前言

在日本加息的影響下，咱們普通人要如何應(yīng)對(duì)？

日本央行行長(zhǎng)植田和男一句“12月討論加息”，直接把全球市場(chǎng)攪成了一鍋粥，沒(méi)想到結(jié)果比預(yù)想的還狠——日債收益率飆漲，美債、歐債跟著起哄，美股科技股跌了，比特幣更是一度跌破8.5萬(wàn)美元。

有人納悶：加息不是經(jīng)濟(jì)好的信號(hào)嗎？咋市場(chǎng)反而慌了？咱把話說(shuō)明白，這不是日本主動(dòng)“搞發(fā)展”，是被市場(chǎng)、通脹、財(cái)政三座大山逼到墻角，不得不掀桌子，這事兒看不懂，未來(lái)你的股票、基金咋走，全是霧里看花。

先掰扯最核心的：日本國(guó)債市場(chǎng)早就是“半國(guó)企”了

過(guò)去十幾年為保低利率，央行瘋狂買債，把市場(chǎng)上的國(guó)債快買光了。

價(jià)格全靠央行托著，一旦松手，收益率立馬飛天，最近日債連續(xù)暴漲，就是市場(chǎng)在逼宮：再不讓利率回歸正常，這盤棋就崩了。

財(cái)政更是爛攤子，日本債務(wù)占比全球主要經(jīng)濟(jì)體最高，利息一年比一年多，日元再貶，進(jìn)口能源、糧食全漲價(jià)，財(cái)政就得被拖垮。

更危險(xiǎn)的是，連周邊國(guó)家都在拋日元資產(chǎn)——貨幣沒(méi)了信用，比沒(méi)錢還可怕，這才是日本急著喊加息的關(guān)鍵。

還有通脹這個(gè)導(dǎo)火索，以前日本是通縮“老油條”，現(xiàn)在能源、食品全在漲，工資暫時(shí)還沒(méi)有變化，日本人十幾年沒(méi)見(jiàn)過(guò)這陣仗，央行不加息穩(wěn)匯率，老百姓日子沒(méi)法過(guò)。

這三重壓力擠著，日本不加息都不行，那么為啥日本一動(dòng)，全球都抖？

因?yàn)樗侨蜃畲蟮摹板X袋子”，日本人手里的錢，常年往海外跑，買美債、歐債，投美股、比特幣，這就是“日元套息交易”——借便宜日元買高收益資產(chǎn)，全世界都在這么干，規(guī)模很大。

打個(gè)比方，你借1億日元，匯率150的時(shí)候換66萬(wàn)美元買美股，等日元升到130，換回去還債就得虧十幾萬(wàn)美元。

現(xiàn)在日本要加息，借日元變貴了，這21萬(wàn)億資金就得趕緊賣資產(chǎn)、還日元，美股、比特幣能不跌嗎？

這波沖擊分三波來(lái)：

第一波砸向美股科技股，估值怕利率、資金要平倉(cāng)，首當(dāng)其沖；

第二波是全球缺錢了，美聯(lián)儲(chǔ)、歐央行早就在加息，雖說(shuō)市場(chǎng)含預(yù)測(cè)明年可能會(huì)有大幅度降息動(dòng)作，只是日本這水龍頭一關(guān)，新興市場(chǎng)、加密貨幣全得受牽連；

第三波直擊美債，日本是美債最大海外買家之一，資金回流日債，美債收益率必漲，全球資產(chǎn)都得重新定價(jià)。

咱普通人該咋應(yīng)對(duì)？別瞎抄底，先把高波動(dòng)、高估值的倉(cāng)位降下來(lái)，比如炒得火的科技小票；手里留夠現(xiàn)金，別被市場(chǎng)波動(dòng)逼得亂操作；別急于下判斷，等這波資金騰挪完再看方向。

真正的機(jī)會(huì)在“錯(cuò)殺”里，那些有穩(wěn)定現(xiàn)金流的科技龍頭、能靠AI賺錢的基建公司、訂單扎實(shí)的能源企業(yè)，本來(lái)基本面沒(méi)問(wèn)題，只是被資金拋售帶下來(lái)，等流動(dòng)性穩(wěn)了，反彈力度肯定不小。

結(jié)語(yǔ)

說(shuō)到底，這不是日本的獨(dú)角戲，是全球低息時(shí)代的終結(jié)，過(guò)去靠便宜錢堆起來(lái)的行情要變天了，現(xiàn)在拼的不是膽子大，是看得清邏輯，把資金鏈、利率鏈的門道摸透，你就不會(huì)慌，甚至能在混亂里抓住屬于自己的機(jī)會(huì)。