記者26日從國(guó)家發(fā)展改革委獲悉，國(guó)家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金正式啟動(dòng)，京津冀創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、長(zhǎng)三角創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、粵港澳大灣區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金三只區(qū)域基金設(shè)立運(yùn)行。

引導(dǎo)基金發(fā)揮中央資金引領(lǐng)帶動(dòng)作用，廣泛吸引地方政府、中央企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、民間資本等多方參與，形成萬(wàn)億資金規(guī)模。在募資環(huán)節(jié)，開(kāi)創(chuàng)性設(shè)立“基金公司-區(qū)域基金-子基金”三層架構(gòu)，逐級(jí)吸引社會(huì)資本。在投資環(huán)節(jié)，引導(dǎo)基金堅(jiān)持投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技的導(dǎo)向，引導(dǎo)帶動(dòng)創(chuàng)投市場(chǎng)發(fā)展。

3層架構(gòu)逐級(jí)放大、撬動(dòng)社會(huì)資本

國(guó)家發(fā)展改革委創(chuàng)新和高技術(shù)發(fā)展司司長(zhǎng)白京羽表示，在募資環(huán)節(jié)，引導(dǎo)基金開(kāi)創(chuàng)性設(shè)立“基金公司-區(qū)域基金-子基金”三層架構(gòu)，有效發(fā)揮了中央資金“四兩撥千斤”的杠桿效應(yīng)，逐級(jí)吸引社會(huì)資本，實(shí)現(xiàn)萬(wàn)億元的市場(chǎng)“造血”。

國(guó)家發(fā)展改革委創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展中心主任、國(guó)家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金有限公司董事長(zhǎng)霍福鵬對(duì)引導(dǎo)基金的三層架構(gòu)作了進(jìn)一步介紹。他表示，第一層，在引導(dǎo)基金層面，采用公司制運(yùn)作模式，設(shè)立“國(guó)家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金有限公司”，落實(shí)政策目標(biāo)，履行主體責(zé)任，存續(xù)期20年。引導(dǎo)基金要堅(jiān)持做早期基金、耐心基金、市場(chǎng)化基金、標(biāo)桿基金，持續(xù)打造適合初創(chuàng)期企業(yè)成長(zhǎng)的創(chuàng)業(yè)投資生態(tài)體系。

第二層，在區(qū)域基金層面，引導(dǎo)基金公司通過(guò)參股設(shè)立有限合伙企業(yè)方式，在科教人才資源密集、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)造活躍、引領(lǐng)帶動(dòng)作用強(qiáng)的京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)，發(fā)起設(shè)立首批三只區(qū)域基金。區(qū)域基金采用“子基金+直投項(xiàng)目”方式開(kāi)展投資，其中，子基金投資占比不低于80%，直投部分強(qiáng)調(diào)與國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目實(shí)施協(xié)同。引導(dǎo)基金公司擇優(yōu)遴選區(qū)域基金管理機(jī)構(gòu)，打造專業(yè)化、穩(wěn)定性強(qiáng)的管理團(tuán)隊(duì)，通過(guò)建立市場(chǎng)化激勵(lì)約束機(jī)制，為創(chuàng)投行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展樹(shù)立標(biāo)桿與示范。

第三層，在子資金層面，區(qū)域基金在子基金中不做第一大出資人或第一大股東，更多體現(xiàn)國(guó)家政策引導(dǎo)性。子基金按照市場(chǎng)化模式運(yùn)作，投向種子期、初創(chuàng)期企業(yè)的規(guī)模不低于基金規(guī)模的70%。子基金平均規(guī)模不會(huì)超過(guò)10個(gè)億，切實(shí)落實(shí)投早、投小的有關(guān)要求，一路陪伴科技型企業(yè)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)。

堅(jiān)持投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技

白京羽介紹，在投資環(huán)節(jié)，引導(dǎo)基金堅(jiān)持投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技的“4投”導(dǎo)向，引導(dǎo)帶動(dòng)創(chuàng)投市場(chǎng)發(fā)展。

