2026年2月8日，埃隆·馬斯克在社交平臺(tái)X上宣布：SpaceX已將戰(zhàn)略重心從火星殖民轉(zhuǎn)向在月球建造一座“自我生長(zhǎng)的城市”，目標(biāo)是在不到10年內(nèi)實(shí)現(xiàn)。他坦言：“前往月球每10天可發(fā)射一次（行程僅2天），而火星每26個(gè)月才有一次窗口（行程6個(gè)月）——這意味著我們迭代建設(shè)的速度快得多?！边@一表態(tài)不僅標(biāo)志著SpaceX戰(zhàn)略的重大調(diào)整，更向全球資本市場(chǎng)釋放出一個(gè)強(qiáng)烈信號(hào)：商業(yè)航天的主戰(zhàn)場(chǎng)，正從遙遠(yuǎn)的火星幻想，加速落地到近地軌道與月球開發(fā)。

消息一出，美股科技與航天板塊應(yīng)聲上漲，而A股投資者亦迅速聚焦：中國(guó)哪些行業(yè)將直接受益于這場(chǎng)“月球基建狂潮”？本文將從產(chǎn)業(yè)鏈邏輯出發(fā)，梳理四大核心受益方向——深空運(yùn)載、太空能源、星載算力與月面基建，并揭示其中潛藏的投資機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)。

一、深空運(yùn)載：火箭是通往月球的“第一張船票”

無論建城還是采礦，所有物資與設(shè)備都需通過火箭送入太空。馬斯克明確表示，SpaceX將在2027年3月執(zhí)行無人登月任務(wù)，并計(jì)劃未來高頻次發(fā)射。這意味著重型運(yùn)載火箭、可回收技術(shù)、發(fā)射服務(wù)將成為剛需。

對(duì)A股而言，中國(guó)商業(yè)航天近年迅猛發(fā)展，多家企業(yè)已具備液體/固體火箭研制能力：

• 航天科技集團(tuán)、航天科工集團(tuán)旗下上市公司（如中國(guó)衛(wèi)星、航天電子）掌握國(guó)家隊(duì)核心技術(shù)；
• 民營(yíng)企業(yè)如藍(lán)箭航天、星際榮耀、星河動(dòng)力雖未上市，但其供應(yīng)鏈伙伴值得關(guān)注，例如超捷股份（火箭結(jié)構(gòu)件）、鉑力特（金屬3D打印用于發(fā)動(dòng)機(jī)部件）、陜西華達(dá)（航天連接器）等。

尤其值得注意的是，馬斯克強(qiáng)調(diào)“高頻次發(fā)射”，這要求低成本、高可靠、快速響應(yīng)的發(fā)射體系。中國(guó)正在推進(jìn)的可重復(fù)使用火箭（如朱雀三號(hào)、雙曲線三號(hào)）若能突破，相關(guān)材料、測(cè)控、回收技術(shù)企業(yè)將迎長(zhǎng)期利好。

機(jī)會(huì)點(diǎn)：火箭發(fā)動(dòng)機(jī)、輕量化結(jié)構(gòu)件、發(fā)射場(chǎng)配套、測(cè)控通信。

二、太空光伏：月球城市的“無限能源”解決方案

馬斯克此次轉(zhuǎn)向月球，一個(gè)重要?jiǎng)右蚴菫閤AI提供算力支撐。他在聲明中直言：“地面數(shù)據(jù)中心耗電巨大、制冷成本高，唯一合理方案是將算力轉(zhuǎn)移至太空，直接利用近乎持續(xù)不斷的太陽能。”

月球沒有大氣遮擋，日照時(shí)間長(zhǎng)達(dá)14個(gè)地球日，是理想的太陽能發(fā)電基地。因此，太空光伏（Space-Based Solar Power, SBSP）成為關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施。這不僅包括高效太陽能電池陣列，還涉及無線能量傳輸、輕質(zhì)柔性光伏材料、空間儲(chǔ)能系統(tǒng)等。

A股已有企業(yè)布局相關(guān)技術(shù)：

• 中國(guó)電力東方電氣等央企正開展空間太陽能電站預(yù)研；
• 隆基綠能晶科能源雖主攻地面光伏，但其高效HJT、鈣鈦礦技術(shù)具備空間應(yīng)用潛力；
• 更直接的標(biāo)的包括航天電器（空間電源系統(tǒng)）、中航光電（高可靠電連接）、拓荊科技（薄膜沉積設(shè)備用于光伏鍍膜）。

此外，馬斯克提到“運(yùn)維成本極低”，意味著自動(dòng)化部署與自修復(fù)材料也至關(guān)重要。具備智能材料、機(jī)器人維護(hù)技術(shù)的企業(yè)或成隱形贏家。

機(jī)會(huì)點(diǎn)：高效空間太陽能電池、無線輸能、輕量化光伏組件、空間儲(chǔ)能。

三、星載算力與天基通信：構(gòu)建“天空大腦”

