服務(wù)金融強(qiáng)國建設(shè)

作者 | 勝馬財(cái)經(jīng)許可

編輯 | 歐陽文

江蘇省資產(chǎn)規(guī)模最大的農(nóng)商行首次將業(yè)務(wù)觸角伸向省會(huì)南京。2025年12月26日，江南農(nóng)村商業(yè)銀行在常州總行召開臨時(shí)股東會(huì)，審議通過了兩項(xiàng)重要議案：吸收合并江蘇啟東珠江村鎮(zhèn)銀行和江蘇溧水民豐村鎮(zhèn)銀行，并將它們設(shè)立為分支機(jī)構(gòu)。

這家由常州轄內(nèi)5家農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)合并發(fā)起設(shè)立的全國首家地市級股份制農(nóng)村商業(yè)銀行，首次通過吸收合并方式介入村鎮(zhèn)銀行改革，它的這一舉動(dòng)并非孤例，而是2025年全國范圍內(nèi)中小金融機(jī)構(gòu)整合浪潮中的一個(gè)典型樣本。

“遍地開花”到“減量提質(zhì)”

村鎮(zhèn)銀行曾經(jīng)在中國農(nóng)村金融領(lǐng)域扮演了重要角色。2006年，為激活農(nóng)村金融市場，監(jiān)管放寬準(zhǔn)入，村鎮(zhèn)銀行開始蓬勃發(fā)展，到數(shù)量最高時(shí)曾超過1600家。經(jīng)過不到20年的發(fā)展，這一曾經(jīng)的金融創(chuàng)新正在經(jīng)歷深刻調(diào)整，截至2024年末，全國村鎮(zhèn)銀行數(shù)量為1538家，而到2025年12月15日，這一數(shù)字已降至1301家。

江南農(nóng)商行的此次收購，正是這一“減量提質(zhì)”改革浪潮中的一環(huán)。在全國范圍內(nèi)，2025年以來監(jiān)管部門已批復(fù)了超200家村鎮(zhèn)銀行的合并或解散，村鎮(zhèn)銀行的兼并重組開始向縱深推進(jìn)。江蘇的村鎮(zhèn)銀行改革尤其值得關(guān)注，與全國其他地區(qū)不同，江蘇的村鎮(zhèn)銀行在設(shè)立時(shí)審批更為嚴(yán)格，對發(fā)起行實(shí)力和持股比例要求更高，因此整體資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營效益都位居國內(nèi)前列。

江南農(nóng)商行跨區(qū)域并購

此次并購對江南農(nóng)商行具有特殊戰(zhàn)略意義，作為江蘇省最大的農(nóng)商行，截至2025年三季度末，其資產(chǎn)總額達(dá)6165.10億元，穩(wěn)居江蘇農(nóng)商行首位。盡管實(shí)力雄厚，但江南農(nóng)商行在區(qū)域布局上一直存在短板——該行在省會(huì)南京和經(jīng)濟(jì)活躍的南通市一直沒有營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。

現(xiàn)在這一空白即將被填補(bǔ)，通過吸收合并溧水民豐村鎮(zhèn)銀行（位于南京溧水區(qū)）和啟東珠江村鎮(zhèn)銀行（位于南通啟東市），江南農(nóng)商行將實(shí)現(xiàn)南京網(wǎng)點(diǎn)“零的突破”，同時(shí)完善在南通的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

值得一提的是，這兩家村鎮(zhèn)銀行與江南農(nóng)商行原本并無股權(quán)關(guān)系，屬于純粹的跨區(qū)域兼并。其中，溧水民豐村鎮(zhèn)銀行由江蘇民豐農(nóng)商行作為主發(fā)起行持股74%，啟東珠江村鎮(zhèn)銀行則由廣州農(nóng)商行作為主發(fā)起行持股51%。

中小金融機(jī)構(gòu)整合大年

江南農(nóng)商行的動(dòng)作是2025年中小金融機(jī)構(gòu)整合的一個(gè)縮影，這一年，中小銀行改革步伐明顯加快。國家金融監(jiān)督管理總局的數(shù)據(jù)，截至2025年12月15日，已有128家商業(yè)銀行、95家縣級信用社聯(lián)社，以及213家村鎮(zhèn)銀行獲監(jiān)管批復(fù)退出。

