2025年12月30日，就在這一年最后即將落幕的黃昏里，特朗普政府突然做出了一個(gè)意料之外的動(dòng)作：批準(zhǔn)了三星電子和SK海力士對(duì)華設(shè)備的年度出口許可證。

幾乎是同一時(shí)間，王毅在北京的國(guó)際形勢(shì)研討會(huì)上，為中美關(guān)系定下了“動(dòng)態(tài)穩(wěn)定”的基調(diào)。

為何選擇在年底最后48小時(shí)突然松口？誰在為這場(chǎng)漫長(zhǎng)的技術(shù)拉鋸買單？

2025年12月30日，特朗普政府向三星和SK海力士發(fā)放了“年度許可證”，允許這兩家芯片巨頭在2026年繼續(xù)向其在華工廠出口制造設(shè)備，消息一出，外界的第一反應(yīng)往往是意外畢竟過去幾年，半導(dǎo)體一直是美國(guó)對(duì)華施壓最集中的領(lǐng)域，設(shè)備更是被卡得最嚴(yán)的部分，如今突然放行，看上去像是某種松動(dòng)的信號(hào)。

但置身于這場(chǎng)大國(guó)博弈的漩渦中心，局勢(shì)絕非表象那般簡(jiǎn)單，這種批準(zhǔn)，本質(zhì)上是一種“控制性松綁”，它并非無條件的開放，美國(guó)依然牢牢掌握著審批權(quán)，這根權(quán)杖從未交出，許可只針對(duì)成熟制程，而對(duì)于最尖端的人工智能芯片和先進(jìn)工藝，封鎖的鐵幕依然緊閉。

這不僅是給韓國(guó)盟友的一份“續(xù)命符”，更是一個(gè)精心設(shè)計(jì)的籌碼，韓國(guó)企業(yè)在華工廠規(guī)模巨大，如果徹底斷供，不僅會(huì)讓韓國(guó)企業(yè)自己遭受重創(chuàng)，甚至可能逼迫其倒向中國(guó)市場(chǎng)，美國(guó)此舉，是在維持對(duì)華強(qiáng)硬大方針的前提下，給盟友留了一條活路，同時(shí)也把這種“活路”的開關(guān)死死攥在自己手里。

更耐人尋味的是這份許可的期限“年度”。這意味著原本長(zhǎng)期豁免的確定性消失了，取而代之的是每年一次的審核，企業(yè)再也無法依據(jù)長(zhǎng)期規(guī)劃來從容布局，而是必須活在一種隨時(shí)可能變動(dòng)的焦慮之中，這種“不確定性”，本身就是一種比關(guān)稅更可怕的武器。

從2022年開始收緊規(guī)則，到2025年撤銷VEU地位，再到如今的一年一審，美國(guó)的策略正在發(fā)生深刻的異化，它不再追求瞬間切斷聯(lián)系，而是試圖通過控制節(jié)奏、制造波動(dòng)，來干擾對(duì)手的發(fā)展步調(diào)。這種比硬碰硬的封鎖更加陰毒，因?yàn)樗跍厮笄嗤苤邢饬藢?duì)手的反抗意志，同時(shí)保留了隨時(shí)收緊絞索的能力。

SEMI的數(shù)據(jù)擺在明面上：中國(guó)依然是全球最大的半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)，任何徹底的脫鉤都會(huì)反噬美國(guó)企業(yè)自身。但這并不意味著美國(guó)會(huì)放棄遏制，相反，它正試圖在“不得不賣”和“堅(jiān)決卡脖子”之間，尋找一個(gè)最損人利己的平衡點(diǎn)，這才是年度許可證獲批背后的真實(shí)邏輯。

問題沒那么簡(jiǎn)單，我們還得往深了挖，美國(guó)為什么要在此時(shí)此刻做出這種“務(wù)實(shí)調(diào)整”？剝?nèi)ケ硐?，歸因于利益驅(qū)動(dòng)最為貼切，一方面，英偉達(dá)等美國(guó)科技巨頭的游說起到了關(guān)鍵作用，他們擔(dān)心持續(xù)的出口限制會(huì)導(dǎo)致自己徹底喪失中國(guó)市場(chǎng)，從而被中國(guó)本土企業(yè)迅速替代，于是，我們看到了H200這種“次頂級(jí)”芯片獲準(zhǔn)出口，但更先進(jìn)的Blackwell和Rubin依然在禁運(yùn)之列。

