12月29日，臺(tái)灣海峽及周邊?？沼蛲蝗粺狒[起來(lái)，"正義使命-2025"軍演正式拉開(kāi)帷幕。

這次演習(xí)不一般，劃了5個(gè)?？展苤茀^(qū)，30日當(dāng)天還安排了實(shí)彈射擊，從臺(tái)島北部、西南到東南，幾乎把周邊關(guān)鍵區(qū)域都覆蓋了。

參演的兵力更是全面，陸軍、海軍、空軍、火箭軍全來(lái)了，搞的是多軍兵種聯(lián)合行動(dòng)。

演練科目也很直接，?？諔?zhàn)備警巡、奪取綜合制權(quán)、要港要域封控，甚至還有艦機(jī)多向抵近臺(tái)島、模擬封鎖重要港口，說(shuō)白了就是一場(chǎng)實(shí)戰(zhàn)化的"立體懾阻"。

這次軍演不是憑空來(lái)的，導(dǎo)火索其實(shí)早有苗頭。

前段時(shí)間日本首相高市早苗在國(guó)會(huì)放話，說(shuō)所謂"中國(guó)臺(tái)灣有事"可能讓日本行使集體自衛(wèi)權(quán)，這顯然觸碰了紅線。

緊接著美國(guó)又批準(zhǔn)對(duì)臺(tái)111億美元軍售，連"海馬斯"這種裝備都賣(mài)，等于火上澆油。

消息一出，各方反應(yīng)立刻炸開(kāi)了鍋。

中國(guó)東部戰(zhàn)區(qū)說(shuō)得很明確，這是對(duì)"臺(tái)獨(dú)"分裂勢(shì)力和外部干涉勢(shì)力的嚴(yán)重警告，捍衛(wèi)國(guó)家主權(quán)、維護(hù)國(guó)家統(tǒng)一，本來(lái)就是正當(dāng)必要的事。

外媒那邊也沒(méi)閑著，路透社、半島電視臺(tái)都在說(shuō)，這是2022年以來(lái)規(guī)模最大、離臺(tái)灣最近的一次實(shí)戰(zhàn)化演習(xí)，重點(diǎn)就是模擬封鎖島內(nèi)港口和外部支援通道。

日本媒體更是把這事當(dāng)成頭條，《日本時(shí)報(bào)》《朝日新聞》連著幾天追著報(bào)道，畢竟他們自己是導(dǎo)火索之一。

這次軍演的信號(hào)很清晰，5個(gè)演訓(xùn)區(qū)把關(guān)鍵航道都卡住了，實(shí)彈射擊直接展示火力，多軍種聯(lián)合行動(dòng)則體現(xiàn)了體系作戰(zhàn)能力。

說(shuō)白了，就是用行動(dòng)告訴那些想搞事的，中國(guó)維護(hù)主權(quán)的決心和能力，不是嘴上說(shuō)說(shuō)。

國(guó)際社會(huì)的解讀也挺有意思，西方媒體總愛(ài)往"軍事對(duì)抗"上引，但仔細(xì)看細(xì)節(jié)會(huì)發(fā)現(xiàn)，演習(xí)重點(diǎn)是"封控"和"懾阻"，不是主動(dòng)攻擊。

這其實(shí)是一種精準(zhǔn)的壓力傳導(dǎo)，既亮明底線，又留有余地。

日本媒體的高度關(guān)注反而有點(diǎn)耐人尋味，畢竟高市早苗的言論是直接導(dǎo)火索之一，他們現(xiàn)在最緊張的，可能是自己會(huì)不會(huì)被拖進(jìn)麻煩里。

按理說(shuō)，地緣局勢(shì)緊張，大家都會(huì)想著買(mǎi)黃金避險(xiǎn)。

2025年黃金本來(lái)就很火，受中東局勢(shì)、全球降息預(yù)期這些因素推動(dòng)，全年漲幅超過(guò)70%，創(chuàng)下幾十年難得一見(jiàn)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。

全球黃金ETF持倉(cāng)量都創(chuàng)了階段新高，各國(guó)央行也在不停買(mǎi)黃金，一年下來(lái)囤了上千噸。

可這次軍演偏偏打破了這個(gè)"套路"，12月26日黃金剛摸到4584美元的歷史新高，才過(guò)3天，到29日軍演正式開(kāi)始那天，金價(jià)突然跳水，盤(pán)中直接跌了4%，跌到4350美元附近。

