2025年，對(duì)于總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)3.27萬億元的上海銀行而言，是機(jī)遇與挑戰(zhàn)交織的關(guān)鍵之年。一邊是針對(duì)寶能系的百億債權(quán)訴訟接連勝訴，卻陷入"贏了官司難回款"的執(zhí)行困境；另一邊是養(yǎng)老金融領(lǐng)域近5000億資產(chǎn)沉淀的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，正面臨從規(guī)模到價(jià)值的轉(zhuǎn)型考驗(yàn)。新掌門顧建忠的上任，疊加銀行業(yè)息差收窄、不良暴露的行業(yè)壓力，這家深耕上海的城商行正站在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的十字路口。

百億勝訴背后的回款困局

上海銀行與寶能系的債務(wù)糾葛，堪稱近年來銀行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露的典型樣本。這場(chǎng)始于2018年的深度合作，在寶能系流動(dòng)性危機(jī)爆發(fā)后，演變?yōu)榭缍葦?shù)年的法律博弈。2025年，上海銀行迎來關(guān)鍵進(jìn)展：3月勝訴25.8億元借款案，12月再獲兩起合計(jì)73.8億元糾紛的一審勝訴，三起案件涉案金額累計(jì)突破百億。

法院判決賦予了上海銀行優(yōu)先受償權(quán)，覆蓋深業(yè)物流及寶能地產(chǎn)提供的不動(dòng)產(chǎn)抵押物、租金應(yīng)收賬款等，但法律文書的效力并未轉(zhuǎn)化為實(shí)際回款。企查查數(shù)據(jù)顯示，寶能地產(chǎn)涉及100件終本案件，未履行金額97.2億元，未履行比例達(dá)77.8%；深業(yè)物流的終本案件亦有21件，未履行比例高達(dá)83.9%。更棘手的是，涉案抵押物多已被多輪查封，在房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整周期下變現(xiàn)價(jià)值大幅縮水，且面臨多家金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)排隊(duì)執(zhí)行。

這場(chǎng)百億追債背后，是上海銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)的集中釋放。數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，該行房地產(chǎn)業(yè)貸款余額1229.6億元，占比8.56%，不良貸款率飆升至2.59%，較上年末的0.98%大幅上漲1.61個(gè)百分點(diǎn)，不良余額激增至31.9億元，增幅達(dá)173.8%。盡管該行已將相關(guān)授信納入不良并計(jì)提減值準(zhǔn)備，但巨額債權(quán)回收的不確定性，仍對(duì)其資產(chǎn)質(zhì)量修復(fù)構(gòu)成壓力。

為應(yīng)對(duì)不良?jí)毫?，上海銀行加大了處置力度。2025年上半年，該行核銷不良貸款99.13億元，同比增長(zhǎng)130.49%；貸款和墊款減值準(zhǔn)備計(jì)提56.10億元，同比增幅30.60%。截至6月末，全行不良貸款率穩(wěn)定在1.18%，撥備覆蓋率243.64%，顯示出一定的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，但房地產(chǎn)板塊的存量風(fēng)險(xiǎn)仍需持續(xù)化解。

養(yǎng)老金融的優(yōu)勢(shì)與轉(zhuǎn)型焦慮

與不良處置的被動(dòng)局面形成對(duì)比的是，上海銀行在養(yǎng)老金融領(lǐng)域手握"王炸"。作為上海最早的養(yǎng)老金代發(fā)行之一，截至2024年9月末，該行服務(wù)養(yǎng)老金客戶158.94萬戶，穩(wěn)居上海市場(chǎng)第一，管理的養(yǎng)老金客戶綜合資產(chǎn)達(dá)4863.51億元，占零售客戶AUM比例近五成，連續(xù)四年斬獲"養(yǎng)老金融服務(wù)銀行天璣獎(jiǎng)"。

深耕數(shù)十年形成的"四專"體系與"五心"服務(wù)，構(gòu)成了上海銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。線下打造百家"敬老服務(wù)專區(qū)"，年開展公益活動(dòng)約3000場(chǎng)；線上手機(jī)銀行"美好生活專版"月活超50萬戶，大字界面、語音讀屏等適老化功能廣受好評(píng)；"樂齡"信用卡的費(fèi)用減免與專線服務(wù)，進(jìn)一步鞏固了客群粘性。線上線下健康講堂累計(jì)覆蓋超5萬人次，"金融+公益"模式搭建起深厚的情感聯(lián)結(jié)。

然而，在銀發(fā)經(jīng)濟(jì)即將于2026年邁入12萬億元規(guī)模的風(fēng)口下，上海銀行的養(yǎng)老金融面臨"大而不強(qiáng)"的轉(zhuǎn)型焦慮。業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度，該行營收增長(zhǎng)4.04%，凈利潤增長(zhǎng)2.66%，低于市場(chǎng)對(duì)其資源稟賦的預(yù)期。核心問題在于，海量客戶流量尚未轉(zhuǎn)化為價(jià)值閉環(huán)：產(chǎn)品端缺乏"護(hù)理險(xiǎn)+理財(cái)"等定制化組合，同質(zhì)化突出；服務(wù)端未形成"引流—變現(xiàn)"的有效鏈路，與交通銀行的一站式服務(wù)存在差距；產(chǎn)業(yè)端10億元的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款余額，遠(yuǎn)低于齊魯銀行140億元的規(guī)模，產(chǎn)業(yè)鏈滲透不足。

