特斯拉被反超了。

2025 年，比亞迪 在全球純電銷量上正式超過(guò) 特斯拉，成為第一。這里要特別強(qiáng)調(diào)一句：不是新能源總量，而是特斯拉最擅長(zhǎng)、也最具象征意義的純電賽道。

這件事放在幾年前，其實(shí)很難想象。那時(shí)買特斯拉，本質(zhì)上是在買一種“新鮮感”。電動(dòng)車還稀缺，智能化還新奇，再加上馬斯克強(qiáng)烈的個(gè)人品牌光環(huán)，價(jià)格高一點(diǎn)、配置簡(jiǎn)單一點(diǎn)，很多人也愿意接受。特斯拉賣的，不只是車，還有一種“站在未來(lái)一邊”的感覺(jué)。

但市場(chǎng)很快變了。當(dāng)電動(dòng)車從少數(shù)人的嘗鮮品，變成大多數(shù)家庭的耐用消費(fèi)品，購(gòu)車邏輯自然發(fā)生變化。越來(lái)越多的人開(kāi)始認(rèn)真算賬：價(jià)格合不合理、配置夠不夠、安不安全、后期用車成本高不高。在這樣的決策體系下，特斯拉過(guò)去那套相對(duì)單一、強(qiáng)調(diào)理念和品牌的打法，就開(kāi)始顯得吃力。

另一個(gè)繞不開(kāi)的問(wèn)題是規(guī)模。特斯拉的車型結(jié)構(gòu)高度集中，長(zhǎng)期依賴少數(shù)幾款主力產(chǎn)品。一旦主力車型增速放緩，規(guī)模優(yōu)勢(shì)很容易觸碰天花板。與此同時(shí)，它在供應(yīng)鏈和制造縱深上的優(yōu)勢(shì)并不突出，當(dāng)業(yè)務(wù)同時(shí)鋪向多個(gè)國(guó)家和地區(qū)時(shí)，交付節(jié)奏和成本壓力就會(huì)被明顯放大。

還有一個(gè)更現(xiàn)實(shí)的變化，是敘事重心的偏移。這幾年，特斯拉的故事講得越來(lái)越“遠(yuǎn)”：FSD、機(jī)器人、Cybercab、AI……資本市場(chǎng)當(dāng)然愛(ài)聽(tīng)這些，但對(duì)大多數(shù)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，買車看的依然是眼前這臺(tái)車本身。故事再精彩，也沒(méi)辦法直接轉(zhuǎn)化為一輛輛交付完成的車輛。

所以，今天看到特斯拉在純電交付總量上被反超，本質(zhì)上并不是“特斯拉不行了”。真正發(fā)生變化的，是電動(dòng)車這門(mén)生意本身。它已經(jīng)從早期的“講概念、講未來(lái)”，進(jìn)入到拼制造能力、拼成本控制、拼穩(wěn)定交付的階段。

當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入這一階段，優(yōu)勢(shì)自然會(huì)重新洗牌。2025 年的這個(gè)結(jié)果，更像是一次行業(yè)邏輯切換后的必然呈現(xiàn)。