12月22日，中國(guó)華電集團(tuán)有限公司披露2025年度第二期超短期融資券募集說(shuō)明書(shū)，公司將發(fā)行15億元的超短期融資券，債券期限180天，募集資金擬全部用于償還發(fā)行人及發(fā)行人所屬公司到期債務(wù)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

截至募集說(shuō)明書(shū)簽署日，發(fā)行人及主要子公司已發(fā)行尚未兌付的債券余額為2046.85億元，其中短期融資券2.00億元，超短期融資券115.00億元，中期票據(jù)1057.80億元，公司債872.05億元。

發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債率始終保持在高位，截至2022年末、2023年末及2024年末，發(fā)行人的資產(chǎn)負(fù)債率分別為69.89%、69.30%和68.38%，雖符合電力行業(yè)特點(diǎn)，但仍說(shuō)明發(fā)行人償債負(fù)擔(dān)較重，有可能導(dǎo)致融資成本提高、債券到期無(wú)法及時(shí)償還等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。截至2022年末、2023年末及2024年末，發(fā)行人流動(dòng)比率分別為0.57倍、0.54倍和0.56倍，速動(dòng)比率分別為0.52倍、0.50倍和0.52倍。公司流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的覆蓋水平較低，雖符合電力行業(yè)整體的特點(diǎn)，但也說(shuō)明短期內(nèi)的債務(wù)償還壓力較大。

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為電力生產(chǎn)，但同時(shí)也涉足煤炭開(kāi)發(fā)、投資、工程建設(shè)等領(lǐng)域。2024年10月，發(fā)行人財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人及信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人發(fā)生變更，由吳敬凱變更為曹海東；2024年12月，經(jīng)國(guó)務(wù)院國(guó)資委研究決定，中國(guó)華電集團(tuán)有限公司新增聘任三名外部董事，分別為馮樹(shù)臣、劉智全、欒軍。由此，公司董事會(huì)成員增加至8人。

近年來(lái)，隨著發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，融資規(guī)模相應(yīng)增加。截至2024年末，發(fā)行人受限資產(chǎn)金額合計(jì)為8282220.57萬(wàn)元，占總資產(chǎn)的比例為6.80%，主要為發(fā)行人為取得銀行借款而進(jìn)行的資產(chǎn)抵押、質(zhì)押。

發(fā)行人作為經(jīng)營(yíng)范圍廣泛、業(yè)務(wù)類(lèi)型多樣的中央企業(yè)，每年均會(huì)享受多種政府補(bǔ)助。近三年，發(fā)行人營(yíng)業(yè)外收入中政府補(bǔ)助分別為3588.78萬(wàn)元、1209.29萬(wàn)元和1123.27萬(wàn)元。（本報(bào)記者）