核心觀點(diǎn)：

• 量子計(jì)算基于量子力學(xué)原理，利用量子比特的疊加與糾纏特性，實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)超經(jīng)典計(jì)算的并行處理能力，有望在生物制藥、材料研發(fā)、金融優(yōu)化、人工智能等領(lǐng)域帶來(lái)指數(shù)級(jí)算力提升。當(dāng)前，超導(dǎo)、離子阱、光量子等多條技術(shù)路線并行發(fā)展，其中超導(dǎo)路線進(jìn)展最快、專利數(shù)量領(lǐng)先。
  
• 美國(guó)、中國(guó)和歐洲在量子計(jì)算領(lǐng)域投入巨大，形成戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)與生態(tài)共建并存的格局。美國(guó)憑借IBM、谷歌等科技巨頭在硬件與算法上保持領(lǐng)先；中國(guó)通過(guò)“祖沖之三號(hào)”“九章三號(hào)”等成果在超導(dǎo)與光量子路線上躋身國(guó)際第一梯隊(duì)；歐盟則通過(guò)系統(tǒng)化戰(zhàn)略推進(jìn)全鏈條發(fā)展。
  
• 量子計(jì)算已形成覆蓋上游材料器件、中游系統(tǒng)平臺(tái)、下游場(chǎng)景應(yīng)用的完整產(chǎn)業(yè)鏈。當(dāng)前投資仍以硬件研發(fā)為主導(dǎo)，下游在金融、醫(yī)藥、物流、人工智能等領(lǐng)域的合作案例逐步增多。未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)包括分布式量子架構(gòu)、量子云平臺(tái)、量超融合等方向。
  

量子計(jì)算作為量子科技的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，有望通過(guò)實(shí)現(xiàn)指數(shù)級(jí)算力突破重塑經(jīng)典計(jì)算邊界，是下一代科技革命的關(guān)鍵引擎。

（1）行業(yè)定義及發(fā)展歷程

1）定義及分類

量子信息技術(shù)主要包括量子計(jì)算、量子通信和量子測(cè)量三大應(yīng)用領(lǐng)域，其中，量子計(jì)算是遵循量子力學(xué)規(guī)律調(diào)控量子信息單元進(jìn)行計(jì)算的新型計(jì)算模式，也是量子信息技術(shù)領(lǐng)域價(jià)值量最大的環(huán)節(jié)。量子計(jì)算的核心在于利用量子力學(xué)的基本原理（如疊加性、量子糾纏和量子干涉）來(lái)進(jìn)行信息處理。

圖表1 量子信息領(lǐng)域概括

信息來(lái)源：融中咨詢

2）發(fā)展歷程

量子力學(xué)的發(fā)展史一般分為三個(gè)階段：1900s-1930s、1930s-1970s、1970s至今。進(jìn)入21世紀(jì)，量子革命迎來(lái)了第二次浪潮。第二次量子科技革命催生了量子計(jì)算、量子通信和量子測(cè)量等一批新興技術(shù)，極大地改變和提升人類獲取、傳輸和處理信息的方式和能力。

圖表2 量子力學(xué)發(fā)展階段

信息來(lái)源：融中咨詢

（2）行業(yè)現(xiàn)狀分析

1）政策梳理及發(fā)展方向

2024年，在工信部等七部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)未來(lái)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》中，提出制定未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，開(kāi)辟量子技術(shù)、生命科學(xué)等新賽道，創(chuàng)建一批未來(lái)產(chǎn)業(yè)先導(dǎo)區(qū)。近年來(lái)，圍繞這一前沿方向，各地依托自身優(yōu)勢(shì)，加速構(gòu)建差異化產(chǎn)業(yè)生態(tài)。目前國(guó)內(nèi)政策關(guān)于量子計(jì)算的核心已轉(zhuǎn)向構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)和謀劃“十五五”長(zhǎng)遠(yuǎn)布局。這標(biāo)志著量子計(jì)算正從技術(shù)研發(fā)主導(dǎo)邁向“研發(fā)與產(chǎn)業(yè)并重”的新階段，目標(biāo)直指成為經(jīng)濟(jì)核心引擎。