白銀更慘，當(dāng)天從高點(diǎn)跌了快10%。

這波下跌有點(diǎn)突然，但仔細(xì)想想也不意外。

交易所一看金價(jià)漲太瘋，提前提高了保證金要求，不少杠桿資金扛不住就跑了。

年底本來(lái)市場(chǎng)流動(dòng)性就差，加上前面漲太多，獲利盤(pán)早就想兌現(xiàn)，軍演只是個(gè)引子。

最根本的原因，還是金價(jià)漲得太離譜，市場(chǎng)已經(jīng)擁擠到"一有風(fēng)吹草動(dòng)就踩踏"的地步。

這邊黃金跌得讓人心慌，另一邊卻有板塊在悄悄逆勢(shì)上漲。

軍工股就是典型，全球國(guó)防開(kāi)支本來(lái)就創(chuàng)了新高，美國(guó)、歐洲、日本這些國(guó)家都在加軍費(fèi)，重點(diǎn)砸向無(wú)人系統(tǒng)、遠(yuǎn)程打擊、太空和網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)這些領(lǐng)域。

反映到股市上，全球防務(wù)股今年表現(xiàn)都不錯(cuò)，不少公司股價(jià)漲了50%到100%。

A股這邊，電子、機(jī)械設(shè)備、國(guó)防軍工板塊年內(nèi)漲幅也超過(guò)20%。

12月25日軍演消息剛出來(lái)時(shí)，國(guó)防軍工板塊直接漲了2.9%，商業(yè)航天、大飛機(jī)這些細(xì)分領(lǐng)域還出現(xiàn)了漲停潮。

等到29日黃金大跌那天，軍工板塊盤(pán)中照樣漲了1.5%，完全不跟大盤(pán)走。

為什么會(huì)這樣？機(jī)構(gòu)投資者心里其實(shí)有桿秤。

他們把這種局部地緣風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)成"可以定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)"，不是真的擔(dān)心全面沖突。

現(xiàn)代戰(zhàn)爭(zhēng)科技成了新焦點(diǎn)，無(wú)人機(jī)、無(wú)人艇、衛(wèi)星、通信電子這些領(lǐng)域，被認(rèn)為是未來(lái)軍費(fèi)投入的重點(diǎn)，資金自然愿意提前布局。

回顧2025年全球資產(chǎn)表現(xiàn)，會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)規(guī)律，局部可控的沖突只會(huì)影響短期波動(dòng)，改變不了長(zhǎng)期趨勢(shì)。

標(biāo)普500漲了17%，納指100漲了22%，德國(guó)DAX、日經(jīng)225也都漲了20%以上。

連以色列TA-35指數(shù)，今年都漲了50%創(chuàng)歷史新高，人家自己還在打仗呢。

這給投資者提了個(gè)醒，配置資產(chǎn)得有"臨界點(diǎn)思維"。

要是局勢(shì)保持和平，那就維持常規(guī)配置，重點(diǎn)關(guān)注軍工這種受益板塊，萬(wàn)一沖突升級(jí)，股市、樓市肯定直接遭殃，全球股市大概率下挫。

大宗商品里，油氣、航運(yùn)這些供給容易受影響的品種，短期可能暴漲。

那些估值高、依賴(lài)全球產(chǎn)業(yè)鏈的成長(zhǎng)股，就得小心估值折價(jià)。

軍工板塊可能會(huì)成為少數(shù)逆勢(shì)上漲的，但這種機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)也大，畢竟沒(méi)人真希望沖突發(fā)生。

說(shuō)到底，政治和資產(chǎn)看問(wèn)題的角度不一樣。

政治要堅(jiān)守底線，寸步不讓?zhuān)Y產(chǎn)配置則要學(xué)會(huì)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提前布局。

從這次軍演和市場(chǎng)反應(yīng)來(lái)看，和平解決分歧對(duì)所有人都好，不僅能避免生靈涂炭，還能讓財(cái)富少點(diǎn)"過(guò)山車(chē)"式的波動(dòng)。

當(dāng)然，也不能完全掉以輕心。

雖然現(xiàn)在局勢(shì)還在可控范圍，但得持續(xù)觀察那些可能觸發(fā)升級(jí)的"臨界點(diǎn)"。

對(duì)普通投資者來(lái)說(shuō)，最好的策略就是別追漲殺跌，保持理性，等局勢(shì)明朗了再動(dòng)手。

保住本金永遠(yuǎn)比賭一把更重要，最后想說(shuō)，不管市場(chǎng)怎么波動(dòng)，有一點(diǎn)是肯定的，國(guó)家主權(quán)和領(lǐng)土完整不容侵犯。

這不僅是政治底線，也是所有資產(chǎn)安全的根本前提。