證券之星 趙子祥

近日，四川銀行因多項違規(guī)被央行四川省分行處以274.57萬元罰款，再次將這家成立僅五年的省級城商行推向輿論焦點。

證券之星注意到，從2025年上半年歸母凈利潤首次同比下滑，到核心一級資本充足率連續(xù)兩年承壓，再到風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)半年內(nèi)激增超360億元，四川銀行在資產(chǎn)規(guī)模快速擴張的同時，正面臨著盈利增長失速、資本消耗加劇、合規(guī)內(nèi)控待完善的多重挑戰(zhàn)。

這些問題并非孤立存在，而是該行在區(qū)域金融整合、業(yè)務(wù)規(guī)模擴張過程中，內(nèi)生增長能力與風(fēng)險管控體系未能同步升級的集中體現(xiàn)。

涉9項違規(guī)被罰超百萬

2月14日，中國人民銀行四川省分行發(fā)布行政處罰信息公示表，對四川銀行作出警告并罰款274.57萬元的決定，同時對4名相關(guān)責(zé)任人合計罰款6萬元。

罰單中列明的9項違法違規(guī)行為，覆蓋了金融統(tǒng)計、賬戶管理、反洗錢、客戶身份識別等多個核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，折射出該行在合規(guī)管理上的系統(tǒng)性短板。

從具體違規(guī)事項來看，四川銀行存在未按規(guī)定履行客戶身份識別義務(wù)、未按規(guī)定報送大額交易報告或可疑交易報告、與身份不明的客戶進(jìn)行交易等反洗錢領(lǐng)域問題，同時還涉及違反金融統(tǒng)計管理規(guī)定、賬戶管理規(guī)定、金融科技管理規(guī)定，以及占壓財政存款或資金、違反信用信息采集相關(guān)規(guī)定等。

事實上，這并非四川銀行首次因合規(guī)問題受到監(jiān)管處罰。2025年9月，中國人民銀行攀枝花市分行行政處罰信息公開表顯示，四川銀行股份有限公司攀枝花分行因違反金融統(tǒng)計管理規(guī)定、違反賬戶管理規(guī)定、違反國庫管理規(guī)定，被給予警告并罰款49.62萬元。

同月，中國人民銀行涼山彝族自治州分行行政處罰信息公開表顯示，四川銀行涼山分行因違反金融統(tǒng)計管理規(guī)定、違反支付結(jié)算管理規(guī)定等被給予警告，并處以人民幣114.98萬元罰款；四川銀行內(nèi)江分行則因違反人民幣銀行結(jié)算賬戶管理規(guī)定、違反反洗錢管理規(guī)定，被給予警告，并處罰款34.1萬元。

頻繁的監(jiān)管處罰，不僅直接影響銀行的聲譽與市場信心，更意味著其在業(yè)務(wù)擴張過程中，對風(fēng)險的識別、評估與控制能力未能跟上規(guī)模增長的步伐，合規(guī)內(nèi)控的薄弱，不僅會侵蝕自身的經(jīng)營根基，也可能對區(qū)域金融穩(wěn)定帶來潛在風(fēng)險。

盈利能力承壓，資本緩沖空間收窄

公開資料顯示，四川銀行成立于2020年末，注冊資本300億元，是四川省首家省級法人城市商業(yè)銀行。成立以來，該行資產(chǎn)規(guī)模實現(xiàn)了快速擴張，從2022年末的2471.81億元，增長至2023年末的3379.65億元，再到2024年末的4334.20億元，兩年間資產(chǎn)增幅高達(dá)75.35%。然而，規(guī)模的快速增長并未帶來盈利能力的同步提升，反而出現(xiàn)了增長失速的跡象。

根據(jù)四川銀行2025年跟蹤評級報告及公開披露的財務(wù)數(shù)據(jù)，2025年上半年，該行實現(xiàn)營業(yè)收入48.02億元，同比增長27.24%，但歸母凈利潤為17.12億元，同比下降0.20%，這是該行成立以來首次出現(xiàn)凈利潤同比下滑的情況。

2025年前三季度，該行營業(yè)收入增至72.75億元，同比增長25.37%，但歸母凈利潤僅為20.17億元，同比下滑1.55%。

此外，四川銀行的盈利結(jié)構(gòu)也存在明顯失衡。該行高度依賴凈利息收入，中間業(yè)務(wù)收入占比偏低，抗周期能力較弱。在利率市場化不斷深化、息差持續(xù)收窄的背景下，這種單一的盈利模式使得其盈利能力更容易受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境和貨幣政策調(diào)整的影響，也加劇了盈利增長的不確定性。

