這款芯片相比此前“特供”中國(guó)的H20芯片性能大幅提升，但研發(fā)可自主替代的國(guó)產(chǎn)AI芯片，是中國(guó)科技公司不會(huì)動(dòng)搖的戰(zhàn)略

文｜《財(cái)經(jīng)》研究員 吳俊宇

編輯｜謝麗容

美國(guó)東部時(shí)間12月9日凌晨，美國(guó)總統(tǒng)特朗普在其個(gè)人創(chuàng)辦的社交媒體Truth Social（真相社交）上發(fā)布消息表示，美國(guó)將允許英偉達(dá)公司向中國(guó)及其他國(guó)家的合格客戶交付H200產(chǎn)品，前提是確保美國(guó)國(guó)家安全得到保障。

特朗普表示，英偉達(dá)出售芯片后25%的收益將支付給美國(guó)政府。這項(xiàng)政策將支持美國(guó)就業(yè)，增強(qiáng)美國(guó)制造業(yè)實(shí)力，并惠及美國(guó)納稅人。這一原則也適用于AMD、英特爾和其他美國(guó)芯片公司。美國(guó)商務(wù)部正在敲定相關(guān)細(xì)節(jié)。

特朗普批評(píng)了拜登政府。他認(rèn)為，拜登政府強(qiáng)迫美國(guó)公司花費(fèi)數(shù)十億美元生產(chǎn)無(wú)人問(wèn)津的“劣化”產(chǎn)品。這阻礙了創(chuàng)新，損害了美國(guó)工人的利益?！澳莻€(gè)時(shí)代已經(jīng)結(jié)束了！我們將保護(hù)國(guó)家安全，創(chuàng)造美國(guó)就業(yè)機(jī)會(huì)，并保持美國(guó)在人工智能領(lǐng)域的領(lǐng)先地位?！碧乩势照f(shuō)。

目前，英偉達(dá)在售旗艦芯片Blackwell（GB200/GB300系列）芯片，下一代旗艦芯片Rubin系列仍未被允許銷(xiāo)售。

美國(guó)總統(tǒng)特朗普在Truth Social上的動(dòng)態(tài)

《財(cái)經(jīng)》向英偉達(dá)中國(guó)發(fā)出了置評(píng)請(qǐng)求。英偉達(dá)中國(guó)發(fā)言人對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示，向商業(yè)客戶供應(yīng)H200是一種值得肯定的舉措。

H200是英偉達(dá)在2023年11月發(fā)布的上一代旗艦AI芯片。這款產(chǎn)品相比英偉達(dá)曾被批準(zhǔn)“特供”中國(guó)的H20芯片性能大幅提升。H200的理論AI算力大約是H20的13倍以上，且單卡帶寬比H20高45%以上。H200相比H20，在處理大模型訓(xùn)練等密集計(jì)算任務(wù)時(shí)，有明顯優(yōu)勢(shì)。

英偉達(dá)Hopper（包括H100、H200以及特供中國(guó)市場(chǎng)的H800、H20）系列芯片一直是中國(guó)科技公司的常用芯片之一。但在2025年，H20對(duì)華銷(xiāo)售經(jīng)歷了多次波折。目前，并沒(méi)有合規(guī)途徑的Hopper系列芯片進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。

國(guó)際市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Omdia 2024年末報(bào)告則顯示，2024年英偉達(dá)Hopper系列芯片全球最大買(mǎi)家分別是微軟（48.5萬(wàn)枚）、字節(jié)跳動(dòng)（23萬(wàn)枚）、騰訊（23萬(wàn)枚）、Meta（22.4萬(wàn)枚）、亞馬遜（19.6萬(wàn)枚）、xAI（19.6萬(wàn)枚）、谷歌（16.9萬(wàn)枚）。

今年4月9日，中美關(guān)稅戰(zhàn)期間，美國(guó)政府曾通知英偉達(dá)，向中國(guó)（包括香港和澳門(mén)地區(qū)）出口H20芯片必須獲得出口許可。這意味著英偉達(dá)向中國(guó)出口H20芯片受到限制（報(bào)道詳見(jiàn)《。