圖表3 量子科技相關(guān)政策梳理

信息來(lái)源：融中咨詢

2）技術(shù)發(fā)展進(jìn)程

2024年-2025年，量子計(jì)算領(lǐng)域取得多項(xiàng)進(jìn)展，重大進(jìn)展主要體現(xiàn)在超導(dǎo)、離子阱、中性原子路線。此外，量子糾錯(cuò)也取得了不俗的進(jìn)展，整個(gè)行業(yè)繼續(xù)向著容錯(cuò)量子計(jì)算邁進(jìn)。當(dāng)前，量子計(jì)算優(yōu)越性驗(yàn)證已完成，超導(dǎo)、離子阱、中性原子、光量子、硅半導(dǎo)體等多種技術(shù)路線呈現(xiàn)多元化開(kāi)放性的發(fā)展態(tài)勢(shì)，這種發(fā)展態(tài)勢(shì)短期內(nèi)將持續(xù)存在，基礎(chǔ)研究與工程研發(fā)不斷突破，應(yīng)用場(chǎng)景探索在多行業(yè)領(lǐng)域持續(xù)推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)生態(tài)正逐步構(gòu)建。

圖表4 量子技術(shù)技術(shù)路線

信息來(lái)源：融中咨詢

超導(dǎo)量子計(jì)算路線長(zhǎng)期被業(yè)界寄予厚望。量子計(jì)算不同技術(shù)路線的全球?qū)＠麛?shù)量中，超導(dǎo)量子計(jì)算路線專利的全球申請(qǐng)量為9380件，全球授權(quán)量為3976件。從專利申請(qǐng)總量和授權(quán)總量?jī)煞矫婢煽闯?，超?dǎo)路線在五條技術(shù)路線中表現(xiàn)最為突出。

圖表5 量子技術(shù)技術(shù)路線專利情況

信息來(lái)源：中國(guó)信通院，融中咨詢

（3）市場(chǎng)規(guī)模及競(jìng)爭(zhēng)格局

1）行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模

根據(jù)國(guó)際前沿科技機(jī)構(gòu)ICV以及光子盒研究院提供的數(shù)據(jù)，2024年，全球量子科技產(chǎn)業(yè)整體規(guī)模達(dá)到80億美元，而2024至2030年的年平均增長(zhǎng)率(CAGR)為76.27%，到2035年總產(chǎn)業(yè)規(guī)模則或達(dá)到9089.1億美元。值得關(guān)注的是，量子計(jì)算領(lǐng)域2024年全球市場(chǎng)規(guī)模約50億美元，約占總市場(chǎng)的63%。預(yù)計(jì)到2030年有望達(dá)到2200億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率或超80%。

中國(guó)市場(chǎng)成為全球量子科技領(lǐng)域增長(zhǎng)最快的市場(chǎng)之一。2024年，全球量子科技產(chǎn)業(yè)規(guī)模中，北美占比31.45%、歐洲占比26.91%、中國(guó)占比24.03%、亞太地區(qū)(除中國(guó))占比12.74%、其他地區(qū)占比4.87%。2025年中國(guó)量子計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到115.6億元人民幣，年均增速超過(guò)30%，成為全球增長(zhǎng)最快的市場(chǎng)之一。

圖表6 全球量子科技市場(chǎng)規(guī)模（十億美元）

信息來(lái)源：ICVTA&K&光子盒研究院QUANTUMCHINA，融中咨詢

2）競(jìng)爭(zhēng)格局

國(guó)際：

1）從資金規(guī)模和政策體系來(lái)看，中美歐形成三足鼎立格局，中國(guó)的政策體系正在由科研突破向產(chǎn)業(yè)生態(tài)全鏈條拓展。主要科技強(qiáng)國(guó)均將量子計(jì)算視為未來(lái)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的制高點(diǎn)，紛紛設(shè)立專項(xiàng)規(guī)劃并投入巨額資金。

過(guò)去十年全球量子計(jì)算領(lǐng)域?qū)＠夹g(shù)來(lái)源國(guó)，其中美國(guó)占了49.34%，中國(guó)占了24.26%，歐洲以9.67%排在第三位。截至2025年8月，全球量子計(jì)算企業(yè)超過(guò)400家，其中美國(guó)107家、中國(guó)42家，雙雙位居前列。

