一、 概念概況

燃?xì)馍a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)是一個(gè)涵蓋上游氣源開發(fā)、中游輸配儲(chǔ)運(yùn)和下游終端銷售的全產(chǎn)業(yè)鏈。具體包括：

• 燃?xì)馍a(chǎn)：包括天然氣的開采、頁(yè)巖氣等非常規(guī)氣的開發(fā)，以及通過(guò)煤制氣、生物質(zhì)制氣等方式生產(chǎn)燃?xì)狻?/li>
• 燃?xì)夤?yīng)：通過(guò)長(zhǎng)輸管道、液化天然氣運(yùn)輸?shù)确绞剑瑢⑷細(xì)廨斔椭脸鞘虚T站，再通過(guò)城市燃?xì)夤芫W(wǎng)配送給工商業(yè)、公建和居民用戶。
• 液化天然氣貿(mào)易與儲(chǔ)運(yùn)：包括LNG的進(jìn)口、接收站運(yùn)營(yíng)、液化、運(yùn)輸及再氣化，是調(diào)節(jié)供需和保障安全的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

該行業(yè)是連接一次能源與終端消費(fèi)的橋梁，是實(shí)現(xiàn)“降煤、穩(wěn)油、增氣”能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化的主力。

二、 行業(yè)特點(diǎn)

1. 強(qiáng)公用事業(yè)與強(qiáng)監(jiān)管屬性：下游城市燃?xì)鈽I(yè)務(wù)具有區(qū)域性自然壟斷特征，其接駁費(fèi)、管輸費(fèi)等業(yè)務(wù)受到政府的嚴(yán)格監(jiān)管，收益穩(wěn)定。
2. 資本密集與基礎(chǔ)設(shè)施依賴：長(zhǎng)輸管線、城市管網(wǎng)、LNG接收站等基礎(chǔ)設(shè)施需要巨額固定資產(chǎn)投資，構(gòu)成了行業(yè)的天然壁壘。
3. “照付不議”與價(jià)格機(jī)制矛盾：上游采購(gòu)多與國(guó)際油價(jià)掛鉤或簽訂“照付不議”長(zhǎng)協(xié)，而下游銷售價(jià)格受政府管制，在氣價(jià)倒掛時(shí)，企業(yè)承受巨大的成本壓力。
4. 需求呈現(xiàn)明顯季節(jié)性波動(dòng)：冬季供暖需求導(dǎo)致用氣量陡增，形成“冬夏峰谷差”，對(duì)儲(chǔ)氣調(diào)峰能力提出嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
5. 氣源結(jié)構(gòu)多元化趨勢(shì)明顯：氣源由國(guó)產(chǎn)常規(guī)氣、進(jìn)口管道氣、進(jìn)口LNG共同構(gòu)成，氣源結(jié)構(gòu)直接影響成本與供應(yīng)安全。

三、 市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

據(jù)博思數(shù)據(jù)發(fā)布的《2025-2031年中國(guó)燃?xì)馍a(chǎn)和供應(yīng)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)研與投資趨勢(shì)前景分析報(bào)告》表明：2025年上半年我國(guó)燃?xì)馍a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)出口交貨值累計(jì)值達(dá)21.1億元，期末總額比上年累計(jì)增長(zhǎng)21.9%。

1. 出口業(yè)務(wù)體量小但增長(zhǎng)迅猛，彰顯產(chǎn)業(yè)升級(jí)：從數(shù)據(jù)看，燃?xì)庑袠I(yè)的出口交貨值絕對(duì)值很?。ó?dāng)期值約2-4億元），這與天然氣主要通過(guò)管道和LNG船貿(mào)易的形態(tài)有關(guān)，直接“出口”成品氣不具規(guī)模。其出口可能指向燃?xì)饧夹g(shù)裝備、工程服務(wù)或液化裝置的海外輸出。更值得關(guān)注的是其增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)：累計(jì)增長(zhǎng)從2025年2月的-17.3%強(qiáng)勢(shì)逆轉(zhuǎn)，至2025年6月達(dá)到21.9%；單月同比增長(zhǎng)多次出現(xiàn)超過(guò)100%的爆發(fā)。這強(qiáng)烈表明，中國(guó)在燃?xì)忸I(lǐng)域的技術(shù)、裝備和服務(wù)正在加速走向世界，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力顯著提升

燃?xì)馍a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)出口交貨值累計(jì)

1. 國(guó)內(nèi)消費(fèi)進(jìn)入平穩(wěn)增長(zhǎng)期：隨著城鎮(zhèn)化速度放緩，傳統(tǒng)居民接駁業(yè)務(wù)的高增長(zhǎng)時(shí)代已經(jīng)過(guò)去。消費(fèi)驅(qū)動(dòng)主力轉(zhuǎn)向工商業(yè)“煤改氣”和天然氣發(fā)電，增長(zhǎng)更為平穩(wěn)理性。

