對于所有交易者而言，趨勢就是“大局觀”。它是那股能托起一切的上漲潮流。對日內(nèi)交易者來說，日內(nèi)趨勢往往決定一場交易日究竟是暴富還是爆虧。順著日內(nèi)趨勢交易，等于沿著阻力最小的方向去獲取日內(nèi)利潤。

由于趨勢屬于大局級別，它常常讓人感覺與當(dāng)前的價格行為有些距離。因此，許多交易者傾向于把價格行為排除在趨勢判斷之外。他們依賴遠端的移動平均線來定義市場趨勢，卻沒有將價格行為納入考量。這類交易者忽略了一個重要的確認工具。

使用指標來識別日內(nèi)趨勢完全合理。但如果將指標與價格行為結(jié)合起來，效果會更強。因此，本文我們重點討論如何將指標與價格行為結(jié)合，用來跟蹤日內(nèi)趨勢，以及另外兩種尋找日內(nèi)趨勢的方法。

1. 移動平均線結(jié)合價格行為

這一方法使用20周期簡單移動平均線（SMA） 配合價格行為來明確日內(nèi)趨勢。思路非常簡單：尋找一個淺幅回調(diào)，隨后創(chuàng)新高（或新低），以確認多頭（或空頭）趨勢。

確認日內(nèi)多頭趨勢，需要滿足以下條件。

括號內(nèi)為邏輯解析：

1. 價格觸及移動平均線。（建立基準，特別適用于跳空開盤的交易日。）

2. 價格至少有一根K線保持在移動平均線上方。（顯示買方力量。）

3. 價格向移動平均線方向回調(diào)，但回調(diào)過程中沒有任何K線的最高點跌破移動平均線。（確認空頭力量不足。）

4. 當(dāng)價格突破前一波的極端高點時，多頭趨勢成立。（市場結(jié)構(gòu)的多頭確認。）

確認日內(nèi)空頭趨勢，則需要以下條件：

1. 價格觸及移動平均線。

2. 價格至少有一根K線保持在移動平均線下方。（空頭力量。）

3. 價格向移動平均線方向反彈，但反彈過程中沒有任何K線的最低點突破移動平均線。（確認多頭力量不足。）

4. 當(dāng)價格跌破前一波的極端低點時，空頭趨勢成立。（市場結(jié)構(gòu)的空頭確認。）

接下來，我們來看一個來自 納斯達克指數(shù)期貨（NQ） 的示例圖表。

本交易日以一個向上的多頭跳空開盤。

1. 我們沒有去猜測這個跳空究竟會開啟一段新的多頭趨勢，還是會回補缺口，而是等待價格回到我們設(shè)定的基準——SMA。

2. 價格觸及了SMA。

3. 這一根K線停留在SMA下方，確認了空頭動能。

4. 下一根K線雖然創(chuàng)新高，但甚至無法向上測試SMA。

5. 當(dāng)市場跌破SMA下方的前一個極端低點時，我們確認空頭趨勢成立。

盡管中途出現(xiàn)了50%的回調(diào)，但這個日內(nèi)空頭趨勢在整個交易日中依然穩(wěn)固維持。

對于任何交易者而言，僅使用一條20周期移動平均線就是一個極佳的趨勢判斷起點。

2. 價格通道結(jié)合價格行為

第二種技巧中，我們不再使用基于收盤價的簡單移動平均線，而是使用基于K線最高價和最低價的兩條移動平均線。這兩條線會形成一個價格通道，用于幫助我們更清晰地識別日內(nèi)趨勢。

專注于日內(nèi)交易策略研究的專家杰克·伯恩斯坦（Jake Bernstein）在他的移動平均通道日內(nèi)交易法（Moving Average Channel Day Trade） 中應(yīng)用了這一概念。

由于這里的指標結(jié)構(gòu)更復(fù)雜，因此解讀規(guī)則反而更簡單：

? 當(dāng)連續(xù)兩根K線完全位于通道上方時，定義為多頭趨勢；

? 當(dāng)連續(xù)兩根K線完全位于通道下方時，定義為空頭趨勢。

上面的示例展示了價格通道如何幫助定義日內(nèi)趨勢的變化。

1. 盡管從本交易時段開盤以來市場大幅上漲，但根據(jù)這種方法，我們直到這一刻才能將趨勢定義為多頭趨勢。

2. 而這兩根K線將日內(nèi)趨勢轉(zhuǎn)變?yōu)榭疹^。

構(gòu)建價格通道的方法有多種。除了使用K線最高價和最低價的移動平均線，你也可以使用肯特納通道（Keltner Bands）或布林帶（Bollinger Bands）。由于這些價格通道的構(gòu)建方式不同，你需要根據(jù)各自的特點調(diào)整判定日內(nèi)趨勢的規(guī)則。

