日本股市再創(chuàng)歷史新高，日經(jīng)225指數(shù)今年以來(lái)累計(jì)上漲接近15%。前些年，巴菲特開(kāi)始大手筆投資日本五大商社，并且計(jì)劃長(zhǎng)期投資，沒(méi)有拋售的打算。

按照巴菲特投資日本五大商社的投資規(guī)模分析，在日本股市大幅上漲的背后，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了單日浮盈接近20億美元。

從公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，伯克希爾哈撒韋當(dāng)初投資日本五大商社的投資成本約為138億美元，如今巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司，日本資產(chǎn)組合的持股市值已經(jīng)突破了410億美元，意味著短短數(shù)年時(shí)間，巴菲特在日本市場(chǎng)的投資回報(bào)率已經(jīng)接近2倍。

在日本股市屢創(chuàng)歷史新高的背后，與寬松貨幣環(huán)境、日元持續(xù)走弱、日本逐漸走出通縮陰霾等因素有關(guān)。

日元持續(xù)走弱，疊加日本長(zhǎng)期低利率環(huán)境，再加上日本上市公司資產(chǎn)質(zhì)量逐漸改善的影響，成為了全球資金開(kāi)始加快流向日本市場(chǎng)的主要原因。

有著“投資大師”稱號(hào)的巴菲特，他的投資行為有著風(fēng)向標(biāo)的影響作用。

從2019年開(kāi)始，巴菲特開(kāi)始大舉投資日本股市，并且押注日本的五大商社，并不是單純的日本股市核心指數(shù)，反映出巴菲特的投資更具有戰(zhàn)略布局、財(cái)務(wù)投資的特征。

從日本五大商社的經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)看，主營(yíng)業(yè)務(wù)分布在能源、貿(mào)易、制造以及投資平臺(tái)，屬于全球性、跨國(guó)性的投資行為。

從巴菲特歷史上的投資特征分析，更傾向于持續(xù)穩(wěn)健現(xiàn)金流、全球性經(jīng)營(yíng)、優(yōu)秀的商業(yè)模式以及穩(wěn)定股東回報(bào)等特征。從巴菲特投資的公司來(lái)看，包括蘋果、可口可樂(lè)、日本五大商社等公司，都符合上述特征。

從過(guò)去三十年伯克希爾哈撒韋的前十大重倉(cāng)股分析，主要分布在金融、消費(fèi)和能源行業(yè)，而且均屬于某一領(lǐng)域的龍頭公司。即使近幾年才列入伯克希爾哈撒韋重倉(cāng)股的蘋果和谷歌，其本質(zhì)上離不開(kāi)電子領(lǐng)域消費(fèi)品的屬性。憑借公司極高的用戶忠誠(chéng)度以及極佳的商業(yè)模式，也讓公司成為了巴菲特長(zhǎng)期投資的重點(diǎn)對(duì)象。

巴菲特對(duì)日本五大商社的投資態(tài)度比較樂(lè)觀，在伯克希爾投資日本五大商社的投資市值突破410億美元之際，巴菲特或還沒(méi)有拋售的打算，甚至計(jì)劃長(zhǎng)期投資。當(dāng)初市場(chǎng)曾經(jīng)看不起巴菲特投資日本五大商社的這一筆投資，如今已經(jīng)為巴菲特帶來(lái)可觀的投資回報(bào)率。

從巴菲特一系列成功的投資行為中，基本上具備了全球投資視野以及長(zhǎng)期的投資耐心。一家上市公司，最長(zhǎng)持股時(shí)間長(zhǎng)達(dá)30年以上，持股時(shí)間超過(guò)10年的也有多家上市公司，可見(jiàn)巴菲特屬于真正意義上的耐心資本。

巴菲特的投資神話為何不具有復(fù)制性與模仿性？歸根到底，與巴菲特的投資視野與投資心態(tài)有關(guān)。如果不打算持有一家公司股票超過(guò)10年時(shí)間，如果不把投資股票等同于投資公司，那么您這一筆投資并不算真正意義上的價(jià)值投資。

時(shí)至今日，巴菲特已經(jīng)卸任了伯克希爾哈撒韋的核心管理者位置，但巴菲特始終是伯克希爾哈撒韋的靈魂人物。即使巴菲特的時(shí)代已經(jīng)落幕，但伯克希爾哈撒韋的投資思路、投資眼光始終深受巴菲特的影響。