與此同時，資產(chǎn)規(guī)模的快速擴張，直接導(dǎo)致了風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的大幅增長，進(jìn)而對資本充足率形成了顯著壓力。

根據(jù)四川銀行披露的數(shù)據(jù)，2025年3月末，該行風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總額為3120.21億元；到2025年9月末，這一規(guī)模已攀升至3484.40億元，半年內(nèi)增幅達(dá)11.67%，新增規(guī)模約364.19億元。風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的快速擴張，使得資本消耗速度明顯加快，而內(nèi)生資本補充能力的不足，則進(jìn)一步加劇了資本壓力。

從資本充足率指標(biāo)來看，四川銀行的核心一級資本充足率呈現(xiàn)出持續(xù)下滑的趨勢。根據(jù)2025年跟蹤評級報告，2022年末，該行核心一級資本充足率為17.39%；2023年末降至14.65%；2024年末進(jìn)一步降至12.28%。

進(jìn)入2025年，這一趨勢仍在延續(xù)：2025年一季度末，核心一級資本充足率為10.59%；二季度末降至10.24%；三季度末維持在10.24%。盡管該行通過發(fā)行二級資本債等外部工具補充資本，使得整體資本充足率從2024年末的15.26%小幅回升至2025年9月末的15.72%，但核心一級資本充足率的持續(xù)下滑，反映出其內(nèi)生資本補充能力未能跟上風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的擴張速度。

核心一級資本是銀行抵御風(fēng)險的“第一道防線”，其充足率的持續(xù)下滑，意味著四川銀行的風(fēng)險抵御能力正在逐步減弱。盡管截至2025年9月末，該行核心一級資本充足率仍高于7.5% 的監(jiān)管最低要求，但緩沖空間已較2022年末大幅收窄。

未來，隨著資產(chǎn)規(guī)模的進(jìn)一步擴張和風(fēng)險的逐步暴露，該行的資本補充壓力將持續(xù)加大，若無法有效提升內(nèi)生資本補充能力，或通過外部融資及時補充資本，可能會對其業(yè)務(wù)發(fā)展和市場信心產(chǎn)生不利影響。

此前在2025年7月，四川銀行宣布收購長城華西銀行40.92%的股權(quán)，成為其第一大股東，并于9月完成交割。這一收購被視為四川銀行推進(jìn)區(qū)域金融整合、提升綜合實力的重要舉措，但也帶來了新的管理挑戰(zhàn)和整合風(fēng)險。

收購?fù)瓿珊?，長城華西銀行原行長、副行長相繼辭任，四川銀行系高管空降，包括王寧出任長城華西銀行行長。高管團隊的頻繁變動，不僅會影響銀行的戰(zhàn)略穩(wěn)定性和業(yè)務(wù)連續(xù)性，也可能導(dǎo)致內(nèi)部管理出現(xiàn)斷層，增加整合過程中的不確定性。

此外，兩家銀行在企業(yè)文化、業(yè)務(wù)模式、風(fēng)控體系等方面存在差異，如何實現(xiàn)有效融合，避免“整合陣痛”，是四川銀行面臨的重要課題。

從資本層面來看，收購長城華西銀行也將進(jìn)一步加劇四川銀行的資本消耗。根據(jù)監(jiān)管要求，銀行收購其他金融機構(gòu)后，需要并表核算資本充足率，這意味著四川銀行的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)將進(jìn)一步增加，資本充足率可能面臨更大的下行壓力。同時，整合過程中需要投入大量的人力、物力和財力，可能會對該行的盈利表現(xiàn)產(chǎn)生短期影響。

作為四川省首家省級法人城市商業(yè)銀行，四川銀行自成立以來始終肩負(fù)著服務(wù)地方經(jīng)濟、支持實體經(jīng)濟發(fā)展的重要使命。然而，在資產(chǎn)規(guī)模快速擴張的過程中，該行也面臨著合規(guī)內(nèi)控薄弱、盈利增長失速、資本消耗加劇、整合風(fēng)險凸顯等多重挑戰(zhàn)。這些問題并非不可逾越的障礙，但需要該行以更加審慎的態(tài)度、更加專業(yè)的能力，重新審視發(fā)展戰(zhàn)略，平衡規(guī)模擴張與風(fēng)險管控的關(guān)系。(本文首發(fā)證券之星，作者|趙子祥)