SpaceX收購(gòu)xAI后，明確提出要打造“在軌AI計(jì)算網(wǎng)絡(luò)”，并將月球作為工業(yè)支撐基地。這意味著未來大量AI訓(xùn)練與推理任務(wù)將在近地軌道或月球完成，形成“天空大腦”（Sky Brain）。

這一構(gòu)想依賴兩大支柱：

1. 高性能、抗輻射的星載AI芯片
2. 低延遲、高帶寬的天基互聯(lián)網(wǎng)（即“星鏈”升級(jí)版）。

A股在芯片領(lǐng)域雖與國(guó)際頂尖有差距，但部分企業(yè)已在宇航級(jí)芯片取得突破：

• 國(guó)科微復(fù)旦微電研發(fā)抗輻照FPGA；
• 寒武紀(jì)華為昇騰雖未直接用于航天，但其AI架構(gòu)可為未來星載模型提供參考；
• 中國(guó)衛(wèi)通信科移動(dòng)則在低軌衛(wèi)星通信標(biāo)準(zhǔn)制定與地面終端方面占據(jù)先機(jī)。

更值得重視的是光模塊與激光通信——這是實(shí)現(xiàn)星間高速數(shù)據(jù)傳輸?shù)年P(guān)鍵。中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信等光器件龍頭，已進(jìn)入全球數(shù)據(jù)中心供應(yīng)鏈，未來有望切入星間鏈路市場(chǎng)。

機(jī)會(huì)點(diǎn)：抗輻照AI芯片、星間激光通信、地面終端、邊緣計(jì)算節(jié)點(diǎn)。

四、月面基建與資源開發(fā)：從“搭帳篷”到“造城市”

月球城市建設(shè)絕非一日之功，初期需解決著陸、能源、居住、制造四大問題。馬斯克提出“自我生長(zhǎng)的城市”，暗示將采用3D打印、原位資源利用（ISRU）等技術(shù)，用月壤直接建造基地。

這催生全新產(chǎn)業(yè)鏈：

• 月面機(jī)器人：用于勘測(cè)、施工、維護(hù)；
• 金屬3D打印：在真空環(huán)境下制造工具與結(jié)構(gòu)；
• 水冰開采：月球極區(qū)存在水冰，可分解為氫氧燃料與生命支持用水。

A股相關(guān)標(biāo)的包括：

• 機(jī)器人（新松機(jī)器人母公司，具備特種機(jī)器人技術(shù)）；
• 鉑力特有研粉材（金屬粉末用于3D打?。?；
• 航天晨光（特種裝備）、北方導(dǎo)航（高精度定位）等。

此外，若未來開展月球采礦（如氦-3、稀土），深空探測(cè)與資源勘探技術(shù)也將升溫。中國(guó)探月工程已實(shí)現(xiàn)采樣返回，相關(guān)科研單位及合作企業(yè)具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

機(jī)會(huì)點(diǎn)：月面機(jī)器人、原位制造、資源勘探、生命支持系統(tǒng)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：熱潮中的冷思考

盡管前景廣闊，但投資者需警惕三大風(fēng)險(xiǎn)：

1. 技術(shù)不確定性：月球基建仍處早期，多數(shù)技術(shù)尚未驗(yàn)證；
2. 政策與監(jiān)管：中美科技競(jìng)爭(zhēng)可能限制合作，且太空活動(dòng)受國(guó)際法約束；
3. 估值泡沫：部分“太空概念股”缺乏實(shí)質(zhì)訂單，純靠概念炒作。

正如業(yè)內(nèi)人士所言：“馬斯克畫的是十年藍(lán)圖，但股市炒的是明天情緒。” 真正受益者，將是那些已進(jìn)入國(guó)家隊(duì)供應(yīng)鏈、擁有核心技術(shù)專利、且現(xiàn)金流健康的硬科技企業(yè)。

結(jié)語：星辰大海，始于足下

馬斯克的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向，不是放棄火星，而是選擇一條更可行、更快見效的路徑。月球，將成為人類邁向深空的“跳板”與“試驗(yàn)田”。對(duì)中國(guó)而言，這既是挑戰(zhàn)，更是機(jī)遇——在全球商業(yè)航天浪潮中，A股若能抓住“運(yùn)載+能源+算力+基建”四大主線，或?qū)⒃谛乱惠喬崭?jìng)賽中占據(jù)一席之地。

正如一句航天圈老話：“夢(mèng)想很遠(yuǎn)，但第一步必須踩在實(shí)地上。” 投資者不妨以長(zhǎng)期眼光，關(guān)注那些默默打磨技術(shù)、深耕產(chǎn)業(yè)鏈的“鏟子股”——當(dāng)月球升起第一座中國(guó)參與建造的基站時(shí)，今天的布局，或?qū)⑹斋@星辰大海的回報(bào)。