市場探底回升，三大指數(shù)集體收紅。盤面上，商業(yè)航天概念持續(xù)拉升，AI應(yīng)用概念股快速走強；下跌方面，鋰礦概念股下挫，算力硬件概念走弱。

ETF漲跌幅方面，航空航天相關(guān)ETF漲超4%。

有券商表示，展望2026年，軍工行業(yè)將迎來需求剛性化、結(jié)構(gòu)高端化與財務(wù)健康化的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折，核心判斷有五：一是訂單確定性顯著增強；二是需求結(jié)構(gòu)加速向新質(zhì)戰(zhàn)斗力和消耗性作戰(zhàn)能力傾斜；三是軍貿(mào)成為第二增長曲線，體系化出口打開高端市場天花板；四是軍民融合深化，商業(yè)航天、低空經(jīng)濟、核聚變等方向?qū)崿F(xiàn)“軍技民用、雙向賦能”；五是財務(wù)質(zhì)量全面改善，現(xiàn)金流與盈利能力進入上行通道，估值邏輯從主題博弈轉(zhuǎn)向基本面定價。

下跌方面，稀有金屬相關(guān)ETF跌幅居前。

有分析認為，戰(zhàn)略小金屬儲量有限、開采難度大且供給彈性不足，同時新能源、半導(dǎo)體、軍工等下游需求快速增長，供需矛盾加劇。在資源稀缺性持續(xù)凸顯、需求結(jié)構(gòu)升級及政策調(diào)控下，未來稀有金屬價格有望延續(xù)上行趨勢，具備資源儲量優(yōu)勢、技術(shù)壁壘及合規(guī)出口渠道的企業(yè)將持續(xù)受益。

投資有風(fēng)險，獨立判斷很重要

本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風(fēng)險自擔(dān)。

封面圖片來源：視覺中國-VCG111362775847

每經(jīng)編輯 葉峰

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