǐng)域：加強信貸

近日，央行發(fā)布的《2025年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》再度強調(diào)，要發(fā)揮好貨幣政策工具總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，有效落實好各類結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，扎實做好金融“五篇大文章”，加強對擴大內(nèi)需、科技創(chuàng)新、中小微企業(yè)等重點領(lǐng)域的金融支持。

在民生、消費領(lǐng)域，銀行切實抓商圈、抓熱點，推動信貸服務不斷向差異化授信、全流程服務和場景化迭代，將金融活水精準滴灌至市場一線。

面對小微市場主體差異化的融資需求，交通銀行上海市分行推出“商圈惠貸”，聚焦經(jīng)營質(zhì)效優(yōu)良的專業(yè)市場，推出差異化授信服務，精準匹配商戶經(jīng)營周轉(zhuǎn)需求。今年1月，上海寶山區(qū)楊行鎮(zhèn)江楊市場年貨節(jié)火熱舉辦，各類商戶備貨、資金周轉(zhuǎn)需求集中攀升，該行為市場商戶申請了專項優(yōu)惠利率，并組建了專業(yè)服務團隊，在市場內(nèi)設(shè)立專屬服務駐點，現(xiàn)場為優(yōu)質(zhì)商戶提供商圈惠貸咨詢、申請、審批全流程便捷服務，省去商戶跑腿麻煩。此外，“節(jié)慶+場景”也成為業(yè)務發(fā)力點，傳統(tǒng)文化節(jié)點和熱門消費時點成為銀行發(fā)力經(jīng)營貸的重要場景。

在科創(chuàng)領(lǐng)域，銀行對科技企業(yè)的融資標準和額度也在不斷優(yōu)化和加碼?？萍计髽I(yè)的成長之路，往往伴隨著研發(fā)投入大、周期長、輕資產(chǎn)等共性特征，傳統(tǒng)金融服務模式難以適配其非線性增長的資金需求。相較以往的報表和抵押，“看技術(shù)、看團隊、看未來”成為銀行服務的重心。

在浦發(fā)銀行，“技術(shù)突破—產(chǎn)品落地—產(chǎn)業(yè)賦能”的良性循環(huán)成為判斷科技企業(yè)成長潛力的核心標尺。深入科技企業(yè)研發(fā)一線與業(yè)務場景，系統(tǒng)梳理企業(yè)技術(shù)研發(fā)路線、產(chǎn)品迭代節(jié)奏與市場拓展規(guī)劃，將評價重點聚焦于核心技術(shù)的領(lǐng)先性、商業(yè)模式的可持續(xù)性以及團隊的行業(yè)積淀，成為打造科技企業(yè)專屬金融產(chǎn)品的前置流程。

上海農(nóng)商銀行則通過因地制宜的區(qū)域特色化增信模式，用“質(zhì)量貸”為上海市多個轄區(qū)推出專屬子方案。在以“科創(chuàng)中心重要承載區(qū)”為區(qū)域建設(shè)定位的楊浦區(qū)，該行與區(qū)市場監(jiān)督管理局共同推進“質(zhì)量融資增信”金融服務，將企業(yè)國家級榮譽、技術(shù)專利及質(zhì)量管理體系認證納入信用評估體系，開辟專屬綠色通道，優(yōu)化審批流程。截至2025年年末，上海農(nóng)商銀行“質(zhì)量貸”已累計投放逾35億元，覆蓋超2000家質(zhì)量榮譽企業(yè)。

“近幾年來，銀行對于科技型企業(yè)的支持力度明顯提升，但授信額度更多局限于以‘專精特新’等稱號為評價標準的框架下。對于第二梯隊的企業(yè)而言，容易出現(xiàn)融資額度跟不上研發(fā)投入的困局?！鄙虾＾r(nóng)商銀行楊浦支行相關(guān)負責人告訴記者，“印象最深的是，我們曾為區(qū)內(nèi)某家成長期的優(yōu)質(zhì)企業(yè)放款，首筆貸款是用于員工工資發(fā)放，當時客戶規(guī)模還很小甚至存在虧損，但放款當年該公司就實現(xiàn)了扭虧為盈。”

服務實體：轉(zhuǎn)型升級

央行發(fā)布的《2025年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》顯示，截至2025年年末，科技貸款在全部貸款中的增量比重為28.6%；科技型中小企業(yè)本外幣貸款余額3.6萬億元，同比增長19.8%，較同期全部貸款增速高13.6個百分點；專精特新中小企業(yè)獲貸率達73%；科技創(chuàng)新和技術(shù)改造貸款簽約金額超2.8萬億元，發(fā)放貸款1.3萬億元。

此外，普惠小微貸款余額36.6萬億元，同比增長11.1%。全國服務消費重點領(lǐng)域貸款余額2.8萬億元，同比增長6%；全國住戶消費貸款余額（不含個人住房貸款）已達21.2萬億元。

上?！笆逦濉币?guī)劃綱要提出，要“研發(fā)科技金融專屬信貸產(chǎn)品，建立審貸綠色通道”。在普惠金融方面，持續(xù)破解中小企業(yè)融資難融資貴問題，完善符合小微企業(yè)、個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營特點和用款周期的產(chǎn)品服務，加大首貸續(xù)貸支持力度。強化中小微企業(yè)融資對接，完善融資擔保、貸款貼息、風險補償?shù)戎С终?。支持運用區(qū)塊鏈等技術(shù)加強對供應鏈上下游融資支持。

站在“十五五”開局之年的歷史節(jié)點，銀行信貸的重點投向何處？如何進一步優(yōu)化重點領(lǐng)域信貸支持？

招聯(lián)首席經(jīng)濟學家、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼指出，從信貸投向看，相對聚焦金融“五篇大文章”、新質(zhì)生產(chǎn)力、“兩重”“兩新”等領(lǐng)域和項目，公司業(yè)務是主力，零售信貸則更依賴政策激勵和精細化運營。對公貸款是銀行“開門紅”及全年信貸增長的“壓艙石”，投放重點是新基建與重大項目、制造業(yè)升級與科技金融，以及民營企業(yè)、普惠小微及綠色發(fā)展領(lǐng)域。零售信貸增長面臨一定壓力，競爭從“價格戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向服務提質(zhì)與場景深耕，并用好用足貸款貼息等政策。

“‘十四五’是推動經(jīng)濟體系優(yōu)化升級，‘十五五’是鞏固壯大實體經(jīng)濟根基。”上海交通大學上海高級金融學院副教授李楠表示，“銀行應當堅持服務實體經(jīng)濟，重點支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、智能化升級，促進制造業(yè)升級高質(zhì)量發(fā)展，積極跟進產(chǎn)業(yè)融合形成的新產(chǎn)品、新市場、新行業(yè)。”

李楠指出，在信貸業(yè)務方面，銀行應當認真研究各類生產(chǎn)制造業(yè)，按照傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸分析流程，一步步從原料、技術(shù)、工藝、市場、銷售等方面做好研究，切實提高信用風險評估和放貸能力；在積極推進科創(chuàng)金融的同時，回歸第一還款來源審查，根據(jù)科創(chuàng)企業(yè)實實在在生產(chǎn)的產(chǎn)品、創(chuàng)造的價值，作出貸款決策。