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上午市場(chǎng)低開(kāi)高走，截至午間收盤(pán)，上證指數(shù)漲0.21%，深證成指漲0.72%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.71%，北證50漲0.35%。

個(gè)股漲多跌少，超3500家個(gè)股上漲；全市場(chǎng)成交額9836億元，較上日成交額縮量1134億元。

盤(pán)面上，商業(yè)航天、鈦白粉、半導(dǎo)體、乳業(yè)板塊走強(qiáng)，流感板塊調(diào)整，粵萬(wàn)年青跌超12%，眾生藥業(yè)、廣濟(jì)藥業(yè)跌近8%。

01

商業(yè)航天爆發(fā)

乾照光電“20cm”漲停

11月28日，商業(yè)航天板塊開(kāi)盤(pán)異動(dòng)走強(qiáng)。截至午間收盤(pán)，乾照光電“20cm”漲停；通宇通訊一字漲停，實(shí)現(xiàn)2連板；順灝股份、雷科防務(wù)漲停，天潤(rùn)科技漲超12%，新雷能、航天宏圖等跟漲。

消息面上，北京擬在700—800公里晨昏軌道建設(shè)運(yùn)營(yíng)超過(guò)千兆瓦（GW）功率的集中式大型數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)，以實(shí)現(xiàn)將大規(guī)模AI算力搬上太空。

此外，國(guó)家航天局近日印發(fā)《國(guó)家航天局推進(jìn)商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2025—2027年）》。其中提到，推動(dòng)衛(wèi)星數(shù)據(jù)安全高效利用。推動(dòng)出臺(tái)支持政府投資形成數(shù)據(jù)商業(yè)化開(kāi)發(fā)利用的實(shí)施細(xì)則，鼓勵(lì)地方政府引導(dǎo)商業(yè)航天主體在應(yīng)用端發(fā)力，開(kāi)發(fā)典型示范應(yīng)用場(chǎng)景。

天風(fēng)證券認(rèn)為，從太空數(shù)據(jù)中心建設(shè)來(lái)看，主要分為三個(gè)階段：

1、2025年至2027年，突破能源與散熱等關(guān)鍵技術(shù)，迭代研制試驗(yàn)星，建設(shè)一期算力星座；

2、2028年至2030年，突破在軌組裝建造等關(guān)鍵技術(shù)，降低建設(shè)與運(yùn)營(yíng)成本，建設(shè)二期算力星座；

3、2031年至2035年，衛(wèi)星大規(guī)模批量生產(chǎn)并組網(wǎng)發(fā)射，在軌對(duì)接建成大規(guī)模太空數(shù)據(jù)中心。

目前已突破一系列關(guān)鍵核心技術(shù)，完成第一代試驗(yàn)星“辰光一號(hào)”產(chǎn)品研制，正開(kāi)展總裝試驗(yàn)，擬于今年底或明年初擇機(jī)發(fā)射。

華西證券認(rèn)為，數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)商業(yè)航天市場(chǎng)規(guī)模從2015年的約0.38萬(wàn)億元增長(zhǎng)至2024年的2.3萬(wàn)億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約22%。若按照25%的增速計(jì)算，2030年我國(guó)商業(yè)航天市場(chǎng)規(guī)模有望逼近10萬(wàn)億元，展現(xiàn)出巨大增長(zhǎng)潛力。

02

鋰電概念再度走強(qiáng)

鋰電池概念再度走強(qiáng)，?？菩略础⑻炝︿嚹堋⑷f(wàn)潤(rùn)新能、石大勝華等漲幅居前。

盛新鋰能、華友鈷業(yè)、永興材料、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等鋰電上游股也紛紛跟漲。

消息面上，根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，電池級(jí)EC從周初的5200元/噸上漲13.5%至5900元/噸，本月已累計(jì)上漲25%。

據(jù)央視新聞，全固態(tài)電池是未來(lái)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展新的重要驅(qū)動(dòng)力。記者日前了解到，國(guó)內(nèi)已建成首條大容量全固態(tài)電池產(chǎn)線，目前正在小批量測(cè)試生產(chǎn)。全固態(tài)電池和傳統(tǒng)鋰離子電池相比，最大的優(yōu)勢(shì)在于里面沒(méi)有任何液體，而是全固態(tài)物質(zhì)，全固態(tài)電池讓未來(lái)的新能源汽車跑得更遠(yuǎn)，更加安全。

03

半導(dǎo)體走強(qiáng)

希荻微漲15%

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈震蕩走強(qiáng)，晶圓代工、設(shè)備端領(lǐng)漲，希荻微大漲15%，微導(dǎo)納米漲13%、晶合集成漲超8%，京儀裝備、邁為股份、拓荊科技、芯源微等跟漲。

消息面上，DI-G-I-T-I-M-ES最新研究報(bào)告指出，2025年全球晶圓代工營(yíng)收可望達(dá)1994億美元，同比增長(zhǎng)超25%，2025~2030年年復(fù)合成長(zhǎng)率（CA-GR）將達(dá)14.3%，成為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣最重要的推進(jìn)器。

有券商表示，10月份全球半導(dǎo)體需求持續(xù)改善，PC、平板保持小幅增長(zhǎng)，TWS耳機(jī)、可穿戴腕式設(shè)備、智能家居快速增長(zhǎng)，AI服務(wù)器保持高速增長(zhǎng)，需求在11月或?qū)⒗^續(xù)復(fù)蘇。

當(dāng)前全球AI算力投入仍在大幅增長(zhǎng)，存儲(chǔ)結(jié)構(gòu)性缺貨局面仍在持續(xù)。在AIGC和消費(fèi)類下游需求向好的加持下，半導(dǎo)體行業(yè)將繼續(xù)向好發(fā)展，同時(shí)我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程有望進(jìn)一步提速，看好包括先進(jìn)制程制造、芯片架構(gòu)升級(jí)對(duì)整體國(guó)產(chǎn)算力水平的拉動(dòng)。

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