這是一種典型的“技術(shù)隔離帶”策略，美國(guó)試圖通過出口性能尚可但非頂尖的芯片，既維持了美國(guó)企業(yè)的市場(chǎng)份額和利潤(rùn)，又避免了中國(guó)獲得最頂尖的技術(shù)算力，這根吸管只吸取利潤(rùn)，絕不輸送核心營(yíng)養(yǎng)，對(duì)于美國(guó)而言，這是產(chǎn)業(yè)利益與霸權(quán)訴求之間的精妙平衡，是用空間換時(shí)間的緩兵之計(jì)。

但對(duì)企業(yè)而言，這種策略帶來的壓力是窒息的，半導(dǎo)體生產(chǎn)流程精密得像心臟手術(shù)，任何一臺(tái)設(shè)備出現(xiàn)故障都可能導(dǎo)致整條生產(chǎn)線停擺，而在“年度審批”的新規(guī)則下，你必須在年初就精準(zhǔn)預(yù)測(cè)全年所需的所有設(shè)備，甚至是一顆小小的維修螺絲。

如果你漏列了某個(gè)零件，等到機(jī)器真的壞了，你再去申請(qǐng)審批，很可能因?yàn)榱鞒搪L(zhǎng)而眼睜睜看著生產(chǎn)線停擺，這種無法掌控自己命運(yùn)的無力感，才是最讓人心焦的，這就把“審批權(quán)”變成了一種極其高效的干擾工具。

不過現(xiàn)實(shí)也在給出回應(yīng)，中國(guó)在成熟制程領(lǐng)域的突圍速度，顯然超出了美國(guó)的預(yù)期，數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)半導(dǎo)體相關(guān)企業(yè)總數(shù)已達(dá)約35萬家，覆蓋了全產(chǎn)業(yè)鏈，中芯國(guó)際早已掌握14納米技術(shù)，部分產(chǎn)品甚至開始反向出口。

正是基于這種自給能力的提升，美國(guó)才敢在成熟制程上“放水”，因?yàn)樗麄冎?，這一層級(jí)的封鎖已經(jīng)失效了，不如順勢(shì)而為，利用規(guī)則來賺取利益。

換個(gè)角度看，這事兒就更魔幻了，大家別以為美國(guó)讓三星和SK海力士繼續(xù)在華生產(chǎn)是發(fā)了善心，這背后藏著更狠的一招借刀殺人，美國(guó)現(xiàn)在的策略很清楚：既然堵不住成熟制程的發(fā)展，那就讓外資企業(yè)來“卷”本土企業(yè)。

讓三星、SK這些擁有成熟技術(shù)和美國(guó)后臺(tái)的企業(yè)留在中國(guó)市場(chǎng)上，利用他們的產(chǎn)能和成本優(yōu)勢(shì)，跟中國(guó)本土企業(yè)死磕，這一招夠毒。它制造了一種內(nèi)部的惡性競(jìng)爭(zhēng)，把中國(guó)本土企業(yè)擠壓在價(jià)格戰(zhàn)的紅海里，讓你賺不到錢，也就沒錢去搞更高端的研發(fā)。

適度放行，對(duì)他們是一種安撫，防止他們因?yàn)槭袌?chǎng)萎縮而徹底倒向中國(guó)；但這種安撫是有代價(jià)的，那就是淪為美國(guó)戰(zhàn)略棋盤上的棋子。他們得時(shí)刻看美國(guó)的臉色行事，生怕哪天政策一變，自己就成了棄子。

看看之前安世半導(dǎo)體的風(fēng)波，歐洲方面一出手限制，中方立馬反制，歐洲馬上就感到了供應(yīng)緊張，這說明成熟制程早已不是誰想卡就能卡得住的了，美國(guó)這回的“借刀殺人”，能不能奏效，還真得打個(gè)問號(hào)。

美國(guó)國(guó)內(nèi)也不是鐵板一塊，特朗普政府的這種微調(diào)，既受到了產(chǎn)業(yè)界的巨大壓力，也面臨著國(guó)內(nèi)強(qiáng)硬派的指責(zé)，一邊是想賺錢的資本家，一邊是喊著“中國(guó)威脅”的政客，這幫人就在那兒內(nèi)耗，但這種內(nèi)耗的結(jié)果，往往是搞出一些不倫不類的怪胎政策比如現(xiàn)在的“年度許可證”。

既不想徹底放棄中國(guó)市場(chǎng)，又不想讓你好過，只能搞出這種不痛不癢、甚至有點(diǎn)精神分裂的操作，這就是一種為了維持霸權(quán)而進(jìn)行的戰(zhàn)術(shù)性茍且，他們意識(shí)到，在成熟制程上已經(jīng)失去了絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，再硬封只會(huì)搬起石頭砸自己的腳，于是便想出了這種“以華制華”的損招。