圖表7 過(guò)去十年全球量子計(jì)算領(lǐng)域?qū)＠夹g(shù)來(lái)源國(guó)

信息來(lái)源：融中咨詢

2）IBM、谷歌、微軟等科技巨頭，憑借其在量子計(jì)算領(lǐng)域的深厚積累，不斷推出創(chuàng)新技術(shù)和產(chǎn)品，占據(jù)了重要的市場(chǎng)份額。這些企業(yè)不僅擁有強(qiáng)大的研發(fā)實(shí)力，還通過(guò)國(guó)際合作和并購(gòu)等方式，進(jìn)一步鞏固和擴(kuò)大了其在量子科技領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。盡管歐美企業(yè)如IBM、谷歌等仍占據(jù)技術(shù)主導(dǎo)地位，但中國(guó)在超導(dǎo)量子計(jì)算(如“祖沖之三號(hào)”和“本源悟空”)和光量子路線(如“九章三號(hào)”)方面已躋身國(guó)際第一梯隊(duì)，展現(xiàn)出顯著的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力。

國(guó)內(nèi)：

1）2025年政府工作報(bào)告提出建立未來(lái)產(chǎn)業(yè)投入增長(zhǎng)機(jī)制，明確量子科技為重點(diǎn)發(fā)展方向。北京、安徽、上海、廣東、湖北等地同步行動(dòng)，通過(guò)設(shè)立未來(lái)產(chǎn)業(yè)基金、科研項(xiàng)目、公共平臺(tái)等方式推動(dòng)量子生態(tài)發(fā)展。

2）國(guó)內(nèi)企業(yè)不斷通過(guò)國(guó)內(nèi)外合作，拓展其在量子科技方面的業(yè)務(wù)。例如，國(guó)盾量子在量子通信領(lǐng)域具有深厚的技術(shù)積累和豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，與多個(gè)國(guó)際知名企業(yè)和研究機(jī)構(gòu)建立了緊密的合作關(guān)系。此外，禾信儀器通過(guò)收購(gòu)上海量羲技術(shù)控股權(quán)，進(jìn)一步拓展了在超導(dǎo)量子計(jì)算領(lǐng)域的應(yīng)用。

3）國(guó)內(nèi)引領(lǐng)軍企業(yè)主要包括國(guó)盾量子、本源量子、國(guó)儀量子、啟科量子、科大國(guó)創(chuàng)等以及中科院、中電信量子信息科技集團(tuán)等。

（4）產(chǎn)業(yè)鏈圖譜

產(chǎn)業(yè)鏈整體來(lái)看：

上游：聚焦于量子材料與關(guān)鍵器件，如超導(dǎo)材料、稀釋制冷機(jī)等，由中國(guó)科學(xué)院物理所、Oxford Instruments等機(jī)構(gòu)主導(dǎo)，其發(fā)展受制于材料純度、制冷極限與器件可靠性等基礎(chǔ)問(wèn)題。

中游：以量子計(jì)算機(jī)、量子通信設(shè)備、量子傳感器、量子網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)為主，以IBMQ、百度量子、國(guó)盾量子等為代表企業(yè)，致力于突破系統(tǒng)集成、糾錯(cuò)算法與量子比特穩(wěn)定性的技術(shù)瓶頸。

下游：以推動(dòng)AI優(yōu)化、藥物分子模擬、加密通信、金融建模、導(dǎo)航探測(cè)為主，華為、谷歌Quantum AI等公司正著力解決應(yīng)用落地速度、標(biāo)準(zhǔn)接口、算力成本等難題。整體而言，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)在技術(shù)、企業(yè)與挑戰(zhàn)中協(xié)同演進(jìn)，共同推動(dòng)量子計(jì)算從實(shí)驗(yàn)室走向?qū)嶋H應(yīng)用。

圖表8 量子科技產(chǎn)業(yè)鏈圖譜

信息來(lái)源：融中咨詢

量子計(jì)算已成為當(dāng)今世界最具顛覆性的前沿技術(shù)之一，目前還處于早期技術(shù)攻關(guān)階段，預(yù)計(jì)未來(lái)5到10年有可能出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。該領(lǐng)域已逐漸形成集基礎(chǔ)科研、工程研發(fā)、應(yīng)用探索和產(chǎn)業(yè)培育為一體的發(fā)展格局。