燃?xì)馍a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)出口交貨值

1. 市場(chǎng)化改革持續(xù)推進(jìn)：油氣管網(wǎng)設(shè)施公平開放、國(guó)家管網(wǎng)公司成立、天然氣門站價(jià)格改革等舉措，正在重塑行業(yè)生態(tài)，為第三方氣源進(jìn)入市場(chǎng)創(chuàng)造了條件，下游城燃企業(yè)采購(gòu)自主性增強(qiáng)。
2. 成本壓力與順價(jià)機(jī)制成為焦點(diǎn)：國(guó)際氣價(jià)波動(dòng)頻繁，而國(guó)內(nèi)終端氣價(jià)調(diào)整存在滯后性，導(dǎo)致城燃企業(yè)毛利承壓。建立靈敏、順暢的上下游價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制，是行業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵。

四、 未來(lái)趨勢(shì)展望

1. 綜合能源服務(wù)商轉(zhuǎn)型：領(lǐng)先的城燃企業(yè)不再滿足于單一的燃?xì)怃N售，正積極向分布式能源、光伏、充電樁、儲(chǔ)能、供熱等綜合能源服務(wù)商轉(zhuǎn)型，開拓新的增長(zhǎng)曲線。
2. 氫能與生物質(zhì)燃?xì)獾膽?zhàn)略布局：燃?xì)饩W(wǎng)絡(luò)被普遍認(rèn)為是未來(lái)輸氫的理想載體。龍頭企業(yè)已開始布局氫能的制、儲(chǔ)、輸、用環(huán)節(jié)。生物天然氣也將為管網(wǎng)注入綠色氣源。
3. 數(shù)字化賦能智慧運(yùn)營(yíng)：利用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和AI技術(shù)優(yōu)化管網(wǎng)調(diào)度、預(yù)測(cè)需求、智能巡檢、提升客戶服務(wù)，實(shí)現(xiàn)降本增效和安全運(yùn)營(yíng)。
4. 儲(chǔ)氣調(diào)峰設(shè)施建設(shè)加速：為解決季節(jié)性供需矛盾，國(guó)家強(qiáng)制要求城燃企業(yè)建立儲(chǔ)氣能力，帶動(dòng)了地下儲(chǔ)氣庫(kù)、LNG儲(chǔ)罐等相關(guān)領(lǐng)域的投資熱潮。

五、 挑戰(zhàn)與機(jī)遇

挑戰(zhàn)：

• 氣源成本與控制力不足：對(duì)外依存度持續(xù)走高，國(guó)際地緣政治與市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)對(duì)成本構(gòu)成持續(xù)沖擊。
• 新能源的替代競(jìng)爭(zhēng)：光伏和風(fēng)電成本的快速下降，對(duì)燃?xì)獍l(fā)電的調(diào)峰經(jīng)濟(jì)性形成挑戰(zhàn)。
• 順價(jià)機(jī)制不暢的盈利風(fēng)險(xiǎn)：若價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制無(wú)法完全理順，企業(yè)的盈利能力將長(zhǎng)期受制。
• 存量市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)加?。?/strong>在存量工業(yè)園區(qū)、大型用戶市場(chǎng)，氣電與光電、氫能的競(jìng)爭(zhēng)將日趨激烈。

機(jī)遇：

• “雙碳”目標(biāo)下的過(guò)渡能源地位：在可再生能源形成穩(wěn)定支撐前，燃?xì)馐翘娲禾?、?shí)現(xiàn)減排最現(xiàn)實(shí)的選擇。
• 綜合能源服務(wù)的藍(lán)海市場(chǎng)：圍繞用戶側(cè)的電、熱、冷、氣一體化解決方案，市場(chǎng)空間廣闊。
• 氫能產(chǎn)業(yè)鏈的先行者優(yōu)勢(shì)：擁有管網(wǎng)資產(chǎn)和終端客戶的城市燃?xì)馄髽I(yè)，在氫能商業(yè)化應(yīng)用中占據(jù)有利位置。
• 技術(shù)裝備與服務(wù)出海：在LNG模塊化裝置、燃?xì)廨啓C(jī)檢修、智慧燃?xì)庀到y(tǒng)等領(lǐng)域，中國(guó)企業(yè)的出海前景廣闊，這與出口數(shù)據(jù)的高增長(zhǎng)相互印證。

在這個(gè)過(guò)程中，博思數(shù)據(jù)將繼續(xù)關(guān)注行業(yè)動(dòng)態(tài)，為相關(guān)企業(yè)和投資者提供準(zhǔn)確、及時(shí)的市場(chǎng)分析和建議。