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尋找日內(nèi)趨勢：對比分析

上述SMA方法與價格通道方法都通過指標來闡明價格行為，但方式不同。

通過比較，我們可以更好地理解這兩種方法。

? SMA方法側(cè)重于在回調(diào)過程中尋找動能減弱，以識別新的趨勢。

? 價格通道方法則通過尋找強勁的突破走勢——價格超出通道范圍——來判斷新趨勢的開始。

那么，這兩種方法與接下來將介紹的兩種純粹基于價格行為（無指標）的方法相比如何？

現(xiàn)在，我們將繼續(xù)介紹另外兩種解讀日內(nèi)趨勢的方法。這些技術(shù)完全聚焦于價格行為本身。

3. 更高的時間框架

正如上述提到的，趨勢屬于“大局觀”，是一種更高層級的市場視角。因此，判斷日內(nèi)趨勢的一個常見方法，就是觀察更高周期的價格行為。

下面的示例展示了我們?nèi)绾卫眯r周期的K線高點/低點來判斷5分鐘周期的日內(nèi)趨勢。

上圖中，頂部面板顯示的是5分鐘周期，下方面板顯示對應(yīng)的小時周期。

1. 這根小時K線創(chuàng)出更低低點，確認了日內(nèi)看跌趨勢。

2. 這一根K線創(chuàng)出更高高點，將日內(nèi)趨勢轉(zhuǎn)為看漲。

這是利用高周期判斷日內(nèi)趨勢的經(jīng)典案例：它先用小時圖評估日內(nèi)趨勢，再在5分鐘周期執(zhí)行交易。在其系統(tǒng)框架中，建議在選擇高周期時采用“五倍周期”原則，例如：1分鐘、5分鐘、25分鐘的組合。

4. 趨勢線

價格行為交易者非常偏愛趨勢線——無論日內(nèi)還是長線分析都非常有用。

通過連接波動點，我們可以得到不同斜率、不同重要性的趨勢線。趨勢線能突出波動結(jié)構(gòu)，并投射其動能與速度。

趨勢線最基本的解讀是，趨勢線被突破后，趨勢可能發(fā)生逆轉(zhuǎn)。下圖示例展示了一條被突破的空頭趨勢線如何暗示隨后出現(xiàn)的多頭走勢。

這種方法相對簡單，因為它不依賴任何指標，并且只關(guān)注單一周期。然而，要讓這個方法真正奏效，你必須掌握畫趨勢線的技巧。

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尋找日內(nèi)趨勢的最佳方法

沒有任何一種方法能夠完美地判斷日內(nèi)趨勢。市場總會出現(xiàn)這樣的情況：當(dāng)我們剛剛得出“趨勢反轉(zhuǎn)”的結(jié)論，它卻又恢復(fù)了原有趨勢；或者當(dāng)我們確認趨勢時，市場卻正好開始反轉(zhuǎn)。這些情況無法避免。這也是為什么我們需要具體的交易形態(tài)來精確入場、控制風(fēng)險。

上述四種方法各自都有缺陷。

對于前兩種依賴指標的方法，我們必須決定指標的回溯周期。如果沒有合理的回溯周期，指標對趨勢分析的幫助極其有限。而合適的回溯周期又取決于不斷變化的市場波動性。

至于高時間框架方法，則取決于我們選擇哪個高周期。哪一個高周期最能體現(xiàn)日內(nèi)趨勢？半小時圖和小時圖在日內(nèi)交易者中頗受歡迎，但外匯交易者可能更偏好4小時圖。

對于趨勢線方法，真正的挑戰(zhàn)是如何繪制有意義的趨勢線。如果隨意畫趨勢線，我們看到的假突破會遠多于趨勢。關(guān)鍵在于能持續(xù)地繪制出一致且有參考價值的趨勢線。