（1）商業(yè)化進(jìn)程

目前，量子計(jì)算全球投融資格局呈現(xiàn)硬件優(yōu)先特征。從技術(shù)層面來(lái)看現(xiàn)有含噪聲中等規(guī)模量子處理器受限于量子比特?cái)?shù)量、相干時(shí)間及保真度等關(guān)鍵參數(shù)，尚難以有效支撐量子算法的理論性能實(shí)現(xiàn)，這使得硬件性能提升成為突破當(dāng)前計(jì)算瓶頸的核心挑戰(zhàn)。

在可預(yù)見(jiàn)的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程中，上游硬件研發(fā)或?qū)⒊掷m(xù)占據(jù)投資主導(dǎo)地位。從產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律看，參照經(jīng)典計(jì)算機(jī)的發(fā)展軌跡，在其商業(yè)化初期的30年間，行業(yè)利潤(rùn)主要集中于硬件領(lǐng)域，直至硬件技術(shù)趨于成熟后，軟件應(yīng)用才逐步成為價(jià)值創(chuàng)造的主體。

圖表9 量子計(jì)算生態(tài)發(fā)展

信息來(lái)源：融中咨詢

（2）下游應(yīng)用梳理

量子計(jì)算的行業(yè)應(yīng)用合作部分涵蓋了多個(gè)領(lǐng)域，如金融服務(wù)、生物醫(yī)藥、化工材料、交通運(yùn)輸、人工智能等。在這些領(lǐng)域，已經(jīng)深耕多年的大型企業(yè)或行業(yè)巨頭與量子計(jì)算軟硬件公司展開(kāi)合作，以解決當(dāng)前面臨的實(shí)際問(wèn)題和挑戰(zhàn)。

圖表10 量子計(jì)算相關(guān)下游應(yīng)用

信息來(lái)源：融中研究整理

（3）相關(guān)企業(yè)分析

1）IBM：量子計(jì)算的行業(yè)奠基者與生態(tài)構(gòu)建者。IBM致力于打造一個(gè)以自身硬件為中心的完整量子計(jì)算生態(tài)系統(tǒng)。主攻超導(dǎo)量子比特。IBM的量子計(jì)算路線圖是業(yè)界較為關(guān)注的路線圖，其思路清晰、嚴(yán)謹(jǐn)可行。自公開(kāi)發(fā)布投入量子計(jì)算領(lǐng)域研發(fā)計(jì)劃后的幾年里，IBM一直在按計(jì)劃執(zhí)行并如期交付既定目標(biāo)。

2）谷歌：谷歌側(cè)重于利用其強(qiáng)大的工程能力和研究實(shí)力，在硬件和算法上實(shí)現(xiàn)里程碑式跨越。量子計(jì)算路線圖則致力于達(dá)成一個(gè)個(gè)里程碑，最終實(shí)現(xiàn)大規(guī)模有糾錯(cuò)量子計(jì)算機(jī)。2019年谷歌發(fā)布Sycamore，基于該芯片，100萬(wàn)次量子隨機(jī)線路采樣耗時(shí)約200秒，而當(dāng)時(shí)世界排名第一的超級(jí)計(jì)算機(jī)則需要1萬(wàn)年左右，谷歌公司宣稱實(shí)現(xiàn)了量子優(yōu)越性，這被視為量子計(jì)算發(fā)展史上的重要時(shí)刻。

3）Quantinuum：全棧量子計(jì)算公司，專注于高保真度離子阱技術(shù)，由霍尼韋爾量子解決方案部門和劍橋量子計(jì)算公司合并而成，兼具頂尖硬件和軟件實(shí)力。公司是全球領(lǐng)先的離子阱量子計(jì)算公司。離子阱技術(shù)以高保真度、長(zhǎng)相干時(shí)間和全連通性著稱。硬件端，其H系列量子計(jì)算機(jī)在量子體積、門保真度等關(guān)鍵指標(biāo)上屢創(chuàng)世界紀(jì)錄。軟件與算法端，公司擁有強(qiáng)大的TKET量子軟件開(kāi)發(fā)工具包、量子化學(xué)軟件InQuanto，以及在量子網(wǎng)絡(luò)安全、金融和材料科學(xué)領(lǐng)域的專用算法。

