引子

看著券商們整齊劃一地唱多跨年行情，我突然想起大學(xué)時(shí)在復(fù)旦圖書(shū)館讀到的一句話："當(dāng)所有人都朝同一個(gè)方向看時(shí)，往往意味著危險(xiǎn)。"這不，十家主流券商異口同聲看好2026年行情，連推薦板塊都出奇地一致。但作為一個(gè)靠量化系統(tǒng)活下來(lái)的老韭菜，我總覺(jué)得這事透著股邪性。

一、券商合唱團(tuán)背后的貓膩

中信建投說(shuō)"牛市底層邏輯依然存在"，國(guó)泰海通高喊"轉(zhuǎn)型牛重振旗鼓"，連向來(lái)謹(jǐn)慎的華西證券都在喊"把握三大主線"。這些穿著西裝革履的分析師們，活像春節(jié)聯(lián)歡晚會(huì)上的合唱團(tuán)，連嘴型都對(duì)得整整齊齊。

但你知道嗎？去年這個(gè)時(shí)候他們也是這么說(shuō)的。我的數(shù)據(jù)庫(kù)里存著近五年券商年度策略，準(zhǔn)確率比猴子扔飛鏢高不了多少。最諷刺的是，2024年喊得最兇的"核心資產(chǎn)"，今年成了絞肉機(jī)。

這些報(bào)告有個(gè)共同特點(diǎn)：永遠(yuǎn)在解釋過(guò)去，很少能預(yù)測(cè)未來(lái)。就像我那個(gè)總愛(ài)馬后炮的大學(xué)室友，每次考試后都說(shuō)"這題我本來(lái)就會(huì)"，結(jié)果下次考試照樣掛科。

二、牛市里的囚徒困境

說(shuō)到牛市要"讓利潤(rùn)奔跑"，這話聽(tīng)著就像健身教練說(shuō)"堅(jiān)持就能瘦"。誰(shuí)不知道牛市要捂股？可現(xiàn)實(shí)是90%的散戶跑不贏指數(shù)。巴菲特這話說(shuō)了幾十年，照樣有人前赴后繼地往坑里跳。

問(wèn)題出在哪？我花了十年時(shí)間才想明白：不是散戶定力不夠，而是根本看不清牌桌。你以為在玩德州撲克，實(shí)際上人家玩的是魔術(shù)撲克——牌面隨時(shí)能變。

記得2025年伊朗危機(jī)時(shí)，我的系統(tǒng)監(jiān)測(cè)到個(gè)有趣現(xiàn)象：恐慌拋售的散戶和暗中吃貨的機(jī)構(gòu)完美錯(cuò)位。就像春運(yùn)時(shí)的火車(chē)站，出站口擠滿逃命的人，進(jìn)站口卻排著隊(duì)往里沖。

三、三只股票的黑色幽默

來(lái)看看這三只毫不相干的股票：

游戲、證券、無(wú)人駕駛?cè)齻€(gè)八竿子打不著的板塊，卻在同一天上演相同的戲碼：散戶恐慌拋售→機(jī)構(gòu)暗中接盤(pán)→股價(jià)暴力反彈。這不是巧合，是標(biāo)準(zhǔn)化的屠宰流程。

我的量化系統(tǒng)清晰地記錄了這個(gè)過(guò)程：

藍(lán)色柱體顯示空頭回補(bǔ)行為，橙色柱體則是機(jī)構(gòu)活動(dòng)痕跡。看見(jiàn)沒(méi)？當(dāng)K線跌得最難看的時(shí)候，正是機(jī)構(gòu)吃得最歡的時(shí)候。這手法跟菜市場(chǎng)大媽砍價(jià)一個(gè)套路：先把你的貨貶得一文不值，再低價(jià)收走。

四、震倉(cāng)的藝術(shù)

把"機(jī)構(gòu)震倉(cāng)"標(biāo)出來(lái)更直觀：

藍(lán)色K線對(duì)應(yīng)的都是機(jī)構(gòu)回補(bǔ)時(shí)段。這幫孫子精得很：先用利空消息把股價(jià)打下來(lái)，等散戶割肉了再慢慢買(mǎi)回來(lái)。整個(gè)過(guò)程行云流水，比德芙巧克力還絲滑。

最絕的是他們還懂得差異化操作：對(duì)績(jī)優(yōu)股溫柔點(diǎn)慢慢震，對(duì)概念股就往死里震。反正韭菜的記憶只有七秒，過(guò)兩天拉起來(lái)照樣有人追。

五、量化照妖鏡

這些年我越來(lái)越覺(jué)得，傳統(tǒng)技術(shù)分析就像用羅盤(pán)找WiFi信號(hào)——工具都用錯(cuò)了。什么金叉死叉、支撐壓力，在機(jī)構(gòu)眼里都是釣魚(yú)的誘餌。

真正的照妖鏡是量化數(shù)據(jù)。它能告訴你：

• 誰(shuí)在買(mǎi)？買(mǎi)多少？

• 是真突破還是假摔？

• 主力成本區(qū)在哪里？

比如我的系統(tǒng)就能識(shí)別20多種機(jī)構(gòu)套路，"震倉(cāng)"只是其中最基礎(chǔ)的把戲。這就好比賭場(chǎng)里有人戴著透視眼鏡，雖然不能保證贏錢(qián)，但至少知道荷官什么時(shí)候在出老千。

六、2026年的生存法則

回到開(kāi)頭那個(gè)問(wèn)題：券商集體唱多時(shí)該怎么辦？我的建議是：

1. 把研報(bào)當(dāng)娛樂(lè)新聞看

2. 重點(diǎn)觀察資金流向

3. 建立自己的預(yù)警系統(tǒng)

4. 永遠(yuǎn)保留30%現(xiàn)金

記住，在股市里最危險(xiǎn)的不是熊市，而是所有人都認(rèn)為"這次不一樣"的時(shí)候。2007年、2015年、2020年…歷史不會(huì)簡(jiǎn)單重復(fù),但總是押著相似的韻腳。

尾聲

看著窗外陸家嘴的霓虹閃爍，我突然想起量子力學(xué)里的"觀測(cè)者效應(yīng)"——當(dāng)你開(kāi)始觀察某個(gè)現(xiàn)象時(shí),就已經(jīng)改變了它。或許這就是量化交易最迷人的地方:用數(shù)據(jù)之光,照亮這個(gè)充滿謊言的黑暗森林。

聲明：本文提及的所有數(shù)據(jù)及案例均來(lái)自公開(kāi)網(wǎng)絡(luò)信息整理分析,僅供交流探討之用。金融市場(chǎng)變幻莫測(cè),任何方法都不可能百分百準(zhǔn)確。筆者堅(jiān)決反對(duì)任何形式的薦股和收費(fèi)指導(dǎo),也從未建立任何投資群組。如發(fā)現(xiàn)有人冒用本人名義從事相關(guān)活動(dòng),請(qǐng)立即舉報(bào)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn),決策需謹(jǐn)慎。