利用盟友的產(chǎn)能來消耗對(duì)手的潛力，試圖把中國(guó)鎖定在全球價(jià)值鏈的中低端，這算盤打得震天響，只可惜，現(xiàn)在的局面早已不是他們能完全掌控的了，歷史總是驚人的相似，當(dāng)年美日半導(dǎo)體戰(zhàn)，美國(guó)也是用各種陰招把日本按了下去。

但現(xiàn)在的中國(guó)，擁有當(dāng)年日本所不具備的巨大戰(zhàn)略縱深和內(nèi)循環(huán)能力，美國(guó)想復(fù)刻當(dāng)年的輝煌，恐怕是打錯(cuò)了算盤，這種“借刀殺人”的戰(zhàn)術(shù)，或許能制造一時(shí)的麻煩，但終究改變不了技術(shù)迭代的大勢(shì)。

王毅部長(zhǎng)在同一天提到的“動(dòng)態(tài)穩(wěn)定”，其實(shí)是一個(gè)非常清醒的定位，相比于中俄關(guān)系的“堅(jiān)如磐石”，中美關(guān)系被定義為“歷經(jīng)起伏震蕩，實(shí)現(xiàn)總體動(dòng)態(tài)穩(wěn)定”，這四個(gè)字，道盡了當(dāng)下局勢(shì)的復(fù)雜與無奈，我們做好了準(zhǔn)備，去應(yīng)對(duì)這種長(zhǎng)期的、充滿不確定性的拉鋸。

這種心態(tài)的轉(zhuǎn)變，是痛苦的，也是必要的，幾年前，或許還有人會(huì)因?yàn)楂@得了一項(xiàng)技術(shù)許可而歡呼雀躍，但現(xiàn)在，大家心里都跟明鏡似的，H200芯片的獲批，并沒有引來多少掌聲，反而在國(guó)內(nèi)引發(fā)了不少質(zhì)疑，這說明什么？說明我們醒了，核心技術(shù)是買不來的，也是求不來的，依賴別人的施舍，永遠(yuǎn)只能看人臉色，那種“造不如買”的舊夢(mèng)，已經(jīng)被現(xiàn)實(shí)狠狠打碎。

看看華為Mate 70系列的拆解報(bào)告，國(guó)產(chǎn)化率超過90%，非美元件占比創(chuàng)下新高，這就是最好的回應(yīng)，在被制裁的至暗時(shí)刻，中國(guó)半導(dǎo)體人沒有停下腳步，而是在黑暗中點(diǎn)亮了一盞又一盞的燈，這種韌勁，才是我們最大的底氣，哪怕前路依然崎嶇。

對(duì)于企業(yè)來說，這也是一堂殘酷的必修課，必須學(xué)會(huì)在風(fēng)雨中跳舞，在規(guī)則的夾縫中生存，建立更精細(xì)的設(shè)備臺(tái)賬，做好各種情景模擬，哪怕是最壞的打算。

中美之間的這場(chǎng)博弈，它不會(huì)因?yàn)橐淮卧S可證的發(fā)放而結(jié)束，也不會(huì)因?yàn)橐淮瓮饨徊康谋響B(tài)而終止，它將貫穿未來很長(zhǎng)一段時(shí)間，甚至成為這一代人記憶中揮之不去的背景音，但正因?yàn)槿绱?，我們才更需要保持“?dòng)態(tài)穩(wěn)定”的心態(tài)，不因一時(shí)的放松而狂歡，也不因一時(shí)的打壓而崩潰。

和平共處是唯一的選擇，但靠求是求不來的和平，只能靠實(shí)力去贏得，當(dāng)我們手里有了足夠多的籌碼，當(dāng)我們把核心技術(shù)真正掌握在自己手里時(shí)，那時(shí)的“動(dòng)態(tài)穩(wěn)定”，才會(huì)有真正的分量。

年度許可絕不是美國(guó)發(fā)善心的松綁，而是一根更隱蔽的絞索。技術(shù)霸權(quán)不會(huì)自動(dòng)退出歷史舞臺(tái)，只會(huì)變換偽裝繼續(xù)存在。

未來三年，成熟制程領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)將更加殘酷，所謂的“窗口期”正在以肉眼可見的速度縮短。

面對(duì)充滿不確定性的外部環(huán)境，我們是否真的做好了長(zhǎng)期“走鋼絲”的準(zhǔn)備？