4）中電信量子：量子計(jì)算與通信的產(chǎn)業(yè)化推動(dòng)者和“國(guó)家隊(duì)”主力。背靠中國(guó)電信，旨在將量子技術(shù)（特別是量子保密通信和量子計(jì)算云服務(wù)）進(jìn)行大規(guī)模商業(yè)化和網(wǎng)絡(luò)化部署。作為集成者和平臺(tái)方，整合國(guó)內(nèi)多種技術(shù)路線（如超導(dǎo)、光量子等），重點(diǎn)布局量子計(jì)算云服務(wù)?！疤煅堋绷孔佑?jì)算云平臺(tái)是國(guó)內(nèi)電信運(yùn)營(yíng)商推出的、重要的量子計(jì)算云平臺(tái)，接入了科大國(guó)盾、本源量子等國(guó)內(nèi)主流量子計(jì)算硬件；“量子城域網(wǎng)”在全國(guó)多地部署量子保密通信網(wǎng)絡(luò)，與量子計(jì)算業(yè)務(wù)形成協(xié)同。

5）國(guó)盾量子：中國(guó)量子信息產(chǎn)業(yè)化的開(kāi)拓者和核心設(shè)備供應(yīng)商。源自中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)，是中國(guó)量子保密通信（QKD）領(lǐng)域的絕對(duì)龍頭，并正向量子計(jì)算領(lǐng)域延伸。在量子計(jì)算領(lǐng)域，主要支持并參與 超導(dǎo)量子計(jì)算和光量子計(jì)算。量子保密通信領(lǐng)域，提供從核心設(shè)備（如QKD產(chǎn)品）、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備到整體解決方案的全套產(chǎn)品，參與了中國(guó)絕大多數(shù)量子保密通信干線網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)。公司參與量子計(jì)算，提供量子計(jì)算所需的超導(dǎo)量子比特低溫線纜、極低溫放大器等核心組件。同時(shí)也直接研發(fā)超導(dǎo)量子計(jì)算機(jī)。

圖表11 量子計(jì)算生態(tài)核心企業(yè)主要成果

信息來(lái)源：融中咨詢

（1）行業(yè)或產(chǎn)品走向

機(jī)群技術(shù)被預(yù)測(cè)將突破量子計(jì)算機(jī)性能的瓶頸，代表著技術(shù)進(jìn)步和性能提升的新階段；云平臺(tái)的發(fā)展正助力量子計(jì)算持續(xù)拓展其影響力和應(yīng)用邊界，使量子計(jì)算技術(shù)更加普及和可訪問(wèn)；經(jīng)典超級(jí)計(jì)算機(jī)與量子計(jì)算的融合創(chuàng)新在人工智能領(lǐng)域展現(xiàn)出巨大潛力，為未來(lái)的應(yīng)用開(kāi)辟新路徑；此外，全球范圍內(nèi)的量子聯(lián)盟促成了縱深研合作的新局面，為量子計(jì)算技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用創(chuàng)造了更多合作機(jī)會(huì)；量子云平臺(tái)將加速產(chǎn)業(yè)生態(tài)的構(gòu)建，形成企業(yè)的生態(tài)壁壘和隱形的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，美國(guó)、中國(guó)、歐洲在全球量子計(jì)算領(lǐng)域各顯其能，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)不斷激烈。

圖表12 量子計(jì)算未來(lái)趨勢(shì)

信息來(lái)源：融中咨詢

（2）行業(yè)趨勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)

2035年，隨著量子科技產(chǎn)業(yè)的不斷成熟和發(fā)展，全球產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望升至9089.10億美元。區(qū)域占比方面，北美仍維持最高的市場(chǎng)份額，占比34.42%。中國(guó)份額顯著增加到28.61%，展示出中國(guó)在全球市場(chǎng)中的崛起。量子計(jì)算領(lǐng)域可關(guān)注上游激光器、稀釋制冷機(jī)等關(guān)鍵零部件。

風(fēng)險(xiǎn)方面，量子計(jì)算技術(shù)目前仍處于早期發(fā)展階段，面臨著諸多瓶頸，這些瓶頸構(gòu)成了量子計(jì)算領(lǐng)風(fēng)險(xiǎn)。