在中國人民銀行明確將“數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押”納入動(dòng)產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)（中登網(wǎng)）的菜單之后，多家銀行加快了數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押貸款相關(guān)項(xiàng)目的落地。

據(jù)《中國經(jīng)營報(bào)》記者了解，此前銀行通過數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押融資的嘗試早已有之，但是始終面臨法律確權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)隔離的困境。

業(yè)內(nèi)人士指出，“數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押”納入中登網(wǎng)登記示例，其核心意義在于“公示公信”，意味著數(shù)據(jù)資產(chǎn)在質(zhì)押登記之后，擁有了全國統(tǒng)一官方背書的權(quán)利歸屬。對于銀行金融機(jī)構(gòu)而言，相當(dāng)于吃下了一顆“定心丸”，為銀行拓展業(yè)務(wù)提供了有利的政策條件。

質(zhì)押登記“里程碑”

對于銀行而言，數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押融資很早就有先行先試的范例，但是如今才在業(yè)務(wù)上逐漸有所起色，這并非偶然。

記者在采訪中了解到，此前銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)拓展的困境在于法律確權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)隔離兩個(gè)方面。換句話說，一旦出險(xiǎn)，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的所屬權(quán)是否能夠得到司法保護(hù)、在歸屬上會(huì)不會(huì)與其他三方出現(xiàn)沖突等問題難以解決。

2025年11月，中國人民銀行征信中心動(dòng)產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)將“數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押”正式列入登記示例，標(biāo)志著數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押從地方試點(diǎn)走向國家級基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)鍵一步，為數(shù)據(jù)資產(chǎn)融資提供了法定登記通道。 不少業(yè)內(nèi)人士將此舉看作數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押融資的“一座里程碑”。

“數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押中的確權(quán)與登記是兩個(gè)步驟。確權(quán)在前端，由知識產(chǎn)權(quán)局、交易所等部門給予的權(quán)屬證書予以確認(rèn)，意義在于明確數(shù)據(jù)歸屬。登記則是在后端融資中，意義則是保證質(zhì)押的合法性，為銀行貸款提供保障。”光大銀行（601818.SH）相關(guān)人士表示，在中國人民銀行明確統(tǒng)一登記公示平臺(tái)之后，能夠促進(jìn)業(yè)務(wù)流程的規(guī)范化，也降低了金融機(jī)構(gòu)在授信中的風(fēng)險(xiǎn)問題。

該人士還表示，數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押這種模式的推進(jìn)，將為企業(yè)特別是擁有高價(jià)值數(shù)據(jù)資產(chǎn)的輕資產(chǎn)科技企業(yè)，開辟一條全新的融資賽道。對于銀行來說，這要求其對數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)邏輯、金融風(fēng)控要求和法律合規(guī)細(xì)節(jié)有精準(zhǔn)把握。

但也有多位市場分析人士認(rèn)為，數(shù)據(jù)的價(jià)值波動(dòng)大且二級市場交易不成熟，導(dǎo)致數(shù)據(jù)資產(chǎn)的估值和處置較為繁瑣，制約了銀行貸款的積極性。目前，銀行在數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押中的質(zhì)押率比較低，同時(shí)會(huì)引入擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司等第三方分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

光大銀行方面稱，數(shù)據(jù)入表讓數(shù)據(jù)成為靜態(tài)資產(chǎn)，而質(zhì)押則令其實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)到資本的轉(zhuǎn)化。數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押融資從試點(diǎn)到推廣普及，已經(jīng)在業(yè)務(wù)流程上走向了規(guī)范。

項(xiàng)目頻頻落地

2026年1月26日，“2025年金融支持浙江省經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”發(fā)布會(huì)上，中國人民銀行浙江省分行相關(guān)人士提到，該省數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)貸款余額同比增長 14.9%，“算力貸”“數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押” 等創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，已形成一批數(shù)字化智能化轉(zhuǎn)型標(biāo)桿應(yīng)用。

廈門市政府近期披露，2025年廈門市已完成161例數(shù)據(jù)資產(chǎn)（產(chǎn)權(quán)）登記，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押融資2.2億元、作價(jià)入股5500萬元，數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值轉(zhuǎn)化通道全面暢通。

“在此前業(yè)務(wù)中，數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押僅是一項(xiàng)增信措施，很多銀行信貸投放的對象仍是地方國資數(shù)據(jù)平臺(tái)、大型公交集團(tuán)等企業(yè)。換句話說，銀行在貸款中看重的是貸款主體的資質(zhì)。目前，數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押貸款融資模式的政策環(huán)境已有所改善，各家銀行都看好該項(xiàng)業(yè)務(wù)的未來空間，中小科創(chuàng)企業(yè)或一些輕資產(chǎn)企業(yè)也能通過數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押融資。這意味著，銀行在風(fēng)控中逐漸看到數(shù)據(jù)的價(jià)值�！币患夜煞葜沏y行公司部負(fù)責(zé)人表示。

2026年1月23日，民生銀行（600016.SH）稱，該行青島分行以青島西海岸公用事業(yè)集團(tuán)自主研發(fā)的“AI感知預(yù)測模型”數(shù)據(jù)資產(chǎn)為質(zhì)押物，為該企業(yè)發(fā)放了3000萬元流動(dòng)資金貸款。這也是山東省首例人工智能領(lǐng)域數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押融資的成功實(shí)踐。

2025年12月底，光大銀行鄭州市分行聯(lián)合河南中新融資擔(dān)保有限公司在河南省落地了首筆“豫數(shù)通”數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，助力河南伏特電子科技有限公司獲得300萬元融資支持。

“除了股份制銀行之外，國有大型銀行該項(xiàng)業(yè)務(wù)也在全國陸續(xù)鋪開，起到了示范效應(yīng)�！鄙鲜鲢y行公司部負(fù)責(zé)人表示。

2025年12月6日，建設(shè)銀行（601939.SH）湖北省分行為湖北省一家科技公司發(fā)放數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押貸款1000萬元。該筆貸款也是建設(shè)銀行湖北省分行發(fā)放的首筆數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押貸款。

據(jù)了解，這家申請貸款的科技公司是湖北省高新技術(shù)企業(yè)、專精特新中小企業(yè)，主要從事旅游行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)，由于輕資產(chǎn)運(yùn)營，存在確認(rèn)該公司傳統(tǒng)抵押物不足的融資難題。建設(shè)銀行湖北省分行2025年4月完成的數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記確權(quán)信息后，以該公司合法持有的高質(zhì)量數(shù)據(jù)資產(chǎn)作為核心質(zhì)押物，5天內(nèi)為該公司發(fā)放1000萬元數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押貸款。（編輯：李暉 審核：何莎莎）

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