2025年A股收官戰(zhàn)看得人五味雜陳：滬指踩著十一連陽(yáng)站上3968.84點(diǎn)，創(chuàng)下18年新高，全年419.86萬(wàn)億元成交額刷新紀(jì)錄，可3400只個(gè)股下跌的現(xiàn)實(shí)，把"指數(shù)狂歡、個(gè)股陪跑"的分化真相扒得明明白白。就在大家糾結(jié)"賺指數(shù)不賺錢(qián)"時(shí)，深夜中央三部門(mén)集中撒出四大政策紅包，1月1日正式落地，這哪兒是政策發(fā)布，分明是給2026年市場(chǎng)劃好了賺錢(qián)賽道！
先聊聊最戳老百姓心窩子的地產(chǎn)新政——住房增值稅從5%砍到3%，滿(mǎn)2年直接免征。別覺(jué)得這只是少繳幾個(gè)稅錢(qián)，我算筆實(shí)在賬：一套100萬(wàn)的次新房，以前要繳5萬(wàn)增值稅，現(xiàn)在只要3萬(wàn)，省出的2萬(wàn)剛好夠買(mǎi)套智能家電或做個(gè)局部裝修。這政策的妙處不在刺激剛需，而在打通"賣(mài)舊買(mǎi)新"的堵點(diǎn)——100個(gè)重點(diǎn)城市二手房還在微跌，核心就是房源流動(dòng)性不足，現(xiàn)在用稅費(fèi)杠桿撬活交易，二手房成交后超70%業(yè)主會(huì)翻新，家電、家居、建材產(chǎn)業(yè)鏈將跟著喝湯，形成"政策松綁→交易活躍→消費(fèi)跟進(jìn)"的良性循環(huán)。但要提醒一句，這不是給炒房客開(kāi)綠燈，排除企業(yè)和投機(jī)性需求的設(shè)定，說(shuō)明地產(chǎn)鏈?zhǔn)情L(zhǎng)期穩(wěn)預(yù)期，而非短期炒概念，脈沖式行情大概率還是主旋律。
再看硬科技的"雙重利好"——"兩新"政策疊加增值稅法落地。設(shè)備更新和以舊換新直接給企業(yè)送減負(fù)紅包，尤其是中小企業(yè)，投資額門(mén)檻降低后，研發(fā)擴(kuò)產(chǎn)的底氣更足了；增值稅法把優(yōu)惠制度化，再也不用怕短期政策"斷檔"。這對(duì)硬科技來(lái)說(shuō)簡(jiǎn)直是久旱逢甘霖：機(jī)器人核心零部件國(guó)產(chǎn)化率已達(dá)45%，政策加持下有望向60%沖刺；商業(yè)航天2026年市場(chǎng)規(guī)模要破500億元，加上AI+消費(fèi)電子的補(bǔ)貼政策，手機(jī)、智能手表等產(chǎn)品15%的補(bǔ)貼力度，會(huì)加速新品迭代，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的成長(zhǎng)空間肉眼可見(jiàn)。機(jī)構(gòu)也預(yù)判，這會(huì)和全球制造業(yè)復(fù)蘇共振，工業(yè)資源品、設(shè)備出口鏈可能成為隱藏黑馬。
上市公司治理新規(guī)和信用修復(fù)政策，看似不直接影響行情，實(shí)則是給市場(chǎng)"打地基"。取消監(jiān)事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)接管監(jiān)督，把高管利益和公司長(zhǎng)期發(fā)展綁定，短期可能讓部分治理不規(guī)范的公司慌神，但長(zhǎng)期來(lái)看，優(yōu)質(zhì)龍頭會(huì)獲得更高估值溢價(jià)，A股"炒題材、輕質(zhì)地"的老毛病有望被根治。而個(gè)人小額逾期信用修復(fù)政策更暖心，那些因疫情等特殊情況留下1萬(wàn)元以?xún)?nèi)逾期記錄的朋友，還清后就能修復(fù)信用，既能方便貸款消費(fèi)，又能降低銀行不良率，零售、汽車(chē)等消費(fèi)板塊和金融板塊會(huì)悄悄受益，這才是"穩(wěn)消費(fèi)、穩(wěn)金融"的精準(zhǔn)操作。
說(shuō)到2026年市場(chǎng)主線，我要打破一個(gè)誤區(qū)：不是政策點(diǎn)名的板塊就一定漲，而是"政策+產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)+資金"共振的方向才靠譜。從機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)來(lái)看，人民幣升值帶來(lái)的外資回流值得重視，萬(wàn)億級(jí)資金可能重新布局中國(guó)資產(chǎn)，券商、保險(xiǎn)這類(lèi)"匯率受益股"可攻可守；商業(yè)航天、AI算力、有色金屬這些已經(jīng)跑出趨勢(shì)的板塊，會(huì)在政策加持下繼續(xù)發(fā)酵；而化工、工程機(jī)械這類(lèi)低關(guān)注度卻默默創(chuàng)新高的品種，可能成為反內(nèi)卷行情的代表。但分化格局大概率會(huì)延續(xù)，滬深300、中證A50等權(quán)重指數(shù)的主導(dǎo)作用會(huì)更強(qiáng)，北向資金重倉(cāng)的核心資產(chǎn)，和中小盤(pán)題材股的差距可能進(jìn)一步拉大。
最后說(shuō)句實(shí)在話(huà)：2026年的A股，不再是閉著眼睛買(mǎi)就能賺的時(shí)代，也不是只看指數(shù)就能判斷行情的階段。政策精準(zhǔn)滴灌代替了大水漫灌，賽道型機(jī)會(huì)代替了全面普漲，選對(duì)方向比盲目跟風(fēng)更重要。那些治理規(guī)范、貼合政策主線、有產(chǎn)業(yè)壁壘的公司，會(huì)在更健康的市場(chǎng)生態(tài)中脫穎而出；而蹭熱點(diǎn)、講故事的公司，會(huì)越來(lái)越難混。市場(chǎng)永遠(yuǎn)不缺機(jī)會(huì)，但缺看透機(jī)會(huì)的眼光。