中小金融機(jī)構(gòu)整合加速的背后，是多重因素的共同作用。中國銀行研究院研究員范若瀅分析認(rèn)為，從外部看，宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，銀行業(yè)凈息差收窄，導(dǎo)致銀行經(jīng)營壓力加大；從內(nèi)部看，部分村鎮(zhèn)銀行暴露出治理不完善、偏離支農(nóng)定位，甚至出現(xiàn)股東挪用資金等問題，治理不完善、缺乏約束與制衡是突出的掣肘。

“減量提質(zhì)”成為監(jiān)管部門推動(dòng)中小金融機(jī)構(gòu)改革的主要思路。金融監(jiān)管總局農(nóng)村中小銀行監(jiān)管司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，推動(dòng)農(nóng)村中小銀行兼并重組減量提質(zhì)，要“通過改體制、轉(zhuǎn)機(jī)制、強(qiáng)管理、增動(dòng)能，增強(qiáng)農(nóng)村金融服務(wù)的適應(yīng)性和競爭性”。

并購雙方的雙贏邏輯

從全國范圍看，目前對村鎮(zhèn)銀行的整合重組主要有兩種模式：第一種是銀行對自己發(fā)起成立的法人村行進(jìn)行吸收合并，變成自己的直屬支行，比如江蘇銀行、常熟銀行等都采用了這種模式；第二種是收購體系外的村行，如江南農(nóng)商行此次收購的兩家村鎮(zhèn)銀行，就與自身沒有股權(quán)關(guān)系。

對江南農(nóng)商行而言，此次收購有多重戰(zhàn)略價(jià)值。蘇商銀行特約研究員高政揚(yáng)指出，通過吸收合并村鎮(zhèn)銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，可以實(shí)現(xiàn)“低成本完善戰(zhàn)略布局”和“精準(zhǔn)切入本土市場”。這種模式還能助力農(nóng)商行提升綜合競爭力，增強(qiáng)規(guī)模效應(yīng)，提升品牌知名度與公信力。

對于被收購的村鎮(zhèn)銀行來說，并入大型農(nóng)商行也有諸多現(xiàn)實(shí)好處：管理成本大幅下降，作為獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)需要配齊全部管理團(tuán)隊(duì)和信息系統(tǒng)，這些成本對小規(guī)模村行來說負(fù)擔(dān)較重；抗風(fēng)險(xiǎn)能力提高，可以依托大銀行強(qiáng)大的風(fēng)控體系和數(shù)字化能力；業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展，能夠共享大銀行的業(yè)務(wù)牌照和產(chǎn)品體系。

中小金融機(jī)構(gòu)整合趨勢

隨著2025年接近尾聲，中小金融機(jī)構(gòu)整合的趨勢將在2026年延續(xù)，但可能會(huì)出現(xiàn)新的特點(diǎn)。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授王汀汀預(yù)測，2026年中小金融機(jī)構(gòu)的整合趨勢將持續(xù)，但節(jié)奏可能會(huì)趨緩，更趨精細(xì)化。

具體而言，未來可能有以下趨勢：存量風(fēng)險(xiǎn)處置仍有剩余任務(wù)，部分高風(fēng)險(xiǎn)村鎮(zhèn)銀行、小型農(nóng)商銀行的市場化退出或兼并重組仍將繼續(xù)；區(qū)域金融布局仍需優(yōu)化，部分地區(qū)機(jī)構(gòu)重疊、資源分散問題突出，將通過整合來提升金融資源配置效率；省級農(nóng)信聯(lián)社改革深化、優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)對低效機(jī)構(gòu)的兼并重組、村鎮(zhèn)銀行改制為國有大行分支機(jī)構(gòu)等模式將成為主流。

從更廣闊的視角看，中小金融機(jī)構(gòu)的整合最終目標(biāo)是構(gòu)建“數(shù)量合理、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、功能健全、風(fēng)險(xiǎn)可控”的基層金融服務(wù)體系，這一體系將更好地服務(wù)金融強(qiáng)國建設(shè)和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

隨著江南農(nóng)商行臨時(shí)股東會(huì)的高票通過，江蘇啟東珠江村鎮(zhèn)銀行和江蘇溧水民豐村鎮(zhèn)銀行即將告別獨(dú)立法人身份，成為這家江蘇最大農(nóng)商行的一部分。在金融許可證信息系統(tǒng)中，這些村鎮(zhèn)銀行的名字即將消失，但它們不會(huì)被遺忘，而是以另一種形式繼續(xù)服務(wù)于中國廣袤的縣域與鄉(xiāng)村。

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