針對(duì)當(dāng)前創(chuàng)投市場(chǎng)“熱門(mén)賽道一哄而上、挑肥揀瘦、急于求成”等現(xiàn)象，引導(dǎo)基金一是堅(jiān)持“投早”，以種子期、初創(chuàng)期企業(yè)為主要投資對(duì)象，對(duì)這類企業(yè)的投資規(guī)模將不低于基金總規(guī)模的70%。

二是堅(jiān)持“投小”，對(duì)擬投資的小型企業(yè)要求對(duì)方估值在5億元以下，且基金單筆投資不超過(guò)5000萬(wàn)元，確保資金直達(dá)各行各業(yè)的“前端”和“末梢”。

三是堅(jiān)持“投長(zhǎng)期”，引導(dǎo)基金設(shè)置20年存續(xù)期，打破了傳統(tǒng)創(chuàng)投基金7-10年的生命周期限制，對(duì)于創(chuàng)新藥等回報(bào)周期長(zhǎng)的領(lǐng)域，進(jìn)一步放寬投資周期限制，真正做到“長(zhǎng)期主義”。

四是堅(jiān)持“投硬科技”，聚焦“十五五”規(guī)劃《建議》明確的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)，支持一批關(guān)鍵共性技術(shù)成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目，投資一批承擔(dān)國(guó)家任務(wù)、取得重大突破的企業(yè)。就在26日舉行的啟動(dòng)儀式上，3只區(qū)域基金達(dá)成了一批投資意向，涵蓋了集成電路、量子科技、生物醫(yī)藥、腦機(jī)接口、航空航天等重點(diǎn)領(lǐng)域，體現(xiàn)了引導(dǎo)基金支持“硬科技”的決心和力度。

首批三只區(qū)域基金已具備投入運(yùn)作條件

霍福鵬介紹，引導(dǎo)基金“基金公司—區(qū)域基金—子基金”3層架構(gòu)中，區(qū)域基金是落實(shí)國(guó)家戰(zhàn)略意圖的重要載體，是實(shí)現(xiàn)國(guó)家資金放大、開(kāi)展投資業(yè)務(wù)的功能主體，也是推動(dòng)基金承上啟下運(yùn)轉(zhuǎn)、保障平穩(wěn)高效運(yùn)行的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

本周一，京津冀創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、長(zhǎng)三角創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、粵港澳大灣區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金均已完成工商注冊(cè)，未來(lái)三只區(qū)域基金總規(guī)模均將超過(guò)500億元。

其中，京津冀創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，由中投公司下屬中金資本作為管理團(tuán)隊(duì)。京津冀區(qū)域基金將充分調(diào)動(dòng)中央金融企業(yè)的積極性，做好科技金融大文章，銀行、保險(xiǎn)、證券也將重點(diǎn)參與。
長(zhǎng)三角創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，由國(guó)投集團(tuán)下屬國(guó)投創(chuàng)合作為管理團(tuán)隊(duì)。長(zhǎng)三角區(qū)域基金將發(fā)揮高質(zhì)量發(fā)展動(dòng)力源作用，集聚各類社會(huì)資本，共同賦能區(qū)域科創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)。

粵港澳大灣區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，由深創(chuàng)投作為管理團(tuán)隊(duì)?；浉郯拇鬄硡^(qū)區(qū)域基金將充分發(fā)揮深圳改革開(kāi)放“橋頭堡”和社會(huì)主義先行示范區(qū)作用，鼓勵(lì)各類市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體積極參與，突顯資金多元化特點(diǎn)。

首批三只區(qū)域基金已具備投入運(yùn)作的條件，26日的啟動(dòng)儀式上，3只區(qū)域基金已與49只子基金和27個(gè)直投項(xiàng)目簽訂投資意向，管理團(tuán)隊(duì)已經(jīng)與各只基金和項(xiàng)目充分溝通，預(yù)計(jì)近期可完成一批重點(diǎn)子基金和直投項(xiàng)目投資。未來(lái)，引導(dǎo)基金將推動(dòng)在三個(gè)區(qū)域設(shè)立超過(guò)600只子基金，服務(wù)新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。（記者 汪子旭）

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