今年7月15日，英偉達(dá)官網(wǎng)一度發(fā)布消息稱(chēng)，英偉達(dá)正在向美國(guó)政府提交重新對(duì)中國(guó)銷(xiāo)售H20芯片的申請(qǐng)。美國(guó)政府已經(jīng)向英偉達(dá)保證將發(fā)放許可證。英偉達(dá)希望盡快開(kāi)始發(fā)貨（報(bào)道詳見(jiàn)《。

不過(guò)，由于各種復(fù)雜因素，H20許可證并未真正被發(fā)放。這導(dǎo)致2025年4月之后，一直沒(méi)有合規(guī)的英偉達(dá)芯片進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心AI芯片在中國(guó)市場(chǎng)份額因此下降。

今年10月，英偉達(dá)創(chuàng)始人黃仁勛在出席美國(guó)城堡證券（Citadel Securities）的活動(dòng)時(shí)曾公開(kāi)表示，由于美國(guó)出口管制，英偉達(dá)100%退出了中國(guó)市場(chǎng)。中國(guó)市場(chǎng)份額從95%降到了0%?！拔覀儯绹?guó)）實(shí)施的政策導(dǎo)致美國(guó)失去了世界上最大的市場(chǎng)之一?！保▓?bào)道詳見(jiàn)）

黃仁勛強(qiáng)調(diào)，美國(guó)當(dāng)然希望贏得AI競(jìng)賽，（美國(guó)）決策者都想做正確的事，希望美國(guó)獲勝。然而，傷害中國(guó)的事情，往往也可能傷害美國(guó)，甚至更嚴(yán)重。

《財(cái)經(jīng)》通過(guò)多位供應(yīng)鏈人士了解到，保守計(jì)算，2024年中國(guó)市場(chǎng)英偉達(dá)H20系列芯片出貨量約為60萬(wàn)-80萬(wàn)枚。某主流國(guó)產(chǎn)AI芯片出貨量約為30萬(wàn)-40萬(wàn)枚。也就是說(shuō)，英偉達(dá)2024年在中國(guó)市場(chǎng)的份額遠(yuǎn)超60%。

英偉達(dá)2025財(cái)年（約為2024年，英偉達(dá)的財(cái)年為每年1月末-次年1月末）報(bào)告顯示，它在中國(guó)大陸（英偉達(dá)財(cái)報(bào)中的中國(guó)大陸市場(chǎng)含中國(guó)香港地區(qū)）收入171億美元，同比增長(zhǎng)66%。中國(guó)大陸地區(qū)在英偉達(dá)營(yíng)收大盤(pán)中的占比為13.1%。美國(guó)出口管制導(dǎo)致英偉達(dá)中國(guó)大陸地區(qū)收入占比已連續(xù)三年下滑。

《財(cái)經(jīng)》了解到，目前，英偉達(dá)在中國(guó)仍保持著巨大投入。英偉達(dá)在中國(guó)仍有一個(gè)龐大的工程師團(tuán)隊(duì)。該團(tuán)隊(duì)會(huì)幫助中國(guó)科技公司在合規(guī)的H20等芯片上適配通義、DeepSeek等國(guó)產(chǎn)模型，讓這些大模型在英偉達(dá)的芯片上充分發(fā)揮潛在性能。

一位中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)資深人士曾對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示，中國(guó)有華為昇騰、百度昆侖芯、阿里平頭哥等大型科技公司研發(fā)的AI芯片，寒武紀(jì)、天數(shù)智芯、摩爾線程等創(chuàng)業(yè)公司也在自研AI芯片，美國(guó)政府既擔(dān)心嚴(yán)厲的出口管制，會(huì)倒逼中國(guó)自主替代的AI芯片逐漸成長(zhǎng)壯大。又擔(dān)心出口管制不夠嚴(yán)格，導(dǎo)致中國(guó)能夠利用美國(guó)公司的芯片發(fā)展AI能力。

他進(jìn)一步解釋?zhuān)?gòu)買(mǎi)英偉達(dá)的旗艦AI芯片可以幫助中國(guó)科技公司降低算力成本，但研發(fā)可自主替代的AI芯片，是中國(guó)科技公司不會(huì)動(dòng)搖的戰(zhàn)略。