2026年初，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)仍處于資本寒冬之際，元保卻交出了一份令人側(cè)目的成績單。

2025年第三季度，元保實(shí)現(xiàn)了總營收11.58億元，同比增長33.6%。利潤方面的增長更為亮眼，該季度凈利潤為3.70億元，同比增長51.3%，而且現(xiàn)金儲(chǔ)備已經(jīng)突破37.5億元。

同時(shí)，元保還借力華為鴻蒙生態(tài)與之深度綁定，更讓這家年輕的公司戴上了“AI+保險(xiǎn)”科技賦能的光環(huán)。

不過，在這些光鮮的財(cái)報(bào)背后，用戶在黑貓投訴平臺(tái)以及相關(guān)資訊的評(píng)論區(qū)下，關(guān)于投訴元保涉及“莫名扣費(fèi)”、“退保難”等聲音也不絕于耳。就目前而言，元保似乎正站在資本寵兒與用戶信任危機(jī)的十字路口。

PART 01

從“流量變現(xiàn)”到“科技賦能”

作為一家擁有全國性保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照的企業(yè)，元保數(shù)科自從2019成立以來，之所以能在短短幾年的時(shí)間內(nèi)從零迅速崛起，這其中離不開公司對(duì)互聯(lián)網(wǎng)流量邏輯的嫻熟駕馭。

在傳統(tǒng)保險(xiǎn)行業(yè)仍以代理人和線下渠道為主導(dǎo)的背景下，元保精準(zhǔn)抓住互聯(lián)網(wǎng)普及帶來的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，特別是下沉市場中大量沒有被充分覆蓋的用戶群體。此類客群，他們對(duì)于價(jià)格比較敏感，且對(duì)“普惠保險(xiǎn)”抱有強(qiáng)烈的期待，但自身卻又缺乏足夠的金融認(rèn)知和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。

所以在這樣的背景下，以“首月1元”、“免費(fèi)領(lǐng)取”等字樣的營銷話術(shù)，通過短視頻、社交等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)渠道傳播的模式，的確讓元保在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)了一定的用戶積累，迅速躋身互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)新興企業(yè)的頭部梯隊(duì)。

不過，隨著流量紅利見頂、監(jiān)管越發(fā)嚴(yán)格，以及面臨用戶信任問題等多重挑戰(zhàn)下，元保也正在主動(dòng)尋求身份轉(zhuǎn)型，讓自身從“流量驅(qū)動(dòng)的保險(xiǎn)分銷平臺(tái)，轉(zhuǎn)為“技術(shù)驅(qū)動(dòng)的保險(xiǎn)科技服務(wù)商�！�

比如公司與華為鴻蒙生態(tài)進(jìn)行了合作，并利用AI大型模型解析醫(yī)療票據(jù)等。而且，元保還推出了“如意賠”等自動(dòng)化的理賠服務(wù)，這些工作都在試圖證明：元保絕不僅是個(gè)單純的保險(xiǎn)“中介”，還是一家能提升行業(yè)效率的技術(shù)供應(yīng)商。

PART 02

規(guī)模擴(kuò)張后，問題顯現(xiàn)

如果我們跳出科技賦能，從商業(yè)本質(zhì)看待問題，那么元保依然面臨著互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)最為核心的痛點(diǎn)。

元保的真正挑戰(zhàn)不在于技術(shù)能不能落地，而是在于公司的商業(yè)模式能否真正經(jīng)得起“信任”。保險(xiǎn)的本質(zhì)是長期的契約，是建立在透明、誠信和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的基礎(chǔ)上，但互聯(lián)網(wǎng)流量邏輯卻追求短期轉(zhuǎn)化、高頻觸達(dá)和即時(shí)回報(bào)。因此，這兩套邏輯一旦交織在一起，便不可避免地產(chǎn)生矛盾，也就是如何在追求規(guī)模與利潤的同時(shí)，還能守住用戶長期信任的底線？