體制機(jī)制的制約更為關(guān)鍵。行政化考核導(dǎo)向下缺乏養(yǎng)老業(yè)務(wù)專項(xiàng)激勵(lì)，"部門墻"導(dǎo)致數(shù)據(jù)無法共享，500人專業(yè)團(tuán)隊(duì)難以支撐近160萬客戶的精細(xì)化服務(wù)需求。這些"惰性壁壘"，成為阻礙其將規(guī)模優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為差異化競(jìng)爭(zhēng)力的核心障礙。

新掌門的破局之道與未來挑戰(zhàn)

2025年8月，顧建忠正式出任上海銀行董事長(zhǎng)，這位有著17年該行工作經(jīng)歷、曾推動(dòng)上海農(nóng)商行成功上市的老將，面臨著多重挑戰(zhàn)。上任之初，上海銀行便因8項(xiàng)違規(guī)行為被罰沒超2900萬元，2023年至今累計(jì)罰款金額已超1.4億元，合規(guī)風(fēng)控成為首要整改任務(wù)。與此同時(shí)，該行資產(chǎn)規(guī)模已被江蘇銀行、寧波銀行超越，從城商行第二滑落至第四，營收增長(zhǎng)高度依賴投資收益，傳統(tǒng)息差業(yè)務(wù)持續(xù)承壓。

面對(duì)困局，上海銀行已啟動(dòng)多維突圍。在不良處置方面，持續(xù)加大核銷力度，同時(shí)通過法律手段堅(jiān)定維護(hù)債權(quán)，針對(duì)房地產(chǎn)板塊風(fēng)險(xiǎn)落實(shí)差異化管控政策，強(qiáng)化區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)化解。在養(yǎng)老金融領(lǐng)域，行長(zhǎng)施紅敏明確表示將加快800家"美好生活工作室"建設(shè)，深化"醫(yī)食住行康娛游學(xué)"八大場(chǎng)景打造，借鑒同業(yè)經(jīng)驗(yàn)重構(gòu)考核體系，將養(yǎng)老業(yè)務(wù)滲透率、滿意度與績(jī)效晉升掛鉤。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化也在推進(jìn)。2025年前三季度，該行投資收益達(dá)167.75億元，同比增長(zhǎng)58.5%，占總營收的40%，成功彌補(bǔ)了利息凈收入增長(zhǎng)乏力的缺口；科技貸款投放金額同比增長(zhǎng)33.8%，綠色貸款和制造業(yè)貸款穩(wěn)步增長(zhǎng)，顯示出向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)和新興領(lǐng)域轉(zhuǎn)型的決心。在養(yǎng)老金融方面，已與上海市老年基金會(huì)達(dá)成戰(zhàn)略合作，啟動(dòng)"美好生活服務(wù)聯(lián)盟"，計(jì)劃三年內(nèi)將工作室數(shù)量擴(kuò)展至1500家，構(gòu)建"金融+康養(yǎng)+生活"的生態(tài)閉環(huán)。

但轉(zhuǎn)型之路仍布滿荊棘。投資收益的高波動(dòng)性難以支撐長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)，利息凈收入已連續(xù)三年同比下降；房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)出清尚需時(shí)日，百億債權(quán)回款不確定性仍存；養(yǎng)老金融的產(chǎn)品創(chuàng)新與體制改革需要時(shí)間落地，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。如何平衡短期風(fēng)險(xiǎn)處置與長(zhǎng)期戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，將沉淀數(shù)十年的客戶信任轉(zhuǎn)化為可持續(xù)的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，是顧建忠團(tuán)隊(duì)必須破解的難題。

站在銀發(fā)經(jīng)濟(jì)崛起與銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的雙重風(fēng)口，上海銀行手握養(yǎng)老金融的核心資源與政策紅利，也面臨著不良處置與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的雙重壓力。其未來的破局關(guān)鍵，在于能否以合規(guī)風(fēng)控為底線，以養(yǎng)老金融生態(tài)化為抓手，打破體制機(jī)制壁壘，將規(guī)模優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為價(jià)值優(yōu)勢(shì)。正如12萬億元規(guī)模的銀發(fā)經(jīng)濟(jì)藍(lán)海所昭示的，這家堅(jiān)守養(yǎng)老金融初心的城商行，若能成功完成從"規(guī)模領(lǐng)先"到"價(jià)值引領(lǐng)"的蛻變，不僅能化解當(dāng)前的經(jīng)營困境，更能為城商行的特色化轉(zhuǎn)型提供可復(fù)制的典范。在這場(chǎng)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的博弈中，上海銀行的每一步選擇，都將影響其在未來金融格局中的坐標(biāo)。