對(duì)于元保來說，最難以回避的痛點(diǎn)在于這兩點(diǎn)：

一是營銷方式深受質(zhì)疑。盡管監(jiān)管部門不止一次強(qiáng)調(diào)，不能以“首月1元”、“免費(fèi)送保障”等方式模糊宣傳，更要求自動(dòng)續(xù)費(fèi)必須經(jīng)過用戶的“二次確認(rèn)”。但大量涉及到互聯(lián)網(wǎng)營銷的企業(yè)，仍存在“自動(dòng)續(xù)費(fèi)”和“默認(rèn)勾選”的行為。

回到本文開篇提到的黑貓投訴平臺(tái)上，用戶對(duì)于元保的投訴，更多提到的是“自動(dòng)扣款”，且用戶本人“不知情”。實(shí)際上，這其中就可能涉及到“默認(rèn)勾選”，用戶在操作投保時(shí)若不仔細(xì)看勾選的選項(xiàng)和相關(guān)條款、平臺(tái)聲明等，就極易出現(xiàn)此類的糾紛。

二是服務(wù)體驗(yàn)失真。元保在宣傳中推廣“AI秒賠”、“直賠”、“閃賠”等概念，塑造的是一種高效、透明、人性化的科技形象�？墒牵诂F(xiàn)實(shí)中卻有不少用戶反饋，其理賠環(huán)節(jié)流程往往異常繁瑣，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)客服響應(yīng)遲緩，甚至可能出現(xiàn)“系統(tǒng)說可以，人工說不能賠”的矛盾現(xiàn)象。

雖然公司推出了“無憂助賠”等糾紛調(diào)解機(jī)制，試圖通過專人介入緩解矛盾，但這本質(zhì)上仍然是在為前端銷售環(huán)節(jié)的信息不對(duì)稱和告知缺失“兜底”。這種“前店狂奔、后廠疲于修補(bǔ)”的模式，不但推高了企業(yè)運(yùn)營的成本，還暴露出企業(yè)內(nèi)部銷售導(dǎo)向與服務(wù)導(dǎo)向之間存在矛盾。

這些問題，實(shí)則也代表了元保在高速擴(kuò)張期留下的“后遺癥”。公司自成立起，就享受了流量紅利帶來的爆發(fā)式增長，拿下了不小的市場份額，但也必須承受因迅速擴(kuò)張而引發(fā)的信用負(fù)債。

PART 03

破局的思考：

如何從“網(wǎng)紅”走向“長紅”？

對(duì)于元保而言，眼下最為緊迫的戰(zhàn)略命題，可能不是“如何增長”，而是“如何可持續(xù)性地被信任、實(shí)現(xiàn)長期效益”。

在過去幾年，公司憑借著對(duì)流量規(guī)則的精致掌握和資本市場的認(rèn)可，實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)亮眼的提升，無論是營收、凈利潤還是現(xiàn)金儲(chǔ)備，都在大幅增長。然而，依靠低價(jià)引導(dǎo)帶來的流量，終將有枯竭的一天。依靠AI與科技敘事雖然能夠提升估值想象空間，但終究要接受市場現(xiàn)實(shí)場景的檢驗(yàn)。

所以，元�，F(xiàn)在真正需要向市場表明的，可能不是短期內(nèi)能賺多少利潤，也不是和華為這種科技巨頭合作的新聞，而是在短期利益和長期價(jià)值之間，元保接下來會(huì)怎么選擇？

就目前而言，元保已經(jīng)證明了自己賺錢的能力，但最為關(guān)鍵的點(diǎn)，是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)這個(gè)特殊的賽道上，用戶信任是唯一的護(hù)城河。

靠營銷引導(dǎo)帶來的規(guī)模增長，和靠產(chǎn)品或服務(wù)本身的優(yōu)勢讓用戶心甘情愿地選擇，這兩種模式，相信大部分有長期發(fā)展規(guī)劃的企業(yè)都會(huì)選擇后者。

未來，是要將重心繼續(xù)放在強(qiáng)力的營銷上，以追求規(guī)模急速擴(kuò)張并留下隱患，還是真正將“用戶權(quán)益”置于“營銷”之上，從而實(shí)現(xiàn)從“網(wǎng)紅”到“長紅”？這方面需要企業(yè)深思一番。

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